Snakk om økonomiske begrensninger til kundene dine

Studiet av økonomiske begrensninger har blomstret i det 21. århundre, men mesteparten av litteraturen har vært viet til å forstå begrensninger for forretningsforetak. Begrensninger har like stor betydning for økonomien til et individ eller familie, og trente økonomiske rådgivere kan spille en nøkkelrolle i å hjelpe sine klienter til å forstå begrensningene for sine egne mål. Dette gjelder enten klienten ønsker å kjøpe feriehus, starte en virksomhet eller bare planlegge førtidspensjon.

Typer økonomiske begrensninger

Økonomiske begrensninger er spesifikke snarere enn generelle. Dette skiller begrensninger, og studiet av det, fra vanlige unnskyldninger, som "Jeg har ikke nok penger til å investere i denne aksjen" eller "Jeg har bare vanskelig for å forstå investeringer." Tenk på det som forskjellen mellom å fortelle noen hvilken motorvei du skal ta mellom Kansas City og Denver kontra å tegne dem et veikart med spesifikk informasjon om fartsfeller, dårlige værforhold eller lange strekninger uten bensinstasjoner.

For investoren er en økonomisk begrensning en hvilken som helst faktor som begrenser mengden eller kvaliteten på investeringsalternativene. De kan være interne eller eksterne (eksemplene ovenfor kan begge betraktes som en form for intern begrensning, for eksempel mangel på kunnskap eller dårlig kontantstrøm). Hver investor står overfor både interne og eksterne begrensninger.

Noen begrensninger er sunn fornuft. Hver investor trenger å forstå sine egne tidshorisontbegrensninger, for eksempel. Dette er like sant for en klient med en fem år gammel datter, som ønsker å spare nok penger til å sette henne gjennom en fireårig universitetsutdanning, og for 50-åringen som står bak pensjonsinvestering og ønsker å slutte å jobbe før fylte 70 år.

Alle klienter har skattebegrensninger på investeringene sine. Når du diskuterer kundenes pensjonsmål, må du være spesifikk om den negative effekten av skattlegging på alle realiserte gevinster og genererte inntekter, inkludert etter pensjonering. Hvis klienten ønsker å starte en virksomhet eller investere i alternativer, for eksempel edle metaller eller kunst, må du huske å fremheve alle juridiske og lovmessige begrensninger. Klienter med høyt nettoverdier kan ha spesielle interesser i filantropiske organisasjoner eller reise, men hver av dem har begrensninger og mulighetskostnader.

Styring av likviditetsrisiko

Styring av likviditetsrisiko er et godt eksempel på et felt som blir grundig studert i forretningsområdet, men som for sjelden blir brukt på personlige investeringer på en systematisk måte. Kort sagt er en likviditetsrisiko risikoen for at en gitt økonomisk agent (f.eks. Individ, selskap eller land) midlertidig kan gå tom for kontanter. Nesten hver investering involverer en eiendel som er mindre likvid enn kontanter, så investoren og hans rådgiver må vurdere hvordan investeringen begrenser fremtidig kontantstrøm.

Pensjonsplanlegging kombinerer fire typer økonomiske begrensninger: likviditetsrisiko, tidshorisont, skatter og juridiske / regulatoriske begrensninger. Hvis du anbefaler at en 35 år gammel klient bidrar med 5.000 dollar per år til en individuell pensjonskonto (IRA), må du forstå at denne personen effektivt bruker $ 122 500 i løpet av de neste 24, 5 årene til en ikke-likvid konto. Med noen unntak vil klienten din ikke kunne hente disse eiendelene uten å betale et stort gebyr til regjeringen.

Å ikke bruke de ekstra $ 122 500 er en begrensning, og det må identifiseres eksplisitt som sådan. Klienten din bør forstå avveiningen mellom å ikke bruke $ 122 500 før pensjon for å motta mer enn $ 122 500 i inntekt etter pensjonen.

Unngå overspending i pensjon

Da Social Security først ble opprettet, levde ikke den gjennomsnittlige amerikaneren til fylte 65 år. Under halvparten av alle bidragsytere forventes noen gang å få fordeler fra systemet. Ikke overraskende kunne private selskaper tilby sterkere pensjoner på 1940- og 1950-tallet, da den gjennomsnittlige levealderen var mye lavere. Gjennomsnittlig levealder for amerikanere født i 2015 var omtrent 79 år. Lang levetid er en velsignelse og en begrensning. Klienten din har ikke råd til å bruke 10% av pensjonssparingen hvert år etter 65 hvis han planlegger å leve til 85. Det er opp til økonomiske rådgivere å hjelpe sine eldre klienter med å unngå for mye utgifter til pensjon.