Unlevered Free Cash Flow (UFCF)

Hva er Ulevered Free Cash Flow (UFCF)?

Unlevered free cash flow (UFCF) er et selskaps kontantstrøm før det tas hensyn til rentebetalinger. Uklart gratis kontantstrøm kan rapporteres i et selskaps regnskap eller beregnes ved bruk av regnskap fra analytikere. Uklart gratis kontantstrøm viser hvor mye kontanter som er tilgjengelig for firmaet før det tas hensyn til økonomiske forpliktelser.

Formelen for UFCF er:

UFCF = EBITDA − CAPEX − Arbeidskapital − Skatter hvor: UFCF = Uoppdaget fri kontantstrøm \ begynne {justert} & \ tekst {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ text {Working Capital} - \ tekst {Skatter} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {UFCF} = \ tekst {Uoppdaget fri kontantstrøm} \\ \ slutt {justert} UFCF = EBITDA − CAPEX − Arbeidskapital − Skatter hvor: UFCF = Uoppdaget fri kontantstrøm

Formelen for upåvirket fri kontantstrøm bruker inntjening før renter, skatter, avskrivninger (EBITDA) og kapitalutgifter (CAPEX), som representerer investeringene i bygninger, maskiner og utstyr. Den bruker også arbeidskapital, som inkluderer varebeholdning, kundefordringer og leverandørgjeld.

01:19

Ulevert gratis kontantstrøm

Hva avslører uoppdaget gratis kontantstrøm?

Ulevert fri kontantstrøm er den brutto frie kontantstrømmen som genereres av et selskap. Leverage er et annet navn på gjeld, og hvis kontantstrømmer er utnyttet, betyr det at de er netto etter rentebetalinger. Ulevert fri kontantstrøm er den frie kontantstrømmen som er tilgjengelig for å betale alle interessenter i et firma, inkludert gjeldseiere samt aksjeeiere.

I likhet med den frie kontantstrømmen, er uutviklet fri kontantstrøm netto etter kapitalutgifter og arbeidskapitalbehov - kontantene som trengs for å opprettholde og utvide selskapets aktivitetsbase for å generere inntekter og inntekter. Ikke-kontante utgifter som avskrivninger og amortiseringer blir lagt til inntektene for å komme frem til firmaets uklare gratis kontantstrøm.

Et selskap som har en stor mengde utestående gjeld, som er sterkt utnyttet, er mer sannsynlig å rapportere om flink fri kontantstrøm fordi det gir et lysere bilde av selskapets økonomiske helse. Figuren viser hvordan eiendeler presterer i et vakuum fordi den ignorerer betalingene for gjeld som er pådratt for å få disse eiendelene. Investorer må sørge for å vurdere gjeldsforpliktelser siden selskaper med høyt beløpssikring har større risiko for konkurs.

Viktige takeaways

• Uklart fri kontantstrøm (UFCF) viser hvor mye kontanter som er tilgjengelig for firmaet før det tas hensyn til økonomiske forpliktelser.
• UFCF er av interesse for investorer fordi det indikerer hvor mye kontanter en virksomhet har å utvide.
• UFCF kan kontrasteres med løftet fri kontantstrøm som tar hensyn til økonomiske forpliktelser.

Forskjellen mellom Levered og Unlevered Free Cash Flow

Forskjellen mellom utnyttet og uutviklet fri kontantstrøm er inkludering av utgifter. Leveret kontantstrøm er mengden kontanter en virksomhet har etter at den har oppfylt alle sine økonomiske forpliktelser, for eksempel renter, lånebetalinger og driftsutgifter. Uklart gratis kontantstrøm er pengene virksomheten har før de betaler de økonomiske forpliktelsene. Økonomiske forpliktelser vil bli utbetalt fra gearet fri kontantstrøm.

Forskjellen mellom den løftede og uklare kontantstrømmen er også en viktig indikator. Forskjellen viser hvor mange økonomiske forpliktelser virksomheten har, og om virksomheten er for mye eller opererer med en sunn mengde gjeld. Det er mulig for en virksomhet å ha en negativ innhentet kontantstrøm hvis utgiftene er mer enn det selskapet tjente. Dette er ikke en ideell situasjon, men så lenge det er et midlertidig spørsmål, bør investorene ikke være for skranglete.

Begrensninger i uklart gratis kontantstrøm

Bedrifter som ønsker å demonstrere bedre antall, kan manipulere uoppdaget fri kontantstrøm ved å permittere arbeidere, utsette kapitalprosjekter, avvikle varelager eller utsette betaling til leverandører. Alle disse handlingene har konsekvenser, og investorene bør forstå om forbedringer i den ubesværede frie kontantstrømmen er forbigående eller virkelig formidler forbedringer i den underliggende virksomheten til selskapet.

Ulevert gratis kontantstrøm beregnes før rentebetalinger, så å se den i en boble ignorerer kapitalstrukturen til et firma. Etter å ha gjort rede for rentebetalinger, kan den frie kontantstrømmen til et firma faktisk være negativ, noe som kan være tegn på negative konsekvenser nede i veien. Analytikere bør vurdere både upåvirket og utnyttet fri kontantstrøm over tid for trender og ikke gi for mye vekt på et eneste år.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Kontantstrøm Kontantstrøm er netto mengde kontanter og kontantekvivalenter som overføres til og ut av en virksomhet. mer Levered Free Cash Flow (LFCF) Levered free cash flow (LFCF) er pengene som gjenstår etter at et selskap har betalt sine forpliktelser på gjeld og har satt av kapital til drift. mer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter rapporterer den totale endringen i et selskaps kontantposisjon fra gevinst / tap og investeringer i anleggsmidler. mer Inntekter før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer - EBITDA Definisjon EBITDA, eller inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer, er et mål på selskapets samlede økonomiske ytelse og brukes som et alternativ til enkel inntjening eller nettoinntekt under noen omstendigheter . mer Hva dekningsgraden forteller oss En dekningsgrad er en gruppe av målinger for et selskaps evne til å betjene sin gjeld og oppfylle sine økonomiske forpliktelser som rentebetalinger eller utbytte. Jo høyere dekningsgrad, jo lettere skal det være å betale renter på gjeld eller betale utbytte. mer Hva gratis kontantstrøm til firmaet forteller oss Fri kontantstrøm til firmaet (FCFF) representerer mengden kontantstrøm fra operasjoner som er tilgjengelige for distribusjon etter at visse utgifter er betalt. mer Partnerkoblinger