Topp oljebeholdninger for januar 2019

Olje- og gassbeholdninger representerer en så betydelig del av energisektoren at de vanligvis anses bortsett fra andre typer energiselskaper. Fordi oljeutforsknings-, produksjons- og distribusjonsselskaper ser formuer nært knyttet til prisen på råolje, er det ofte mer fornuftig å vurdere disse selskapene på egen hånd på denne måten. Når vi utforsker de best oppnådde oljelagrene nedenfor, vil vi se på selskaper med et bredt sett av interesser og mål innen denne enorme industrien.

Samlet kan de 14 landene som består av OPEC, koordinere sin innsats for å flytte oljeprisen opp eller ned. Fordi OPEC og andre nasjoner reduserte produksjonen i slutten av 2017 og inn i 2018, var prisen på olje relativt stabil i begynnelsen av 2018.

I løpet av året hoppet oljeprisene til et topp på nesten 87 dollar per fat i oktober 2018. Råprisene falt imidlertid betydelig de siste ukene av året, og sendte mange oljelagre og satte oljeproduserende nasjoner i en vanskelig stilling med å måtte kontrollere forsyningene nøye, for at ikke prisene fortsatte å stupe.

Viktige takeaways

• På grunn av det dramatiske fallet i oljeprisen sent i 2018, forpliktet OPEC og andre oljeproduserende nasjoner å redusere den totale produksjonen til 1, 2 millioner BPD begynnelse i januar 2019.
• Oljemarkedet kan forbli overforsynt gjennom store deler av slutten av 2019.
• For tiden (juli 2019) er det vanskelig å fortelle hvordan eksterne hendelser vil påvirke oljemarkedet og på sin side aksjekursene i oljeselskapet.

Her er en titt på de toppsydende individuelle oljeselskapene med markedskapsler på minst 10 milliarder dollar fra desember 2018. Listen her presenteres i rekkefølge på månedlig ytelse basert på åpningskursen 3. desember 2018, og sluttkurs per 31. desember 2018. Resultatene er sammenlignet med gjennomsnittlig avkastning på S&P Global Oil Index for samme periode på -12, 16%.

1. Sasol Limited (SSL)

• Market Cap: 19, 74 milliarder dollar
• Ytelse: -0, 64%

2. Eni SpA (E)

• Market Cap: 59, 96 milliarder dollar
• Ytelse: -4, 80%

3. Royal Dutch Shell (RDS-A)

• Market Cap: 245, 75 milliarder dollar
• Ytelse: -5, 96%

4. Enbridge Inc. (ENB)

• Market Cap: 62, 15 milliarder dollar
• Ytelse: -6, 52%

5. Totalt SA (TOT)

• Market Cap: 142, 58 milliarder dollar
• Ytelse: -7, 18%

Sasol Limited

Det sørafrikanske integrerte energi- og kjemikalieselskapet Sasol Limited overtrådte sine konkurrenter i samme størrelse i oljeindustrien i desember 2018. Sasol er delt inn i operative forretningsenheter som har tilsyn med leting og produksjon av olje og gass, blant mange andre prosjekter også. Selv om selskapet har hovedkontor i Sør-Afrika, har det virksomhet i 32 land over hele verden. Ved å bruke proprietære kjemiske produksjonsteknikker, er Sasol i stand til å utvikle et utrolig bredt spekter av olje- og gassbaserte produkter.

Til tross for dramatiske tap på tvers av oljeindustrien i desember 2018, klarte Sasol nesten å jevne seg. Selskapet har vært i stand til å øke volumet av produksjon ved flere nøkkelanlegg, og det er fortsatt fokusert på viktige prosjekter inkludert et nytt anlegg i Louisiana som kan tredoble USAs produksjon for Sasol.

Eni SpA

Eni er et av de største industribedriftene i verden. Eni har hovedkontor i Roma, og opererer i mer enn 70 land. Dette selskapet er involvert i alle aspekter av oljeindustrien, fra leting og kartlegging til boring på land og offshore, og senere raffinering og distribusjon.

Siden 2014 har Eni gjennomgått en dramatisk transformasjon av sin store skalapraksis. I 2017 for eksempel justert driftsresultat mer enn doblet 2016-tall, mens netto kapitalutgifter falt med 18%. Mer nylig har selskapet inngått avtaler med Omans olje- og gassdepartement og Abu Dhabi National Oil Company om å fortsette å utvide virksomheten i Midt-Østen. Selskapet har imidlertid også kommet med overskrifter for sitt engasjement i et søksmål om sitt engasjement i potensielt skruppelløs praksis i Nigeria.

Organisasjonen for oljeeksportland (OPEC) er sannsynligvis den største bestemmende faktoren når det gjelder oljemarkedet.

Royal Dutch Shell

Shell, et Nederlandsk-basert selskap, driver også i praktisk talt alle aspekter av oljeindustrien, fra leting og kartlegging til distribusjon. I likhet med andre store selskaper på denne listen deler Shell sin virksomhet på flere kanaler. Disse inkluderer Upstream, som fører tilsyn med leting, markedsføring og distribusjon av olje og gass, og Downstream, som fører tilsyn med raffinering av råolje til en rekke forskjellige produkter for distribusjon, handel og salg over hele verden.

Mens Shell hadde en vanskelig tid da oljeprisen krasjet, klarte den å snu formuen innen utgangen av 2018. På den tiden tilbød den investorene et sterkt avkastning på mer enn 6%. Den satte også i gang et tilbakekjøpsprogram for 25 milliarder dollar. Videre klarte selskapet å avhende ikke-nødvendige eiendeler i løpet av denne vanskelige tiden, og det endte 2018 med et sterkt aktivabase. Dette peker på fortsatt suksess for et av verdens mest populære og gjenkjennelige oljeselskaper. Shell er imidlertid også involvert i søksmålet som har omfavnet Eni angående Nigerias oljefelt OPL 245. Selskapene skal angivelig ha betalt mer enn 1 milliard dollar i bestikkelser til nigerianske tjenestemenn.

Enbridge

Enbridge er et kanadisk oljeselskap med fokus på produksjon, transport og distribusjon av energiprodukter i hele Nord-Amerika. Enbridge var et av de mest fremtredende oljeselskapene som har engasjert seg i en høy profil av fusjoner de siste årene. I september 2016 kjøpte selskapet Spectra Energy til en aksjeavtale verdt rundt 28 milliarder dollar. I Canada er Enbridge den største transportøren av råolje og beveger seg omtrent 2, 2 millioner fat per dag.

I desember 2018 kunngjorde Enbridge sin 24. årlige kvartalsvise utbytteøkning, og økte utbytteutbetalingen med 10%. For 3. kvartal 2018 steg Enbridges justerte inntjening med omtrent 50% året før til 933 millioner dollar. Justert EBITDA steg også året før, ved siden av fordelbar kontantstrøm. Samtidig tok Enbridge omtrent 7 milliarder dollar nye prosjekter i drift gjennom hele 2018. Enbridge opprettholdt dette momentumet i 4. kvartal 2018 med justert inntekt på 1, 17 milliarder dollar.

Totalt SA

I likhet med de andre superspillerne på denne listen, dekker Totals virksomhet hele oljebransjen. Dette franske selskapet er nesten 100 år gammelt og har siden slutten av 2016 delt sin virksomhet i seks store driftsfilialer.

Total har lovet at 2019 vil markere sin største letekampanje på mange år, med en forskyvning i fokus fra mer risikable områder til mer etablerte nettsteder som produserer olje og naturgass. Denne utvidelsen vil innebære boring av nesten to dusin nye lokaliteter rundt om i verden. Selskapet hadde en samlet inntekt for 3. kvartal 2018 på 48, 40 milliarder dollar, en økning på 30% fra året før. Samtidig rapporterte selskapet om fortjeneste utvannet med 1, 47 dollar per aksje for samme periode.