Systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI)
En systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI) er en bank, forsikring eller annen finansinstitusjon som amerikanske føderale regulatorer bestemmer ville utgjøre en alvorlig risiko for økonomien hvis den skulle kollapse. En SIFI blir sett på som “for stor til å mislykkes” og pålagt ekstra regulatoriske byrder for å forhindre at de går under. En SIFI-etikett gir imidlertid mer kontroll og ekstra forskrifter.
Viktige takeaways
- En systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI) er et firma som amerikanske tilsynsmyndigheter fastslår ville utgjøre en alvorlig risiko for økonomien hvis den skulle kollapse.
- Denne etiketten stiller ekstra myndighetskrav og økt kontroll, inkludert streng tilsyn av Federal Reserve, høyere kapitalkrav, periodiske stresstester og behovet for å produsere "levende testamenter."
- I fjor signerte president Donald Trump et lovforslag om å skjule deler av Dodd-Frank-loven, og løftet terskelen som bestemmer hvilke selskaper som kvalifiserer som en systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI).
- Endringene bør føre til at mange mellomstore FI-er sparer millioner i reguleringskostnader for regelverk og gi dem større fleksibilitet til å utvide virksomheten.
Forstå systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI)
Den store lavkonjunkturen fikk hovedsakelig skylden på at finansbedrifter tok for stor risiko. Tilsynsmyndigheter erkjente at nærmere granskning i fremtiden ville være helt avgjørende for å forhindre en gjentakelse, og bemerker at mange selskaper i denne bransjen er dypt innblandet i funksjonaliteten i økonomien, eller som de sa det, for stort, sammensatt og sammenkoblet til å mislykkes.
I Dodd-Frank Act fra 2010, som et svar på finanskrisen, ble Financial Stability Oversight Council (FSOC) opprettet, og ga den myndighet til å merke banker og andre firmaer systemisk viktige finansinstitusjoner (SIFI).
Denne etiketten stiller ekstra myndighetskrav og økt kontroll. Disse inkluderer streng tilsyn av Federal Reserve, høyere kapitalkrav, periodiske stresstester og behovet for å produsere "levende testamenter" - planer for å avvikle driften uten å utløse en finanskrise eller kreve bailout.
Finansinstitusjoner (FI) som viser tegn til stress under testing er pålagt å utsette tilbakekjøp av aksjer, begrense utbytteplaner og om nødvendig skaffe ytterligere kapital.
Loven er utformet for å forhindre en gjentakelse av finanskrisen i 2008, som i stor grad så uregulerte institusjoner som American International Group Inc. (AIG) krever store skattepliktige finansierte redningsaksjoner. På grunn av at finansiell smitte kunne ha sitt utspring i uventede steder, opprettet lovgivere FSOC for å undersøke firmaer i henhold til risikoen som følge av deres størrelse, økonomiske stilling, forretningsmodeller og sammenkobling til andre områder i økonomien.
Kvalifikasjoner for systemisk viktig finansiell institusjon (SIFI)
Prosessen for å bestemme hvilke selskaper som er systemisk viktige finansinstitusjoner (SIFI-er) har gjennomgått noen endringer på sent. Tidligere ble finansieringsinstrumenter med mer enn 50 milliarder dollar i eiendeler merket som systemviktig.
I løpet av 2018, etter en bølge av klager fra mindre banker som kjempet for å håndtere kostnadene ved å overholde forbedret regulering, signerte president Donald Trump, som beskrev Dodd-Frank-loven som "en veldig negativ styrke, " en lovlig delvis tilbakevending. Regningen økte den systemisk viktige finansinstitusjonen (SIFI) til 100 milliarder dollar og deretter helt opp til 250 milliarder dollar 18 måneder senere.
Endringene forventes å frigjøre omtrent 26 banker fra strenge årlige stresstester, noe som vil bringe antallet institusjoner som står overfor høye kontroller ned til omtrent 12. De frigjorte ser ut til å spare millioner i reguleringskostnader. Mindre tilsyn bør også gi dem større fleksibilitet til å utvide virksomheten.
Faktorer av Systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI)
Tidligere har prosessen med å avgjøre om en ikke-bankinstitusjon utgjør systemiske risikoer blitt kritisert. MetLife Inc. (MET) vant et søksmål som protesterte mot sin systemviktige status i mars 2016, med dommeren som kalte regjeringens beslutning om å merke livsforsikringsselskapet som en slik "vilkårlig og lunefull."
Skeptikere fra den systemisk viktige finansinstitusjonen (SIFI) og av Dodd-Franks forskrifter har mer generelt hevdet at fremfor å forhindre at firmaer er "for store til å mislykkes", utpeker betegnelsen bare de som er.
Noen hevder at den økte reguleringsbyrden faktisk har forverret risikoen for økonomisk smitte: siden større banker er bedre i stand til å ta ekstrakostnadene ut, kommer de sterkere ut - og større - som et resultat, og ironisk nok gir opphav til større konsentrasjon i finanssektoren.
President Trumps Crapo-lovforslag fra 2018, ellers kjent som lov om økonomisk vekst, regulering og forbrukerbeskyttelse, håper å eliminere denne trusselen ved å frigjøre mellomstore långivere fra streng og kostbar forskriftsmessig kontroll.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.