Hva er viktigere - utbytte eller total avkastning?

Både utbytteutbytte og totalavkastning er termer som brukes for å beskrive ytelsen til en aksje over en viss tidsperiode (vanligvis ett år), men de gjenspeiler forskjellige typer ytelse. Hvorvidt aksjeinvestorer bør fokusere på inntektsgenerering, som inkluderer utbytte eller avkastning, er et omstridt tema i finansverdenen. I sannhet avhenger den relative betydningen av hver måling sannsynligvis av dine individuelle omstendigheter og investeringshorisont. Dette betyr ikke at du må forsømme den ene til fordel for den andre; det er klokere å vurdere begge før du velger en investering.

Viktigheten av utbytte

Utbytte er den delen av selskapets fortjeneste som deles ut til aksjonærene. Det anses som et tegn på tydelig økonomisk helse og tillit for et selskap å betale ut utbytte, som vanligvis er uavhengig av aksjekursen. Utbytteutbyttet er et økonomisk forhold som representerer utbytteinntekten per aksje, delt på prisen per aksje. For eksempel sies en aksje til en pris på $ 100 per aksje som mottar et utbytte på $ 8 å ha et avkastning på 8%.

For langsiktige investorer kan utbytte være veldig kraftig, fordi de kan reinvesteres og brukes til å kjøpe flere aksjer, noe som betyr at investoren ikke trenger å forplikte seg mer av ressursene sine for å øke egenkapitalen. Andre investorer er avhengige av avkastningen for å produsere en strøm av inntekter fra investeringene. Selv om ikke fullt så pålitelige som renteinvesteringer som obligasjoner, kan utbytteproduserende aksjer være ganske verdifulle på denne måten.

Utbyttet kan imidlertid være misvisende. Noen selskaper fortsetter å betale avkastning, selv når de opererer med et kortsiktig tap, mens andre selskaper betaler avkastningen for aggressivt og ikke klarer å investere nok overskudd til å opprettholde driften.

Viktigheten av total avkastning

Totalavkastning, ofte referert til som "avkastning", er en veldig grei representasjon av hvor mye en investering har gjort for aksjonæren. Mens utbytte kun tar hensyn til faktisk kontantutbytte, utgjør totalavkastning renter, utbytte og økning i aksjekurs blant andre kapitalgevinster. På overflaten ser det ut til å gi en mer omfattende og derfor nyttig ytelsesmetrik enn utbytteutbyttet. En avkastning er imidlertid helt i ettertid, og aksjekursene kan øke av et enormt antall årsaker. Det er vanligvis vanskeligere å projisere fremtidige investeringsresultater fra aksjens avkastning enn fra utbytte.

Hvilket er viktigere?

Viktigheten er relativ og spesifikk for hver enkelt investor. Hvis du bare bryr deg om å identifisere hvilke aksjer som har prestert bedre over en periode, er totalavkastningen viktigere enn utbytteutbyttet. Hvis du er avhengig av at investeringene dine gir jevn inntekt, er utbytteutbyttet viktigere. Hvis du har en langsiktig investeringshorisont og planlegger å holde en portefølje over lengre tid, er det mer fornuftig å fokusere på totalavkastning. Evalueringen av et selskap for potensiell aksjeinvestering bør imidlertid aldri komme ned på bare disse to tallene; snarere se på selskapets balanse og resultatregnskap, og utfør ytterligere forskning også.