En handelskrig kan avslutte transport Bull Market

Dow Jones transportgjennomsnitt reverserte ved fire måneders motstand tirsdag etter at Trump-administrasjonen vendte gir og tok neste skritt med å innføre tollsatser for kinesiske varer. Salget gjenspeiler økende bekymring for forstyrrelser i forsyningskjeden som kan avslutte det flerårige oksemarkedet mens det signaliserer et forsinket svar på sammenbruddet i NAFTA-samtalene og trusselen om å ilegge importerte biler 25% tollsatser.

Transportsektoren bør snu høyere dersom de siste trekkene er enkle forhandlingstaktikker som skaper kompromiss og enighet i løpet av de kommende ukene. Imidlertid, hvis det motsatte er sant, vil komponenter i toppsektoren kunne falle 15% til 25% i løpet av noen få økter, og generere aggressivt kortsalgsresultat. Enda viktigere er at den nedgangen ville gi nedgang i februar i spillet, og sette scenen for en mellomliggende nedtrend som kan vare i flere måneder eller lenger.

Jernbaner og lastebiler ser ut som toppsalgskandidater hvis NAFTA blir satt til side fordi disse næringene opererer på bakken null i kampen om globalisering og importerte varer, spesielt i Nord-Amerika. I mellomtiden kan flyselskaper og emballasjefirmaer ta de største treffene hvis en fullskala handelskrig fra USA og Kina bryter ut, med lavere volum og tomme seter som reduserer inntektene. (Se også: Hvordan analysere transportindustrien .)

IShares Dow Jones Transportation Average Fund ETF (IYT) toppet på $ 168 i 2014 etter en flerårig opptur og solgte seg til en to-års lav på 115 dollar i januar 2016. Den spratt til motstand etter presidentvalget og lettet til en grunne stigende kanal som brøt opp på oppsiden i desember 2017. Fondet hadde et høydepunkt på hele tiden til $ 206, 73 bare seks uker senere og solgte, sprang på rekkevidde og 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnittlig støtte (EMA) nær $ 180.

To ekstra tester på støtte fant villige kjøpere, mens tre rallybølger ikke klarte å stikke horisontal motstand over $ 195. Fondet reverserte på det nivået for fjerde gang på tirsdag etter en syv-dagers test, og utsatte en annen salg til off-support. Volumet på balansen (OBV) har blitt dårligere siden midten av april, og pekte på et krympende tilbud av kjøpere mens han utsatte et sammenbrudd som kan nå $ 160 dollar. (For mer, se: Tips for handel med Dow Jones transportgjennomsnitt .)

Kansas City Southern (KSU) driver store nord-sør-jernbaneruter og har mest å tape hvis NAFTA går magen opp eller handelsbarrierer øker kostnadene for meksikansk-produserte deler. Aksjen traff en fem-års lav på slutten av forrige tiårs økonomiske kollaps og vendte seg kraftig høyere, og gikk inn i en kraftig trend som toppet like over $ 125 i 2013. En test på 2014 på det nivået tiltrakk seg aggressive selgere, mens den påfølgende nedgangen fullførte en dobbelt toppoppdeling i 2015.

Kjøpere kom tilbake i 2016 etter at aksjen la ned en treårs lav, og genererte to rallybølger som stoppet ved .786 Fibonacci-salg-off retracement-nivå i november 2017. To breakout-forsøk har mislyktes siden den gang, med smale sideveis-handlinger som genererte en eierandel mønster mens politikere bestemmer verdensomspennende handelspolitikk. Et brudd på mai-lavet på $ 104, 43 vil gi et foreløpig salgssignal i dette scenariet, mens en pause av årelang støtte på $ 99 vil fullføre et stort sammenbrudd som kan nå de øverste 70-tallet.

[ Sjekk ut kapittel 6 i kurset Teknisk analyse på Investopedia Academy for å lære mer om bruk av Fibonacci retracement nivåer for å etablere din handelsstrategi ]

American Airlines Group Inc. (AAL) ble stoppet innen syv poeng fra 2007-høyden i de lave $ 60-årene i 2015 og solgte seg til en to-års lav i juni 2016. Den påfølgende trenden lettet opp i en stigende kanal i desember 2016, endelig nådde motstand i 2015 i januar 2018. Det solgte seg til kanalstøtte i april og brøt sammen, og brakk også støtte på 200-dagers EMA. Selgingen ble avsluttet nær 2017-lavet noen uker senere, og ga et bjørneflagsprett som nå har nådd 50-dagers EMA-motstand. Et flaggfordeling vil sette av bearish fortsettelsessignaler, og øke oddsen for en nedgang som fyller gapet i juli 2016 mellom $ 31, 50 og $ 33. (For mer, se: Sentrale økonomiske forhold for å analysere flyselskaper .)

Bunnlinjen

Transportene har falt ned i holdemønstre som kan generere lønnsomt kortsalg dersom Trump-administrasjonen følger opp truslene om å få slutt på NAFTA og innføre kinesiske tariffer. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Grunnleggende om toll og handelsbarrierer .)