Enke-og-foreldreløs bestand
Enke- og foreldreløs aksje refererer til en aksjeinvestering som ofte betaler et høyt utbytte og anses generelt som lav risiko. Enke- og foreldreløse bestander finnes vanligvis i ikke-sykliske sektorer som forsyningsselskaper og forbrukerhefter, som har en tendens til å holde seg bedre i økonomiske nedgangstider.
For eksempel hadde mange investorer ansett AT&T før regjeringsbruddet i 1984 som enke og foreldreløse aksjer, noe som betyr at de fant det å være av lavere risiko og egnet for selv noen av de mest utsatte medlemmene i samfunnet.
Viktige takeaways
- Enke- og foreldreløse aksjer er lite volatilitet, men allikevel aksjer med høyt utbytte.
- Disse aksjene er tradisjonelt holdt som blue chip selskaper i ikke-sykliske bransjer som forbrukerheft.
- Selv om dette begrepet ikke lenger brukes ofte i dag, pleier aksjeinvestorer med stor verdi å velge aksjer som kan klassifiseres som enke og foreldreløse.
Forstå enke-og-foreldreløse aksjer
Enke- og foreldreløse aksjer gir generelt lav, men jevn avkastning dempet delvis av utbytte eller monopollignende posisjoner. Til sammenligning er vekstaksjer med høye prisinntjeningsmultipler som ikke betaler utbytte, det motsatte av enke- og foreldreløse aksjer.
Historisk sett ble utbytte ansett som best for enker og foreldreløse barn - det vil si de som ikke hadde kunnskap eller tarmer til å ta de store risikoene og spille fart.
De fleste investorer tenker på regulerte verktøy som enke- og foreldreløse aksjer fordi mange av disse investeringene har en tendens til å handle i ganske trange gjennomsnittlige virkelige omfang og også har lavere volatilitet fra topp til trau over en hel markedssyklus, sammenlignet med gjennomsnittlig aksje. Dessuten betaler de fleste av dem ofte utbytte støttet av meningsfulle kontantstrømmer. Som et resultat har noen dekningsgrader som er relativt høye. Dette er delvis på grunn av deres relativt jevn inntjening, drevet av kundebehov som endrer seg lite, selv når økonomien er svak.
Ulempen er at regulerte verktøy ikke kan belaste kundene en premie i perioder med høy etterspørsel, ettersom myndighetene kontrollerer prisene de krever. Alle kursøkninger må godkjennes. Delvis som et resultat har inntektene en tendens til å stige sakte over tid, men ikke så raskt som inntjeningen til svært vellykkede selskaper i ikke-regulerte sykliske næringer. Av denne grunn har yngre investorer og de som søker høyere avkastning en tendens til å vike seg unna enke- og foreldreløse aksjer, selv om de appellerer til investorer som ønsker jevn avkastning.
Fordeler og ulemper med enke- og foreldreløse aksjer
Få investorer bruker begrepet enke- og foreldreløs aksje i dag, og har en tendens til å kalle mange av aksjene i denne kategorien lavvolatilitetsinvesteringer. For å kvalifisere seg, trenger disse aksjene vanligvis å ha en beta som er meningsfullt under 1. Noen investeringsledere spesialiserer seg på denne typen aksjer og bygger opp en oversikt over å slå en markedsindeks med lav volatilitet ved å velge aksjer med potensial for høyere utbyttevekst, så vel som prisvurdering.
Noen ganger er det ganske korte tidsrammer der ganske trygge aksjer i tilsynelatende trygge sektorer gir markedsvolatilitet, i stedet for avkastning på kveldstid. Når dette skjer, kan enke- og foreldreløse bestander underprioritere sykliske bestander.
Det kan også bemerkes at enke- og foreldreløse aksjer ikke kan unngå spesifikk risiko, for eksempel et forbruker som stifter selskap som står overfor et betydelig søksmål, eller et verktøyfirma som står overfor en brann i anlegget enn slår ut kapasiteten i en lengre periode.
Dessuten er det vanskelig å si når bedriftsledere som bruker kreative regnskap for å lage mat av bøkene, en teknikk som ledelsesteam noen ganger bruker for å oppnå resultatmål. Selskaper kom overskriftene for matlaging av bøkene langt oftere på slutten av 1990-tallet, men poenget er at svindel bare viser seg over tid, og ingen sektor er immun.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.