Adidas vs. Nike vs. Under Armour: Hvilken er en bedre investering for 2019?

Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE), og Under Armor Inc. (NYSE: UA) er de tre største forhandlerne i den konkurrerende bransjen for sportsutstyr. De er allesteds utbredt i en rekke sportsligaer, inkludert NBA. Hvert selskap har skåret ut en imponerende markedsandel i en voksende og stadig mer innovativ industri. Hvilket selskap vil skille seg ut, og hva er de viktigste forskjellene - og likhetene - mellom tre kjente merkevarer?

Viktige takeaways

• Atletisk klær er et stort og voksende segment av detaljhandel i USA og rundt om i verden.
• Adidas, Nike og Under Armour konkurrerer alle sammen for å fange markedsandeler på dette lukrative rommet.
• Til tross for selskapets stabilitet, størrelse og vekst, kan det hende investorer ønsker å unngå å investere i Nike for 2019.
• Mens Adidas også er et modent klærfirma, synes prisingen for 2019 attraktiv.
• Under Armour er et rent vekstspill for 2019 og utover.

Adidas

Adidas har hovedkontor i Herzogenaurach, Tyskland, og handler som en amerikansk depositumkvittering (ADR) i USA. Som ADR gjør Adidas det enklere for amerikanske investorer å kjøpe selskapets aksje. Selskapet kan skryte av en markedsverdi som nærmet seg 49, 4 milliarder dollar fra april 2019 og etterfølger 12 måneders inntekter på 25, 9 milliarder dollar for desember 2018. Aksjen i april 2019 var $ 124 per aksje og med en pris / inntjening (P / E) forhold på drøyt 25. Selskapet ga et utbytte på rundt 1, 5%.

Adidas har et mer etablert marked i europeiske land. Adidas Group eier også to andre allment anerkjente navn innen friidrett: Reebok og TaylorMade. Mens Adidas opprinnelig var kjent som et fotballmerke, etablerer eierskapet til disse andre merkenavnene det som en diversifisert spiller innen sportsklær og -varer.

Adidas regner med å øke sine toppinntekter med 15% årlig gjennom 2020. Den planlegger å skape denne veksten gjennom investeringer som er ment å øke hastigheten på nye produkter til markedet og la selskapet tilpasse seg raskere til markedets etterspørsel. Selskapet har også til hensikt å investere strategisk i markedsføring til voksende urbane befolkninger over hele kloden.

Nike

Nike er det største selskapet av de tre og kanskje det med mest merkevare anerkjennelse. Hovedkontor i Beaverton, Oregon, har Nike en markedsverdi på rundt $ 132, 6 milliarder dollar og har 12 måneders salg på mer enn 38, 7 milliarder dollar ved utgangen av februar 2019. Nike's aksjekurs var $ 84 per mars 2019, og P / E-forholdet var 32, 9. Utbytte ga 1%.

Nike er dominerende over hele kloden; spesielt opprettholder den den største markedsandelen i sportsklærindustrien i Nord-Amerika. Selskapet har gjort en betydelig innsats de siste årene for å reparere negativ offentlig oppfatning av sin arbeidspraksis i fremvoksende markeder. Nike markedsfører de fleste av produktene under Nike-navnet, men eier også mindre nisjemerker som Jordan og Converse. Selskapet har til hensikt å øke sine direkte salg og e-handelsinntekter betydelig i utviklede markeder. Selskapet ser også betydelige vekstmuligheter i Kina og i sine kvinnefokuserte produktlinjer.

Under rustning

Under Armour er den klart yngste av de tre aksjene etter å ha blitt offentlig i 2005. Selv om selskapets vekst de siste ti årene har vært bemerkelsesverdig, er det den minste av de tre selskapene. Under Armour har en markedsverdi på rundt 8, 54 milliarder dollar og etterfølgende 12-månedersinntekter på 5, 19 milliarder dollar per desember 2018 . I begynnelsen av april 2019 handlet aksjen til rundt $ 21 per aksje med et P / E-forhold på omtrent 81. Som et yngre selskap i vekstfase betaler aksjen foreløpig ikke utbytte.

Under Armours omsetnings- og nettoinntektsvekst siden det innledende offentlige tilbudet (IPO) har vært eksponentiell, belønner tidlige investorer med betydelig aksjekursvekst. Fra en nisje i det amerikanske fotballmarkedet, som selger fukttransporterende baselag, har selskapet konsekvent funnet måter å innovere produkter som trenger gjennom modne markeder. Den har en tendens til å appellere til yngre markedssegmenter, og den priser ofte sine produkter til en premie for sin opplevde kvalitet på innovative materialer og design.

Sammenlignet med Nike sin størrelse, ser Under Armour ut til å ha betydelig rom for å vokse. Under Armour prosjekter betydelig vekst i salg av fottøy og ekstra inntektsstrømmer fra mer salg direkte til forbrukere. Selskapet vil også fortsette å komme inn i nye markeder, og sist ansette et talentfullt team for å sette i gang en plan for å komme inn i utendørsklærmarkedet. Forventningene er satt høye, men nyere historie vil si å ikke satse mot Under Armours suksess.

Konkurransedyktig dynamikk

Nike er kjempen i bransjen og har kanskje mest å tape. Selskapets vekstprognoser er fortsatt aggressive. Konkurrenter som Under Armour vil fortsette å innovere for å forsøke å stjele markedsandeler bort fra Nike, og den yngre generasjonen av kjøpere kan vise tegn til favorisering av mindre merkevarer og mer transparente innkjøpte varer som de lett kan få gjennom online shopping.

Adidas er forskanset i markedssegmenter innenlands og i utlandet hvor den har betydelig merkevarelojalitet i forhold til konkurransen. Selskapet skryter imidlertid ikke av det samme nivået av high-end sponsede idrettsutøvere, noe som kan skade dens opplevde verdi sammenlignet med de to andre selskapene.

Under Armour vil uten tvil være på angrepet i årene som kommer. Det har betalt topp dollar for en serie idrettsutøvere i verdensklasse i alle større idretter, som bør fortsette å mate oppfatningen om å ha noen av de høyeste ytelse, mest aktuelle og mest innovative klærproduktene. Under Armour har også anskaffet flere treningsappselskaper da de søker å integrere mobilteknologier for å styrke merkevaren.

Hvem skal jeg kjøpe og holde i 2019

Til tross for selskapets stabilitet, størrelse og vekst, kan det hende at investorer ønsker å unngå å investere i Nike for 2019. Nike er et modent selskap, og aksjen treffer høydepunktene hele tiden. Disse aksjekursene ser ut til å gjenspeile de aggressive vekstmålene. Hvis noen av disse målene vakler, er det sikkert at en korrigering av aksjekursene følger.

Mens Adidas også er et modent klærfirma, synes prisingen for 2019 attraktiv. P / E-forholdet er mye rimeligere, og det betaler et bedre utbytte enn Nike. Det er usannsynlig at Adidas vil oppleve eksponentiell vekst i aksjekursen, men til dagens pris ser det ut til å være en sunn investering for 2019.

Under Armour er et rent vekstspill for 2019 og utover. Det ser ut til at selskapet investerer i viktige områder som vil styrke merkevaren i årene som kommer. Selv om det hadde vært flott å være kjøper for flere år siden, har denne aksjen fortsatt et betydelig rom for vekst i aksjekursen.