4 trinn for å velge en aksje

Aksjeplukking er valg av aksjer basert på et visst kriterium med håp om å oppnå en positiv avkastning. I dagens globale økonomi er det svært vanskelig å analysere enorme mengder informasjon for å komme til en investeringsbeslutning.

Imidlertid er det trinn du kan ta for å lage en screeningsprosess for å bidra til å sile gjennom det store universet av ideer, og komme frem til et håndterbart antall aksjer som fortjener videre utredning. Her tar vi deg gjennom de fire trinnene.

Viktige takeaways

• Investorer liker ofte å velge aksjer som de tror vil være bedre enn markedet og mot dets jevnaldrende.
• Aksjevalg bør gjøres på en systematisk måte som maksimerer sannsynligheten for suksess.
• Viktige trinn bør følges for å avskjerme universet for alle aksjer til bare de som oppfyller dine kriterier for investering.

1. Finn et investeringstema

Noen investorer starter søket med en bransje, eller tema, som har overbevisende drivere for vekst, men som for øyeblikket ikke er i favør. Som et eksempel førte utsiktene til voksende husholdningsdannelse noen investorer til å favorisere bygningsaksjer etter eiendomskrakket på begynnelsen av 1990-tallet.

Andre ser etter bransjer som er sterke, men fortsatt har rom for å vokse, basert på de positive langsiktige grunnleggende. Med den aldrende babyboomer-befolkningen har helsetjenester vært et slikt tema det siste tiåret eller så. Å velge et tema kan være et første skritt mot å skape et mindre univers av aksjer.

2. Analyser potensielle investeringer med statistikk

Når et tema er etablert, er det nødvendig å whitling ned det potensielle universet av aksjer. Mange investorer har en bestemt selskapsstørrelse de er komfortable med. Firmaets markedsverdi, beregnet ved å multiplisere antall utestående aksjer med dagens aksjekurs, er et vanlig mål på selskapets størrelse. Generelt er firmaer kategorisert som mikro-, liten-, mellom- og storkapitalisering, avhengig av utestående verdi på deres aksje.

De fleste investorer er kjent med store selskaper som er husholdningsnavn, for eksempel Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) og ExxonMobil (XOM). Noen temaer fokuserer imidlertid på mer uklare segmenter av markedet, der bare mindre selskaper deltar, for eksempel etanol eller modulære utleiefirmaer.

Etter å ha innsnevret den potensielle listen over selskaper etter markedsverdi, kan investorer gjennomgå selskapets egenskaper, inkludert vekstutsikter. Hvis et selskap eller en industri er i de tidlige stadiene av virksomheten, eller produktets livssyklus, forventer investorer generelt en veldig høy vekst i salg, inntjening eller andre relevante tall. Mer modne selskaper forventes å vise en lavere vekst, men med en stadig økende hastighet. Vekst spiller også en rolle i utbytteutbetalinger. Yngre eller høye vekstfirmaer investerer vanligvis gratis kontantstrømmer tilbake i selskapet, mens mer modne selskaper kan velge å bruke kontantstrøm til å betale ut over gjennomsnittet.

Andre komponenter på en skjerm fokuserer på et selskaps økonomiske stilling, gjennom økonomiske forhold, som likviditetsforhold, gjeldsgrad og lønnsomhetsgrad. Likviditetsgrader ser generelt på et selskaps kontante og kortsiktige aktiva stilling relativt til dets kortsiktige forpliktelser, og dets evne til å oppfylle sine kortsiktige forpliktelser, spesielt arbeidskapital. Gjeldsgrad ser generelt på et selskaps evne til å betjene sine gjeldsforpliktelser, og størrelsen på et selskaps gjeld i forhold til egenkapitalen eller eiendelene. Endelig gir lønnsomhetsgrad informasjon om avkastningen på sysselsatte eiendeler, investerte dollar eller egenkapital.

Et annet skjermbilde inneholder verdivurderingsparametere som hjelper investorer med å bestemme om en aksjekurs er attraktiv i forhold til selskapets inntjening, eiendeler, bokført verdi og andre egenskaper. Vanlige verdsettelsesmultipler inkluderer pris-til-inntjening (P / E), pris-til-salg (P / S), pris-til-bokført (P / B) og foretaksverdi til inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering ( EV / EBITDA).

3. Konstruer en aksjeskjerm

Det er flere profesjonelle programvarepakker for screening, og mange meglerfirmaer og nettsteder med finansielle medier tilbyr også mye av denne informasjonen. For å konstruere en skjerm, i henhold til kriteriene ovenfor, må investorer først bestemme investeringsmål - særlig tidshorisont, skattemessige implikasjoner og risikotoleranse. Når mål er bestemt, kan investorer velge kriteriparametere som brukes på skjermen.

Eksempelskjerm nr. 1

En 22 år gammel investor landet akkurat sin første jobb ut av college, og ønsker å legge ut noen eksamensgavepenger i noen aksjer. Han har en lang tidshorisont, ønsker å minimere skatter og har en høy risikotoleranse. Han føler seg komfortabel med et selskap i tidlig fase som tilbyr et stort vekstpotensial på lang sikt, men også høyere risiko enn et mer modent selskap.

Hans screeningskriterifokus bør være følgende:

• Tidlige faser
• Høy inntektsvekst
• Mindre markedsverdi (mindre enn 1 milliard dollar)
• Ratio: selskaper i tidlig fase har generelt lite attraktive forhold da de søker kapital og bruker mer enn de trenger for å starte virksomheten
• Verdsettelse: generelt er bare P / S et mulig mål ettersom inntektene vanligvis er negative

Eksempelskjerm nr. 2

En nylig pensjonert kvinne uten forsørgere, annet enn ektefelle, og ingen langsiktig gjeld har generelt en lavere risikotoleranse, og må sørge for at sparepengene vil vare gjennom resten av livet. Denne investoren føler seg mer komfortabel med modne selskaper med lavere vekstpotensial.

Hennes screeningskriterier skal fokusere på følgende:

• Modne næringer
• Bedrifter med lav eller ingen vekst
• Større markedsverdi
• Ratio: sterk likviditet og lav gjeldsgrad, høy avkastning
• Verdivurdering: generelt passer ethvert forhold, men bruk av P / E, P / B eller EV / EBITDA er vanlig; denne investoren bør søke lave multipler og høye utbytter

4. Begrens utdataene og utfør dyp analyse

Selv etter bruk av skjermer, kan det hende at mange selskaper fremdeles oppfyller kriteriene dine. Innskrenking av listen krever ytterligere granskning av de aktuelle selskapene, for eksempel ens komfortnivå med bransjen, eller personlige eller sosiale bekymringer.

Når feltet er innsnevret tilstrekkelig, er det på tide å utføre en dyp analyse av de gjenværende selskapene ved å bruke all offentlig tilgjengelig informasjon, inkludert registreringer av verdipapirer og børskommisjoner og hjemmesider for selskaper eller investorer.

Bunnlinjen

Selv om en overflod av informasjon og alternativer kan gjøre investeringer overveldende, forstå investeringsmålene dine og konstruere en skjerm basert på disse målene, vil du hjelpe deg med å velge aksjer som tilfredsstiller dine behov. Det er imidlertid viktig å huske at disse screeningstrinnene, mens de begrenser listen over potensielle investeringskandidater, ikke erstatter en grundig analyse.