Topp vinaksjer for 2019

I følge Wine Institute bruker amerikanere nesten 1 milliard liter vin per år - omtrent 3 liter per person. Millennials drikker mer vin enn andre generasjoner, og etter hvert som flere vinselskaper offentliggjøres og tusenårene erstatter aldrende generasjoner, kan markedet se betydelig oppside.

I takt med at årtusener har blitt eldre siden de første medlemmene i generasjonen fylte 21 år i 2001 eller så, har vinforbruket blant denne gruppen økt med omtrent 10%, selv om ølforbruket falt. Dette gir anledning til godt for den lille gruppen av aksjer i selskaper som produserer og distribuerer vin, for eksempel Truett-Hurst, Inc. (THST) eller Constellation Brands, Inc. (STZ).

Wine Stock Performance i 2018

2018 var generelt et vanskelig år for alkoholaksjer over hele spekteret. En hovedårsak til dette skiftet er at salgsveksten er blitt overskredet av utvidelsen av drikkealternativer, noe som fremkalles ved å skifte forbrukerpreferanser.

Legg til det faktum at merkevarer har konsolidert seg i mange tilfeller de siste årene, og investorer som ønsker å delta i vinaksjespillet har få alternativer. Disse alternativene som gjenstår er under press fra vanskelige salg og fortjenestemarginer. Det er likevel noen vinlager som har klart å trives tidlig i 2019.

Viktige takeaways

• Selv om ikke mange vinselskaper har blitt offentlig, viser det økende antallet vindrikkere som når et høyere inntjeningspotensial, et sterkt potensial for sektoren.
• Gjennomsnittlig vinforbruk per innbygger øker, selv om ølforbruket synker.
• Den øverste vinaksjen tidlig i 2019 var ikke teknisk et vinselskap, men en ingrediensprodusent.

Individuelle selskaper som skiller seg ut

Her er en titt på de beste resultatene av individuelle vinlager. Gitt den lille listen over børsnoterte vinselskaper, tar ikke denne listen hensyn til markedskapitalen, og som en konsekvens er det et stort avvik blant noen av disse navnene når det gjelder total størrelse.

Listen her presenteres i rekkefølge på månedlig ytelse basert på åpningskursen 2. januar 2019 og sluttkurs per 31. januar 2019.

Resultatene er sammenlignet med S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) gjennomsnittlig avkastning på 7, 89% som målestokk. Markedskapsler ble oppdatert fra 21. april 2019.

MGP-ingredienser (MGPI)

• Market Cap: 1, 485 milliarder dollar
• Ytelse vs. SPSIFB: 28, 43%

Den mest vellykkede vinbestanden for januar 2019 er ikke teknisk en vinlager i det hele tatt. MGP Ingredients er et Kansas-basert selskap som spesialiserer seg både på mat og drikke ingredienser relatert til brennevin av destillert brennevin. Selskapet produserer og distribuerer også forskjellige brennevin og andre alkoholprodukter.

Selv om MGP ikke driver med vinproduksjon på det nåværende tidspunkt, er det likevel en bemerkelsesverdig utøver for første del av 2019. Dette selskapet så aksjekursen stige med nærmere 30% i løpet av den første måneden av år. Mye av suksessen til MGP kan sannsynligvis tilskrives selskapets dystre prestasjoner i slutten av 2018. Da aksjen falt til spesielt lave nivåer i de siste ukene av året, vurderte investorer som kjøpte MGP i begynnelsen av 2019 selskapet korrekt å trenge en reversering.

Truett-Hurst (THST)

• Market Cap: 10, 606 millioner dollar
• Ytelse vs. SPSIFB: 15, 30%

California-baserte Truett-Hurst er en bitteliten (nano-cap) vinprodusent som vanligvis handler på krone aksjenivåer. Selskapet produserer middels viner under TH-merket av sine fasiliteter i Healdsburg. Truett-Hurst produserer også alkoholprodukter under et lite utvalg av alternative merkenavn.

Økningen i Truett-Hursts aksjekurs i januar skjedde delvis som et resultat av selskapets beslutning om å kjøpe tilbake aksjer til avviklingskurser for å øke verdien for eksisterende aksjonærer. Dette har bidratt til å plassere Truett-Hurst i en gjeldfri stilling, slik at selskapet kan bygge opp en bunke med kontanter. Antrekket vurderer å avnotere, noe som kan redusere kostnadene og øke fortjenesten ytterligere. På den annen side kan selskapet også planlegge å bli helt privat.

Diageo (DEO)

• Market Cap: 97, 2 milliarder dollar
• Ytelse vs. SPSIFB: 8, 72%

Diageo er et av de største destillasjonsselskapene i verden. Det London-baserte selskapet produserer mange av de mest populære destillerte drikkene, inkludert Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys og mange andre. Selv om Diageos virksomhet fokuserer på destillert brennevin og øl, er selskapet også involvert i vinindustrien, med investeringer i Moët Hennessy og andre produsenter.

I januar overgikk Diageo smalt gevinsten i S&P-referanseindeksen. Sent på måneden rapporterte selskapet sterke 1H-resultater, inkludert et driftsresultat på 2, 43 milliarder pund, opp fra 2, 19 milliarder kroner året før. Noen av de positive tallene kan tilskrives engangsgevinster i organisk netto salg og driftsresultat. Per selskap rapporterer at Diageo-ledelsen er optimistisk om at veksten vil fortsette også i fremtiden.

Constellation Brands (STZ)

• Market Cap: 37, 545 milliarder dollar
• Ytelse vs. SPSIFB: 7, 82%

Constellation Brands er produsent av øl inkludert Corona og Modelo, destillert brennevin inkludert SVEDKA vodka, og viner av Robert Mondavi og andre produsenter. Selskapet har gjort det ganske bra de siste årene, og inntektene økte med mer enn 20% siden begynnelsen av 2016.

STZ-B, det andre tilbudet av Constellation Brands, er en annen populær handel.

Constellation var en av få alkoholprodusenter som konsekvent genererte positive overskrifter i 2018. Selskapet investerte rundt fire milliarder dollar i den lovlige cannabisprodusenten Canopy Growth Corp. (CGC) i fjor. På sin side kan Constellation selge en del av sin vinvirksomhet når den skifter fra en "synd" industri til en annen. Ikke desto mindre kan fart fra CGC-investeringen avta, ettersom Constellation ikke klarte å oppfylle S&P-referansen i forrige måned.

Vinproduksjon er en kostbar og risikofylt virksomhet, og det er ikke overraskende at det å investere i vinlager er like fyldig. Selv om det utvilsomt er muligheter for vekst i denne lille bransjen, kan det hende investorene er best å utvise forsiktighet.