Advarselstegn på et selskap i problemer

Som finansiell rådgiver er det ditt tillitsansvar å følge med på kundens investeringer og være på utkikk etter investeringer som kan mislykkes. Lær hvordan du finner ut om et selskap er på randen av konkurs eller er på vei mot noen alvorlige økonomiske vanskeligheter. Det er også et blunk å lære å analysere inntekter også.

Advarselstegn på et urolig selskap

Dwindling kontanter eller tap

Bedrifter som taper penger kvart etter kvart brenner raskt gjennom kontantene. Sørg for å gjennomgå selskapets balanse og kontantstrømoppstillingen for å bestemme hvordan kontantene blir brukt. Sammenlign også gjeldende kontantstrømmer og kontantbeholdning med samme periode året før for å finne ut om det er en trend.

Hvis selskapet brenner gjennom kontanter på grunn av økninger i investeringsaktiviteter, kan det bety at selskapet investerer i fremtiden. Imidlertid, hvis kontantstrømoppstillingen legger pengene sine til driftsaktiviteter og fremdeles ikke tjener fortjeneste, kan det være en bekymring. Se også for store kontantøkninger fordi selskapet kan ha solgt en eiendel, og dermed blåst opp kontantposisjonen for å dekke tap.

Bedrifter skal også ha beholdt inntjening, som er pengene som er igjen etter å ha tjent en fortjeneste i en periode. Effektivt er RE sparekontoen for selskaper som akkumulerer overskudd over tid for å brukes til å reinvestere tilbake i selskapet, utstede utbytte eller kjøpe tilbake aksjer. Hvis RE ikke øker eller ikke eksisterer, i mangel av utbytte og tilbakekjøp, er selskapet enten ikke lønnsomt eller knapt klarer å komme seg forbi.

Rentebetaling i spørsmålet

Et selskaps resultatregnskap vil vise hva det betaler for å betjene gjeld. Kan selskapet fortsette å tape penger og fortsatt ha nok igjen til å betale renter? Genererer de nåværende inntektsøkningene nok inntekter til å betjene selskapets gjeld?

Det er beregninger og forholdstall som måler et selskaps evne til å dekke gjeldsforpliktelsene. Nåværende forhold (eller kontantgrad) er en beregning som hjelper til med å bestemme et selskaps evne til å betale kortsiktige gjeldsforpliktelser. Det beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Et forhold høyere enn en indikerer at et selskap vil ha en stor sjanse for å kunne betale ned gjelden, mens et forhold på mindre enn ett indikerer at et selskap ikke vil kunne betale ned gjelden. Syre-testforholdet kan også brukes, forskjellen er utelukkelse av varebeholdning og forhåndsbetalte kontoer fra omløpsmidler.

Bytte revisorer

Alle offentlige selskaper må få bøkene sine revidert av et eksternt regnskapsfirma. Og selv om det ikke er uvanlig at selskaper fra tid til annen bytter firma, bør brå oppsigelse av en revisor eller et regnskapsfirma uten åpenbar grunn heve røde flagg. Det er vanligvis et tegn på at det er en uenighet om hvordan du kan bokføre inntekter eller komme i konflikt med medlemmer av ledergruppen. Heller ikke er et godt tegn.

Gå også gjennom revisors brev. Som en del av fullmaktserklæringen (selskaper inkluderer noen ganger også denne informasjonen i 10-K og årsrapporter), vil revisorer skrive et brev om at de mener at informasjonen om inntekt, kontantstrøm eller balanse ble presentert rettferdig, og beskriver nøyaktig selskapets økonomiske status, i det minste etter beste kunnskap. Imidlertid, hvis en revisor stiller spørsmål ved om selskapet har muligheten til å fortsette "som en fortsatt drift" eller bemerker noe annet avvik i regnskapspraksis, spesielt hvordan det bokfører inntekter, skal dette også tjene som et alvorlig advarselsskilt.

Utbytte kuttet

Selskaper som reduserer eller eliminerer utbytte til aksjeeierne, er ikke nødvendigvis på konkursens ramme. Imidlertid, når selskaper går gjennom tøffe tider, er utbytte vanligvis en av de første postene som går. Det er ikke sannsynlig at ledelsen vil kutte utbytte med mindre det er absolutt nødvendig siden et eventuelt kutt sannsynligvis vil redusere selskapets aksjekurs betydelig. Som et resultat, se på eventuelle kutt i utbyttet eller eliminering av utbytte som et tegn på at vanskelige tider ligger foran oss.

Det er viktig å vurdere andre støttebevis for å avgjøre om et utbyttekutt signaliserer mørke tider for et selskap. Nemlig å se for synkende eller variabel lønnsomhet, utbytteutbyttet sammenlignet med andre selskaper i samme bransje og negativ fri kontantstrøm. Kloke investorer er også forsiktige; sørg for at utbyttet ditt ikke er i faresonen .

Toppledelsesfeil

Når ting er på alvor nedoverfor et selskap, forlater seniormedlemmer i ledergruppen for å ta en jobb i et annet selskap. I mellomtiden vil nåværende ansatte med mindre ansiennitet ta ledelsenes plass. Hvis ledelsesfeil er jevn, er det sjelden gode nyheter.

Big Insider Selling

De smarte pengerinvestorene, som betyr institusjonelle og utøvende holdere av aksjen, dumper typisk sine aksjer foran en konkursinnlevering eller virkelig vanskelige tider. Vær på jakt etter innside-salg.

I løpet av det normale forretningsforløpet kan det imidlertid hende at noen innsidere selger aksjen fra tid til annen. I hovedsak bør du ta hensyn til uvanlig store eller hyppige transaksjoner, spesielt de som oppstår i eller rundt det tidspunktet negative nyheter blir gitt ut.

Selger flaggskipprodukter

Hvis du hadde opplevd noen tøffe tider, ville du sannsynligvis utnyttet sparepengene dine. Og når du gikk gjennom det, vil du sannsynligvis vurdere å selge noen av eiendelene dine for å skaffe penger. Men du ville ikke solgt dine personlige minnesmerke med mindre du måtte. Vel, den samme logikken gjelder for et selskap. Så hvis du ser at selskapet selger en større divisjon eller produktlinje for å skaffe penger, må du passe på!

Kutter i frynsegoder

Bedrifter vil forsøke å gjøre dype kutt i helsegevinsten, pensjonsplanene eller andre fordelene i vanskelige tider. Dype og plutselige kutt, særlig når de finner sted i forbindelse med noen av de andre ovennevnte problemene, er et tegn på at problemer kan ligge foran.

Bunnlinjen

Det er ikke uvanlig at selskaper treffer støt i veien og må stramme beltene. Imidlertid, hvis et selskap strammer beltet for mye, eller hvis mer enn ett av de ovennevnte scenariene oppstår, må du være forsiktig.

Se etter at disse varene kommer i en nyhetsmelding eller det årlige prospektet.