4 Avledede salgskarriereveier

Begrepet "derivat" dekker mye territorium. Rent teknisk får derivater navnet sitt fordi de henter verdien fra instrumentet de er basert på. De inkluderer bytter, futures og opsjoner. Dette markedet ble anslått til å være omtrent $ 1, 2 kvadrillion, noe som gir en rekke muligheter for finansfolk. La oss ta en titt på derivatmarkedet fra perspektivet til noen som kanskje vurderer karrieremuligheter her.

Typer avledede

Derivater kan omsettes enten på en børs, for eksempel Chicago Mercantile Exchange, eller over-the-counter i et forhandlermarked. Følgende er en prøve av typen derivater du ofte støter på:

• Aksjederivater er ofte forbundet med futureskontrakter på forskjellige indekser som S&P 500, Nasdaq, FTSE (Storbritannia), CAC (Frankrike) eller DAX (Tyskland).
• Gjeld / rentederivater vil være Treasury complex på Chicago Board of Trade eller Treasury bills, eurodollars og renteswap på Chicago Mercantile Exchange. Kontrakter for rentebytteavtaler og kredittderivater omsettes også over disk i et forhandlermarked.
• Valutaderivater er ofte de mest populære handelsmulighetene og kan som nevnt ovenfor omsettes enten i futureskontrakter på Chicago Mercantile Exchange eller over-the-counter i et forhandlermarked.
• Fysiske råvarederivater er oftest futurelle kontrakter i landbruket og nyere terminkontrakter for energi.
• Opsjonskontrakter omsettes på alt du kan forestille deg fra kontantaksjer til futurekontrakter.

Fire selger karriereveier

Mennesker utenfor virksomheten har svært mange misoppfatninger om jobbene og karriereveiene som er tilgjengelig på salgssiden av investeringsvirksomheten. Generelt er det fire arenaer der man kan starte:

1. Salg

Publikum er mest kjent med selgere eller meglere. Selgere er ansvarlige for å hente inn klienter (og deres eiendeler) og gjennomføre virksomheten. Selgere betales ikke for å være markedsguruer eller profeter, selv om det absolutt hjelper hvis du kan lede kundene dine mot å ta gode beslutninger. Innen salgsfunksjonen er det to veldig brede kategorier: detaljhandel og institusjonelle.

Detaljhandel

Den typiske derivatklienten er nesten helt sikkert en spekulativ konto. I disse regnskapene plasserer investorer handler (vanligvis i futureskontrakter) med det eneste formål å tjene en gevinst på sine posisjoner. Utbrentheten er ganske høy, så konstant oppfordring for nye kunder er en bærebjelke i jobben.

institusjonell

Institusjonelle kontoer bruker nesten alltid derivatinstrumenter for å sikre en stilling i tilsvarende kontantsikkerhet. Konsekvensen av dette er, selv om det er vanskeligere å få virksomhet, har disse kundene en betydelig lengre periode.

2. Handel

Næringsdrivende er menneskene som handler det faktiske instrumentet, enten det er uten disk eller på et byttegulv. Næringsdrivende pålegges ansvaret for å "lage et marked." Dette betyr å gi konkurrerende bud (hvis kunden selger) eller tilbyr (hvis kunden kjøper). Næringsdrivende har ofte en oversikt over stillinger for å lage et flytende marked for kunder.

3. Analytics

Analytikere er menneskene som spår fremtidige hendelser eller analyserer aktuelle for deres innvirkning på markedene. Du har sannsynligvis sett forskningsrapporter om et antall poster fra obligasjoner eller aksjer til utenlandsk valuta eller fysiske råvarer og analytikernes påfølgende prognose om mulige utfall og samhandling mellom ulike sektorer i markedene.

4. Back Office

Folk på kontoret inkluderer alle fra overholdelsesansvarlige til regnskapsførere. Personlighetstypen din vil avgjøre hvilken stilling som appellerer deg mest. Mennesker i disse stillingene, mens de har lignende utdannelsesbakgrunn, har veldig forskjellige psykologiske sminke. Hvor ekstrovert, introvert og cerebral du spiller en avgjørende rolle i hvilken stilling som vil passe deg best og kan bli tilbudt deg.

Hvem du skal jobbe for

Med uskarphet av linjene mellom investeringsbanker og forretningsbanker er alternativene dine betydelige; det kommer mer eller mindre ned på et valg av hvilken bedriftskultur som passer deg best. Vurder følgende som bare en liten prøve:

Storbanker: Hver større pengesentralbank, innenlandsk eller utenlandsk, har en handelspult og et datterselskap av investeringsbanker. For eksempel eier Citibank det som pleide å være Salomon Brothers i tillegg til sine egne handelsevner. Major kanadiske, britiske, franske, tyske, japanske og nederlandske banker er også store aktører.

Regionale banker: I tillegg til de større bankene, har mindre regionale banker gått inn i derivatspillet.

Store investeringsbanker og meglerforhandlere: Det er mange av disse selskapene, men noen få eksempler er Goldman Sachs, Merrill Lynch og Morgan Stanley. De er større og mindre avhengige av dine individuelle meninger. De gir deg også større tilgang til større selskaper og kunder.

Regionale meglerforhandlere: Størrelsen på firmaet du velger, vil ha innvirkning på arbeidsmiljøet ditt, arbeidet du utfører og støttenivået kontra autonomien du får. I disse regionale megler-forhandler stillingene vil du ha mer individuelt ansvar enn hos Merrill Lynch, men mindre enn i en selvstendig næringsdrivende stilling.

Futures Commission merchants (FCMs): Disse organisasjonene har en tendens til å fokusere på detaljhandelskontoer. De kan jobbe for seg selv eller en organisasjon og kan håndtere futureskontrakter for kunder og tilby dem kreditt til å kjøpe futureskontraktene. På grunn av økte myndighetskrav har antallet FCM-er gått ned siden 2010.

Selvstendig næringsdrivende som utvekslingsmedlem og uavhengig næringsdrivende: Det er ingen formelle utdanningskrav for denne stillingen, men du må være lisensiert. Du bør også vite at utvekslinger legger stadig større vekt på markedslivelse ovenpå i motsetning til pit trading, så hvis du jobber uavhengig på handelsgulvet, kan det være mange tilbud du ikke har tilgang til, noe som kan gi kundene dine en ulempe.

Utdanningsbakgrunn

De aller fleste meglere, handelsmenn og analytikere har forretningsutdanning. Undergraduate grader i virksomhet er nesten universelle og grader i bedrift blir mer vanlig. Generelt, hvis du planlegger å komme inn i den store institusjonelle virksomheten med en større investerings- eller forretningsbank, vil den utvilsomt kreve en MBA og oftere enn ikke en fra en Ivy League-skole. Vitsen på Wall Street er en Ivy League-utdanning er som et "fagforeningskort."

Arbeidsverdenen

Forutsatt at du jobber for salgssiden, er ditt engasjementnivå i derivatmarkedene en funksjon av størrelsen på firmaet, dets risikoprofil (eller tilbøyeligheten til å ta eller posisjonsrisiko) og typen klient du dekker. Noen firmaer er mer spesialiserte etter produkt eller type klient, mens andre er veldig generelle. Noen firmaer vil begrense deg til børshandlede derivater, for eksempel futures og opsjoner, mens andre fokuserer på over-the-counter eller forhandlerderivater. Dette er den typen virksomhet ingen mengder skolegang kan forberede deg på. Som sådan er det veldig vanlig at når du først er ute i feltet, vil du finne deg selv trukket til et bestemt aspekt eller spesialitet. Det kan være alt fra råoljefutures til renteswapper.

Når du er ansatt, vil du få opplæring i verdipapir- og derivatmarkedene og være pålagt å bestå en test for å motta lisensen til å praktisere. For eksempel i USA må du passere det som er kjent som en serie 7 for generelle verdipapirer og en serie 3 for derivater. Men den virkelige utdannelsen begynner når du har fått skrivebordet og begynner å ta på oss klienter.

Suksess i derivatmarkedet

Selv om meglere har en tendens til å anta at investorer er mest opptatt av å tjene penger, handler mange investorer med en bestemt megler fordi de liker og stoler på personen.

Markedene og produktene som tilbys utvikler seg kontinuerlig, og det konseptet er fortsatt en grunnleggende del av å jobbe som megler. Derfor er det sanne produktet nivået på kundeservice og kvalitet på rådgivning. Enten detaljhandel eller institusjonelle, vil kundene dine takle deg hvis de kjenner deg, som deg og stoler på deg. Kardinalregelen i investeringsvirksomheten er: "Kjenn kunden din."

Bunnlinjen

Derivatmarkedet tilbyr noen unike muligheter for karrieresøkere, ikke minst som den økende interessen for og kompleksiteten til disse verdipapirene. Hvis du håper å jobbe i dette markedet, husk, som de fleste jobber innen finans, det vil ta utdanning, ambisjoner og lange timer å stige til topps.

(For relatert lesing, se: Financial Career Options for Professionals .)