Syntetisk fremover kontrakt
En syntetisk terminkontrakt bruker anrops- og salgsopsjoner med samme anslagskurs og tid til utløp for å skape en motregning av fremoverposisjonen. En investor kan kjøpe / selge en samtaleopsjon og selge / kjøpe en salgsopsjon med samme streikpris og utløpsdato med den hensikt å etterligne en vanlig terminkontrakt. Syntetiske terminkontrakter kalles også syntetiske futureskontrakter.
Forstå syntetisk fremover kontrakt
Syntetiske terminkontrakter kan hjelpe investorer til å redusere risikoen, selv om investorer fremdeles står overfor muligheten for betydelige tap dersom de ikke har implementert fremtidige risikostyringsstrategier. For eksempel kan en markedsfører oppveie risikoen for å inneha en lang eller kort fremadposisjon ved å opprette en tilsvarende kort eller lang syntetisk fremoverposisjon.
En stor fordel med syntetisk fremover er at en vanlig fremoverposisjon kan opprettholdes uten de samme kravene til motparter, inkludert risikoen for at en av partene vil hevde seg på avtalen. I motsetning til en terminkontrakt, krever imidlertid en syntetisk terminkontrakt at investoren betaler en netto opsjonspremie når han utfører kontrakten.
Viktige takeaways
- En syntetisk terminkontrakt bruker anrops- og salgsopsjoner med samme anslagskurs og tid til utløp for å skape en motregning av fremoverposisjonen.
- Syntetiske terminkontrakter kan hjelpe investorer med å redusere risikoen.
- En syntetisk terminkontrakt krever at investoren betaler en netto opsjonspremie når han utfører kontrakten.
Hvordan handelen fungerer
For å lage en syntetisk lang terminkontrakt på en aksje (ABC-aksje til $ 60 for 30. juni 2019):
- Investor kjøper en samtale med en streikpris på $ 60 med utløp 30. juni 2019.
- Investor selger (skriver) et putte med en streikpris på $ 60 med utløp 30. juni 2019.
- Hvis aksjekursen er over strykprisen på utløpsdatoen, vil investoren, som eier samtalen, ønske å utøve dette alternativet og betale streikprisen for å kjøpe aksjen.
- Hvis aksjekursen ved utløpet er under strykprisen, vil kjøperen av putten ønske å utøve dette alternativet. Resultatet er at investoren også vil kjøpe aksjen ved å betale streikprisen.
I begge tilfeller ender investoren med å kjøpe aksjen til strykprisen, som ble låst inne da den syntetiske terminkontrakten ble opprettet.
Husk at det kan være en kostnad for denne garantien. Det hele avhenger av streikprisen og valgt utløpsdato. Salgs- og samtaleopsjoner med samme streik og utløp kan være priset annerledes, avhengig av hvor langt i pengene eller ut av pengene streikeprisene kan være. Typisk ender de valgte parametrene opp med at anropspremien er litt høyere enn salgspremien, noe som skaper en netto debet på kontoen i starten.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.