Utbytte vs rente: Hva er forskjellen?
Både avkastning og renter er viktige vilkår for enhver investor å forstå
Avkastning refererer til inntjeningen fra en investering over en bestemt periode. Det inkluderer investoren som tjener som renter og utbytte mottatt ved å holde spesielle investeringer. Yield er også den årlige fortjenesten som en investor får for en investering.
Renten er den prosentandelen som utlåner tar ut for et lån. Rentesats brukes også for å beskrive mengden vanlig avkastning en investor kan forvente av et gjeldsinstrument som en obligasjon eller innskuddsbevis (CD).
For eksempel kan en utlåner kreve en rente på 10% for et ettårs lån på $ 1000. På slutten av året ville utbyttet på investeringen for långiveren være $ 100, eller 10%. Hvis utlåner pådro seg noen kostnader ved lånet, ville disse kostnadene redusert avkastningen på investeringen.
Utbytte
Avkastning refererer til avkastningen som en investor får fra en investering som en aksje eller en obligasjon. Det rapporteres vanligvis som en årlig figur. I obligasjoner, som i enhver investering i gjeld, består avkastningen av utbetalinger av renter kjent som kupongen.
I aksjer refererer ikke avkastningen til overskudd fra salg av aksjer. Det indikerer avkastningen i utbytte for de som eier aksjene. Utbytte er investorens andel av selskapets kvartalsresultat.
For eksempel, hvis PepsiCo (PEP) betaler aksjonærene et kvartalsvis utbytte på 50 øre og aksjekursen er $ 50, vil det årlige utbytteutbyttet være 4%.
Hvis aksjekursen dobles til $ 100 og utbyttet forblir det samme, reduseres avkastningen til 2%.
I obligasjoner er utbyttet uttrykt som avkastning til forfall (YTM). Utbytte til forfall av en obligasjon er den totale avkastningen som obligasjonseieren kan forvente å motta når obligasjonen forfaller. Avkastningen er basert på renten som obligasjonsutstederen samtykker til å betale.
Renter
Renten på ethvert lån er prosentandelen av prinsippet som en utlåner vil belaste årlig til lånet er tilbakebetalt. I utlån til forbrukere uttrykkes det vanligvis som den årlige prosentsatsen (april) på lånet.
Som et eksempel på renter, kan du si at du går inn i en bank for å låne 1000 dollar for ett år for å kjøpe en ny sykkel, og banken siterer deg en rente på 10% på lånet ditt. I tillegg til å betale tilbake 1000 dollar, ville du betale ytterligere 100 dollar i renter på lånet.
Dette eksemplet forutsetter beregningen ved bruk av enkel rente. Hvis renten er sammensatt, betaler du litt mer over et år og mye mer over mange år. Sammensatte renter er en sum beregnet på hovedstolen pluss eventuell akkumulert rente frem til datoen for sammenslåing. Dette er et spesielt viktig konsept for både sparekontoer og lån som bruker sammensatte renter i beregningene sine.
Rentesats er også et vanlig begrep som brukes i gjeldspapirer. Når en investor kjøper en obligasjon blir de utlåner til et selskap eller regjeringen som selger obligasjonen. Her er renten også kjent som kupongrenten. Denne satsen representerer den regelmessige, periodiske utbetalingen basert på den lånte hovedstolen som investoren mottar i retur for å kjøpe obligasjonen.
Kupongrenter kan være reelle, nominelle og effektive og påvirke overskuddet en investor kan realisere ved å holde rentepapirer. Den nominelle renten er den vanligste kursen som er notert i lån og obligasjoner. Dette tallet er verdien basert på prinsippet som låntaker får som belønning for å låne ut penger til andre å bruke.
Realrenten er verdien av innlån som fjerner effekten av inflasjonen og har et grunnlag på den nominelle renten. Hvis den nominelle renten er 4% og inflasjonen er 2%, vil realrenten være 2% (4% - 2% = 2%). Når inflasjonen stiger, kan den skyve realrenten til den negative. Investorer bruker dette tallet for å hjelpe dem med å bestemme den faktiske avkastningen på obligasjoner med fast inntekt.
Den endelige renten er den effektive renten. Denne renten inkluderer sammensatte renter. Lån eller obligasjoner som har hyppigere sammensetning vil ha en høyere effektiv rente.
Spesielle hensyn
Gjeldende renter underbygger avkastningen på all innlån, fra forbrukslån til pantelån og obligasjoner. De bestemmer også hvor mye en person tjener for å spare penger, enten det er på en enkel sparekonto, en CD eller en investeringskvalitetsobligasjon.
Gjeldende rente bestemmer avkastningen som en obligasjon vil bære på utstedelsestidspunktet. Det bestemmer også avkastningen en bank vil kreve når en forbruker søker et nytt billån. De presise kursene vil selvfølgelig variere, avhengig av hvor mye obligasjonsutstederen eller bankutlåneren ønsker virksomheten og låntakerens kredittverdighet.
Rentene svinger konstant, med den viktigste faktoren er veiledningen fra Federal Reserve, som med jevne mellomrom utsteder et målområde for en styringsrente. Alle andre utlånsrenter blir i det vesentlige ekstrapolert fra den styringsrenten.
Til slutt gjenspeiles renten i avkastningen som en investor i gjeld kan forvente å tjene.
Viktige takeaways
- Yield er den årlige netto gevinsten som en investor tjener på en investering.
- Renten er den prosentandelen som utlåner tar ut for et lån.
- Avkastningen på nye investeringer i gjeld av noe slag reflekterer renten på det tidspunktet de blir utstedt.