dårligere
Hvis en investering underpresterer, holder den ikke å holde tritt med andre verdipapirer. I et stigende marked, for eksempel, underpresterer en aksje hvis den ikke opplever gevinster lik eller større enn forskuddet i S&P 500-indeksen. I et nedmarked er en aksje som faller raskere enn det bredere markedet en underformator. "Underperform" er også en analytikeranbefaling tildelt en aksje når aksjer forventes å gjøre noe dårligere enn markedsavkastningen. Betegnelsen er også kjent som markedet "moderat selge" eller "svakt hold."
Viktige takeaways
- En underformerende aksje holder ikke tritt med det bredere markedet.
- Underformasjonsvurderingen kan ha varierende betydning avhengig av meglerforetakene som utsteder rangeringen; det kalles noen ganger et svakt hold eller moderat selge.
- En analytiker vil tildele en underpresteringsvurdering når en aksje ikke forventes å holde tritt med markedet, men bekymringene rettferdiggjør ikke en selgerrating.
- Det er flere årsaker til at en aksje kan motta en underprestasjonsvurdering, men mesteparten av tiden kommer den som et resultat av å sammenligne selskapets beregninger med de som jevnaldrende eller det samlede markedet.
Forstå underprestasjonsbetegnelsen
Nøyaktige definisjoner varierer mellom megling, men en "underpresterende" rangering er generelt dårligere enn "nøytral", men bedre enn "selg" eller "sterk selger."
- Neutral tilordnes en aksje som forventes å levere resultater som samsvarer med det bredere markedet.
- Underprestasjon er en aksje som sannsynligvis vil prestere litt under pari: se større tap i et nedmarked og under gjennomsnittet gevinster i et oppmarked.
- En selgerrating gis til en aksje som forventes å miste verdi.
- Sterkt salg reflekterer bekymring for at selskapet er i dype trøbbel og aksjen kan lide betydelige tap.
En sikkerhet kan motta underprest-betegnelsen hvis den ikke oppfyller eller overskrider en beregning den blir sammenlignet med. Sammenligningen kan være mot totalmarkedet, et konkurrerende selskap eller en indeks. En rekke andre utgaver kan gi underform-rating, for eksempel bekymring for selskapets gjeldsnivå, pris-til-inntjening eller tap av markedsandel.
Eksempler på underprestasjonsvurdering
En bransje kan beskrives som underpresterende. For eksempel kan verktøyindustrien få denne betegnelsen fordi veksten i økonomien kan øke industrien, men inflasjon kan føre til høyere renter, noe som vil være negativt for brukssektoren. Tilsvarende kan eiendomsmarkedet ha sett lave renter føre til investering i eiendomsinvesteringer, men stigende renter kan endre den dynamikken. Disse faktorene kan skape en omstendighet der en bransje ikke genererer avkastning til det fulle potensialet og det er garantert at en underdeformering er rangert.
En spesifikk aksje er tildelt en underformasjonsvurdering av en analytiker hvis det er bekymring for at aksjer ikke vil holde tritt med andre av forskjellige grunner, men de bekymringene garanterer ikke en rettvisende selgerangering. For eksempel, selv om et selskap ser vekst eller positiv inntjening for et kvartal eller for året, kan det hende at disse avkastningene ikke er på nivå med markedet. Så hvis en bilprodusent rapporterer en samlet avkastning på 12% for regnskapsåret, mens S&P 500 ser 23% totalt avkastning for det året, kan bilprodusenten klassifiseres som underprestasjon.
Avhengig av meglerhuset, kan en utsiktsvurdering av underprest ha forskjellige grader av mening. Hos Charles Schwab, for eksempel, gir utsiktene til underprestasjoner også en salgsveiledning. Hvis et selskap får utsiktene "sterkt underprestert" fra firmaet, vil det også motta salgsveiledningen. Disse rangeringene kan bety at det er en forventning om at aksjene ikke vil oppfylle referanseporteføljen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.