Support and Resistance Reversals

Mange handelsmenn som bruker teknisk analyse, hører fraser som antyder et "ødelagt støttenivå vil bli et fremtidig motstandsområde" eller at et "tidligere nivå av motstand vil bli en støtte." For nybegynnere som handelsmenn høres uttrykk som dette ut som om de snakkes på et annet språk, og til og med mange erfarne handelsmenn forstår aldri helt eller verdsetter denne spennende rolleomgangen. Denne artikkelen vil forsøke å belyse viktigheten av støtte- og motstandsnivåer og illustrere hvorfor handelsmenn bør ta spesiell oppmerksomhet når de snur roller.

Støtte og motstand - Grunnleggende
For å forstå rolleomgangen mellom støtte og motstand, må du først ha en grunnleggende forståelse av disse viktige konseptene. Støtte og motstand er termer som brukes av tekniske handelsmenn for å referere til spesifikke prisnivåer som historisk har forhindret handelsmenn fra å skyve prisen på en underliggende eiendel i en viss retning.

La oss for eksempel anta at ABC-aksjen har forsøkt å falle under en stigende trendlinje flere ganger de siste månedene, men selv om kursen nærmer seg denne linjen flere ganger, klarer den ikke å bevege seg under den. I dette tilfellet er trendlinjen kjent som et støttenivå fordi det tilsvarer et prisnivå der de fleste investorer føler seg komfortable med å kjøpe eiendelen, og hindrer at markedet sender priser drastisk lavere. På den annen side bruker handelsmenn motstand for å beskrive når prisen på en eiendel har problemer med å bevege seg over et gitt prisnivå, som da tvinger eiendelen til å gå ned. (For å lese mer, se Support & Resistance Basics og veiledningen om teknisk analyse .)

Reversal
Et av de mest interessante fenomenene angående støtte og motstand oppstår når prisen på den underliggende eiendelen endelig er i stand til å bryte ut og gå utover et identifisert støtte- eller motstandsnivå. Når dette skjer, er det ikke uvanlig å se et tidligere støttenivå endre sin rolle og bli et nytt område med kortsiktig motstand. Som du ser av diagrammet nedenfor, representerer den stiplede linjen prisen som var i stand til å øke prisbevegelsen på punkt 1 og 2, men denne støtten blir til motstand når prisen faller under den, som illustrert av punktene 3 og 4 .

Figur 1: Støtte blir motstand

Det motsatte av denne prosessen skjer når prisen bryter over motstanden. Som du ser i figur 2, begynner punkt 1 og 2 som prisbarrierer, men når oksene først er i stand til å skyve prisen over den stiplede linjen, blir det et støtteområde (illustrert av punktene 3 og 4). (For relatert lesing, se Retracement eller Reversal: Know the Difference .)

Figur 2: Motstand blir støtte

Forekommer dette virkelig "> tilbakeføringer faktisk ofte, selv på diagrammer over de største navnene i aksjemarkedet som ExxonMobil, Walmart og til og med Dow Jones Industrial Average (DJIA).

La oss se på noen virkelige eksempler som skjedde i markedene for flere år siden. Som du kan se i figur 3, var oksene i stand til å holde DJIA fra å gli under trendlinjen for de første månedene av 2006, men denne oppturen kom til en avgjørende slutt da indeksen lukket under støtte for trendlinjen 17. mai, 2006. Bruddet under trendlinjen ble brukt av handelsmenn for å antyde at de kunne forvente å se den tidligere støtten bli et område av motstand hvis oksene svarer ved å skyve prisen høyere igjen. Som du ser, ble den ødelagte trendlinjen et område av motstand og var en viktig faktor som førte til nedgangen på 5% de neste månedene.

Figur 3: DJIA faller under sin støtte 17. mai 2006.

Et annet interessant eksempel på fenomenet med rolle reversering kan sees på kartet over oljegiganten Exon-Mobil (XOM) i figur 4. Legg merke til hvordan $ 65-nivået forhindret aksjekursen fra å bevege seg høyere ved to separate anledninger i løpet av 2005-2006. Den tidligere $ 65-motstanden blir støtte etter bruddet over $ 65-linjen som skjedde i midten av juli 2006. I dette tilfellet ville tekniske handelsmenn opprettholde en bullish utsikter på denne aksjen med mindre de så XOM falle under den nye støtten på $ 65, i hvilket tilfelle de ville se etter den tidligere støtten for å bli et område av motstand igjen.

Figur 4: XOM bryter ut over $ 65-motstanden.

Det siste eksemplet på Walmart Inc. (WMT) ligner på XOM-diagrammet, fordi disse to diagrammer illustrerer at et støtte- / motstandsnivå kan endre sin rolle i noen av de mest fulgte selskapene på aksjemarkedet. I eksemplet nedenfor kan du se at $ 51-nivået hindret bjørnene i å presse kursen på Walmart-aksjer lavere i det meste av 2004, men dette nivået ble raskt motstand når bjørnene sendte aksjene under det tidlig i 2005. Mange tekniske handelsmenn fortsatte å følge nøye med på Walmart da kursen på aksjene nærmet seg $ 51-nivået for størstedelen av 2006 fordi dette nivået har vist seg å være en innflytelsesrik faktor som påvirker den langsiktige retningen på Walmarts aksjekurs.

Figur 5: WMT faller under $ 51-støtten i 2005

Bunnlinjen

Mange tekniske eller andre kortsiktige handelsmenn lærer om støtte og motstandsnivå tidlig i karrieren. Likevel lærer eller forstår aldri noen av disse handelsmennene den spennende rolleomgangen som oppstår når prisen på et underliggende aktivum beveger seg utover et av disse kritiske nivåene. Konseptet med å reversere roller har sin del av kritikere som ikke tror dette konseptet presenterer seg i den virkelige verden, men som vist ovenfor kan dette fenomenet finnes på listene over noen av de mest kjente navnene i aksjemarkedet .