Topp brasilianske aksjer for amerikanske investorer

Amerikanske investorer som ønsker å legge til internasjonale aksjer i porteføljene sine, kan gjøre det ved å kjøpe andeler av amerikanske depotbeviser (ADR). Disse aksjene handles på amerikanske børser og er priset i dollar, men de representerer likevel aksjer i det utenlandske selskapet. ADR-priser har en tendens til å bevege seg i takt med sine utenlandske kolleger.

Selv om eksponering for internasjonale aksjer kan tilføre fordelene ved diversifisering og potensialet for høyere avkastning i porteføljen, bærer hvert enkelt selskap og landet det opererer unike risikoer og omstendigheter som må vurderes nøye. (For mer, se: Forstå risikoen i BRIC-ene .)

Brasilianske ADR-er

Av spesiell interesse er selskaper i Brasil. Den brasilianske økonomien har vokst raskt og diversifisert, men den er fortsatt sterkt avhengig av sitt lager av naturressurser og kan derfor bli påvirket av kraftige bevegelser i råvareprisen. Brasilianske gjeldsmarkeder kan være mindre stabile enn utviklede markeder ettersom folk grubler på risikoen for suveren mislighold, slik Argentina gjorde nylig. (For mer, se: Investere i Brasil 101. )

Å tildele en del av internasjonale aksjer til en portefølje kan bidra til å øke avkastningen og samtidig redusere den totale risikoen i en portefølje hvis korrelasjonen mellom de to markedene er mindre enn ett. Moderne porteføljeteori lærer at diversifisering fordeler en portefølje etter hvert som korrelasjonene mellom eiendelene som er i den avviker, noe som betyr at jo mindre eiendelsprisene beveger seg i takt, jo større er fordelen. Korrelasjoner nær 1, 0 skulle indikere at prisene på disse eiendelene i stor grad beveger seg i samme retning med samme størrelsesorden på samme tid, mens korrelasjoner nær 0, 0 skulle indikere at det ikke er noen statistisk sammenheng mellom prisbevegelsene til eiendelen.

Siden 2009 har korrelasjonen mellom de bredere amerikanske og brasilianske aksjemarkedene vært +0, 70, noe som betyr at det gir et visst diversifiseringspotensial, men generelt sett beveger disse to markedene seg på linje med hverandre.

Amerikanske investorer som ønsker å få eksponering mot brasilianske selskaper, kan vurdere følgende bivirkninger, rangert etter markedsverdi:

Kilde: BNY Mellon, data per 12/5/2014

Børsnoterte fond (ETF) som sporer det bredere brasilianske aksjemarkedet eller sporer den brasilianske real (BRL), er også omsettelige på amerikanske aksjemarkeder:

Bunnlinjen

Brasil ('B' i de såkalte BRIC-landene) er et land som har mye vekstpotensial som følger med nevneverdige risikoer. Å være sterkt avhengig av naturressurser og med en viss grad av politisk stabilitetsrisiko, bør investering i brasilianske aksjer gjøres med nøye vurdering. Potensielt kan dette markedet tilby større avkastning når Brasil fortsetter å bli en fullt utviklet nasjon og integreres i verdensøkonomien.

Å legge ADR eller internasjonale ETF-er til en investeringsportefølje kan hjelpe med diversifisering, øke potensiell avkastning samtidig som den samlede porteføljerisiko minimeres. Jo mindre hvert utenlandsk marked er korrelert med det amerikanske markedet, desto større er det for diversifiseringspotensialet. Enhver utenlandsk aksje eller til og med enkeltland utgjør sine egne unike risikoer som må vurderes. Det politiske og økonomiske klimaet i hvert land varierer og kan være ustabilt, spesielt i fremvoksende markeder.