Hvem er Nelson Peltz?

Nelson Peltz er en av de mest suksessrike aktivistinvestorene i finansverdenen. Han er medgründer av Trian Fund Management. LP sammen med Peter May og Edward Garden.

Peltz ble født i 1942 i Brooklyn, New York. Han gikk på skole ved University of Pennsylvania Wharton School of Business, men droppet ut i 1963. For 100 dollar i uken begynte han å drive utleveringsbiler for farens frosne matvirksomhet der han vokste den private virksomheten på 2, 5 millioner dollar til et offentlig selskap med $ 140 millioner i inntekter over en periode på 15 år.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz utnyttet anskaffelsesverdien av obligasjoner med høyt avkastning (søppel) som ble solgt av Michael Milken på 1980-tallet. Ved å gjøre utnyttede oppkjøp finansiert med disse søppelobligasjonene, gjorde han sin beskjedne inntekt til en formue på flere millioner dollar. I 1983 kjøpte Nelson Peltz en andel i Triangle Industries som da ble verdsatt til anslagsvis $ 80 millioner. I 1988 ble Triangle Industries verdsatt til omtrent 4 milliarder dollar og ble solgt til det statseide franske konglomeratet Pechiney SA. Triangels aksjer hoppet fra 10, 37 dollar per aksje til 46, 25 dollar etter at salgshandelen ble kunngjort offentlig.

Peltz kjøpte gjennom bruk av søppelobligasjoner National Can Corporation i 1985 for 460 millioner dollar og emballasjedivisjonen til American Can Company i 1986 for 570 millioner dollar. Begge boksebedriftene ble slått sammen for å danne American National Can Corp som ble verdens største emballasjebedrift.

Tap og utvinning

I 1989 kjøpte Peltz ut en britisk eiendomsutvikler, Mountleigh Group PLC, for 150 millioner dollar. Hans plan om å gjøre selskapet til et overtakelseskjøretøy for europeiske selskaper gikk ikke ut som det var ment med krisen i eiendomsmarkedet i 1991 i Storbritannia. Mountleigh gikk konkurs etter å ha pådratt seg 900 millioner dollar i gjeld. Peltz mistet all sin investering i kjølvannet.

I 1993 kjøpte Peltz en andel i Triarc Companies, Inc., et finansielt nødlidende holdingselskap til en verdi av omtrent 700 millioner dollar. I 1997 foretok han et stort oppkjøp av Snapple fra Quaker Oats for 300 millioner dollar, vendte selskapet med hell og solgte drikkeselskapet tre år senere til Cadbury's Schweppes for mer enn 1 milliard dollar.

Trian Fund Management and Activism

I 2005 var han medstiftet Trian Fund Management, et alternativt investeringsselskap, og har investert i selskaper som Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., og Domino's Pizza, i noen tilfeller ved bruk av utnyttede utkjøpsteknikker. Trian Fund Management overvåker nå mer enn 10 milliarder dollar av forvaltede eiendeler (AUM), fra og med 2017. Som bedriftsarrangør søker Nelson Peltz å bygge verdi ved å forbedre driften til målselskapet. Han gjennomfører sine oppkjøp og oppkjøp i de børsnoterte markedene der vanlige aksjonærer kan dra nytte av positive valgdeltakelser i revidert virksomhet.

Peltz tapte en stemme for å sikre et styresete hos forbrukergiganten Proctor & Gamble (PG), nesten tre måneder etter at han kom med et bud på det. 17. juli 2017 hadde Trian sendt inn en foreløpig fullmaktsrapport til Securities Exchange Commission (SEC) for valget av Nelson Peltz til PGs styre. Denne kunngjøringen kom etter at fondet hadde økt sin eierandel i selskapet til 3, 3 milliarder aksjer som representerte 1, 5% eierandel i selskapet. Peltz nevnte en hengende aksjekurs som grunnen til å forsøke å riste opp selskapet. Gitt at P&G er Trians største posisjon i fondet, bestående av 25% av Trians portefølje, var det fornuftig at Peltz ønsker at selskapets aksjekurs skulle gjøre det bedre. Faktisk hadde P&G fra 2013 til oktober 2017 bare handlet mellom $ 70 og $ 93, og i løpet av denne perioden hadde det høye på $ 93, 89 ved utgangen av 2014. Fra begynnelsen av 2015 til oktober 2017 har aksjen tapt 1, 4%.

P&G var ikke den første behemothen som Peltz gikk for. I 2013 kjempet han en gang for et sete hos mat- og drikkegiganten Pepsico, som han ønsket å bryte opp ved å snurre drikkeenheten fra divisjonen for bedre snacks. Etter nesten to år med å kjempe ut den valgte Pepsico Trian-rådgiver, William R. Johnson, til styret. Selv om selskapet ikke implementerte spin off, implementerte det en strategisk plan som så aksjekursen øke kraftig i de tre årene etter Trians avsløring av sin eierandel i selskapet. I 2016, da Peltz solgte sin eierandel på nesten 2 milliarder dollar i Pepsico, gikk han bort med 50% avkastning på investeringen.

Nelson Peltz Legacy

I mars 2017 noterte Forbes Nelson Peltz som en av de 25 høyesttjenende hedgefondforvalterne i 2016. Hedgefondet, Trian Partners Master Fund, administrert av Trian Fund, returnerte 11% netto av gebyrer i 2016 ifølge Forbes.

Peltz's nettoformue per oktober 2017 er over 1, 7 milliarder dollar.

Peltz er gift med Claudia Heffner og har 10 barn. Han og kona grunnla Nelson & Claudia Peltz Family Foundation i 2003.