4 Grunnleggende når du investerer andre menneskers penger

Rådgivere som forvalter andres penger må forholde seg til Financial Industry Regulatory Authoritys (FINRA) regel 2111 for egnethet. Regelen som ble trådt i kraft 7. oktober 2011, krever lovlig at rådgivere skal tjene sine kunders beste. For å overholde regelen og bestemme egnethet, må rådgivere vurdere en klients risikotoleranse, preferanser og personlighet, økonomiske status og investeringsmål.

Viktige takeaways

• Som finansiell rådgiver, med å administrere andres penger, følger det med mye etisk og regulatorisk ansvar.
• Å sette kunder i riktige investeringer betyr et passende nivå av risiko og tidshorisont som har stor sannsynlighet for å tilfredsstille kundenes økonomiske mål.
• Å sette kunder i upassende investeringer kan være resultatet av investeringer som er for risikable for enten deres personlige preferanser eller deres objektive økonomiske situasjon - eller begge deler.

1. Forstå risikotoleranse

Rådgivere vet at det er viktig å forstå en klients risikotoleranseevne. Med andre ord deres evne til å ta tap. Det kan for eksempel være lite hensiktsmessig for en investor som ikke har råd til å miste hovedstol til å investere i aksjer eller til og med de fleste renteinvesteringer. Imidlertid har investorer som bedre kan håndtere tap, større potensiale for å generere høyere gevinster på lang sikt.

Tidshorisont kan også korrelere med hvor stor risiko en klient skal påta seg. For eksempel kan en klient med en 20-årig tidshorisont ha en høyere risikoprofil, fordi avkastningen på lang sikt sannsynligvis vil være gjennomsnittlig til historisk markedsavkastning. En klient som planlegger å trekke seg om fem år, bør ha en lavere risikoprofil, siden de har mindre tid til å komme seg fra et nede marked.

2. Innstillinger og personlighet

Rådgivere overser ofte kundens preferanser og personlighet når de bestemmer passende investeringer. Hvis en klient er relativt ny i å investere, bør du unngå komplekse strategier som opsjoner eller derivater. De må utdanne en ny investor om hvordan hver investering fungerer slik at de forstår hva som skjer i investeringsporteføljen.

En rådgiver bør også vite om en klient har noen negative meninger om en bransje eller selskap. For eksempel kan det å investere i alkohol- eller tobakkselskaper uten å vite en klients mening føre til problemer i investeringsforholdet. Å undersøke midler som er “samfunnsansvarlige” hvis klienten ber om det, er en god måte å vise at du forstår dem utover deres økonomiske mål.

3. Nåværende økonomiske status

Å vite en klients nåværende økonomiske status er uten tvil det viktigste av de fire punktene i denne artikkelen. En klient i en høy skatteklasse kan ha større utbytte av å investere i kommunale obligasjoner eller skatteutsatt sparekjøretøy enn noen i en lav skatteklasse. Å forstå klientens likviditetsbehov er kritisk. Hvis klienten trenger å kunne få tilgang til pengene umiddelbart, kan en rådgiver forhindre investeringskjøretøyer som livrenter eller langsiktige obligasjoner, ettersom tilbaketrekking fra disse investeringene tidlig kan føre til overgivelse eller negative priser.

4. Investeringsmål

Tradisjonelt tenker de fleste på å investere som en måte å tjene penger eller tjene renter på, men overser målsetting av investeringer. Å gi en klient et investeringsmål hjelper ham bedre å forstå hva han prøver å oppnå. For eksempel kan en rådgiver som vet at et ungt par har et mål om å betale for et barns høyskoleutdanning, foreslå en 529 universitetsspareplan.

Å vite hva en klient trenger, bygger ikke bare tillit i forholdet, men det gjør det bedre at rådgiveren kan gjøre endringer i kundens profil underveis for å sikre at planen holder seg.

Bunnlinjen

Samlet sett trenger en investeringsfagmann å forstå klienten før han foretar investeringsanbefalinger. Jo mer informasjon som samles, jo bedre rustet er rådgiveren til å velge passende investeringer. Å ikke kjenne en klient kan føre til uegnet investeringsrådgivning eller tap av hovedstol til klienten, samt et potensielt brudd på FINRA regel 2111.