Usystematisk risiko
Usystematisk risiko er unik for et bestemt selskap eller bransje. Også kjent som "ikke-systematisk risiko", "spesifikk risiko", "diversifiserbar risiko" eller "restrisiko", i sammenheng med en investeringsportefølje, kan usystematisk risiko reduseres gjennom diversifisering.
Dette kan kontrasteres med systematisk risiko, som er iboende i markedet.
01:25Usystematisk risiko
Forstå usystematisk risiko
Usystematisk risiko kan beskrives som usikkerheten i en virksomhets- eller bransjeinvestering. Typer usystematisk risiko inkluderer en ny konkurrent på markedet med potensial til å ta betydelige markedsandeler fra selskapet investert i, en forskriftsendring (som kan redusere selskapets salg), et skifte i ledelse og / eller en tilbakekalling av produkter.
Selv om investorer kan være i stand til å forutse noen kilder til usystematisk risiko, er det umulig å være klar over hele eller når / hvordan disse kan oppstå. For eksempel kan en investor i helsetjenester aksjer være klar over at et stort skifte i helsepolitikken er i horisonten, men hun / han kan ikke vite på forhånd detaljene i de nye lovene og hvordan selskaper og forbrukere vil svare. Den gradvise adopsjonen og deretter potensielle opphevelsen av loven om rimelig omsorg, som først ble skrevet inn i loven i 2010, har gjort det svært utfordrende for noen investorer i helsevesenets aksjer å forutse og plassere trygge innsatser i retning av industrien og / eller spesifikke selskaper.
Eksempler inkluderer ting, som streik, utfall av rettslige forhandlinger eller naturkatastrofer. Denne risikoen er også kjent som diversifiserbar risiko, siden den kan elimineres ved å diversifisere en portefølje tilstrekkelig. Det er ikke en formel for beregning av usystematisk risiko; i stedet må den ekstrapoleres ved å trekke den systematiske risikoen fra den totale risikoen.
Viktige takeaways
- Usystematisk risiko, eller spesifikk risiko, er den som er assosiert med en bestemt investering et slikt selskaps aksje.
- Usystematisk risiko kan dempes gjennom diversifisering, og er også kjent som diversifiserbar risiko.
- Når de er diversifisert, er investorene fortsatt utsatt for markedsstørrelse systematisk risiko.
Bedriftsspesifikk risiko
To faktorer forårsaker selskapsspesifikk risiko:
- Forretningsrisiko: Både interne og eksterne problemer kan forårsake forretningsrisiko. Intern risiko knytter seg til driftseffektiviteten i virksomheten. For eksempel vil ledelse som ikke unnlater å ta patent for å beskytte et nytt produkt være en intern risiko, da det kan føre til tap av konkurransefordel. Food and Drug Administration (FDA) som forbyr et spesifikt legemiddel som et selskap selger, er et eksempel på ekstern forretningsrisiko.
- Finansiell risiko: Finansiell risiko er knyttet til kapitalstrukturen i et selskap. Et selskap må ha et optimalt nivå av gjeld og egenkapital for å fortsette å vokse og oppfylle sine økonomiske forpliktelser. En svak kapitalstruktur kan føre til inkonsekvent inntjening og kontantstrøm som kan hindre et selskap i å handle. (For mer, se spørsmål og svar: Hva er de viktigste kategoriene av økonomisk risiko for et selskap? )
Operasjonelle risikoer kan være resultat av uforutsette og / eller uaktsomme hendelser som for eksempel sammenbrudd i leverandørkjeden eller en kritisk feil som overses i produksjonsprosessen. Et sikkerhetsbrudd kan utsette konfidensiell informasjon om kunder eller andre typer nøkkelbesittende data for kriminelle.
En strategisk risiko kan oppstå hvis en virksomhet får problemer med å selge varer eller tjenester i en døende industri uten en solid plan for å utvikle selskapets tilbud. Et selskap kan også støte på denne risikoen ved å inngå et mangelfullt samarbeid med et annet firma eller konkurrent som skader deres fremtidsutsikter for vekst.
Juridiske og regulatoriske risikoer kan utsette et selskap for et utall av forpliktelser og potensielle søksmål fra kunder, leverandører og konkurrerende firmaer. Håndhevingsaksjoner fra offentlige etater og endringer i lover kan også være vanskelig å beskytte mot.
Eksempel på usystematisk risiko
Ved å eie en rekke bedriftsaksjer på tvers av forskjellige bransjer, samt ved å eie andre typer verdipapirer i en rekke aktivaklasser, som statskasser og kommunale verdipapirer, vil investorer bli mindre påvirket av enkeltbegivenheter. For eksempel ville en investor, som ikke eide annet enn flyselskaper, ha et høyt nivå av usystematisk risiko. Hun ville være sårbar hvis ansatte i flyindustrien bestemte seg for å gå ut i streik, for eksempel. Denne hendelsen kan synke aksjekursene i flyselskapet, også midlertidig. Bare forventningen til denne nyheten kan være katastrofal for hennes portefølje.
Ved å legge til ukorrelerte beholdninger i porteføljen hennes, som aksjer utenfor transportbransjen, ville denne investoren spredt flyspesifikke bekymringer. Usystematisk risiko påvirker i dette tilfellet ikke bare spesifikke flyselskaper, men også flere av næringene, for eksempel store matselskaper, som mange flyselskaper gjør forretninger med. I denne forbindelse kunne hun diversifisere seg fra offentlige aksjer helt ved å legge til amerikanske statsobligasjoner som en ekstra beskyttelse mot svingninger i aksjekurser.
Selv en portefølje av godt diversifiserte eiendeler kan imidlertid ikke unnslippe all risiko. Porteføljen vil fortsatt være utsatt for systematisk risiko, som refererer til usikkerheten som står overfor markedet som helhet og inkluderer forskyvninger i renter, presidentvalg, finanskriser, kriger og naturkatastrofer.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.