Alibaba Vs. JD.Com: The Battle for China (BABA, JD)

Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA), lenge den dominerende e-handelsaktøren i Kina, står overfor en økende utfordring fra innenlandske oppstart JD.com Inc. (NASDAQ: JD). Selv om selskapene begge har vært i drift i mer enn et tiår, brøt konkurransen ut i en åpen og til tider grov rivalisering i 2015 da JD.com utvidet sin andel av det kinesiske online shoppingmarkedet og fortsatte å gjøre innrykk til nye og viktige nisjer i markedet, inkludert husholdningsartikler, kosmetikk og klær.

Alibaba er fortsatt konge av den kinesiske e-handelsbakken, og har en andel på 54% av B2C-markedet (business-to-customer) i tredje kvartal 2015. Imidlertid er tallet nede fra 61, 4% i fjerde kvartal 2014. Til sammenligning fikk JD.com markedsandeler i samme periode, fra 18, 6% i fjerde kvartal 2014 til 23, 2% i tredje kvartal 2015.

Selskapene

Alibaba og JD.com er basert på to fundamentalt forskjellige forretningsmodeller, selv om det er betydelig og økende operasjonell overlapping mellom selskapene. Alibaba opererer omtrent som eBay, og tilbyr flere e-handelsplattformer som tredjeparts forbrukere og bedrifter kan bruke til å kjøpe og selge produkter. Inntekter fra disse plattformene, som inkluderer Alibaba.com, Tmall.com og Taobao.com, stammer i stor grad fra plattformsavgift, annonseringsavgift, salgsprovisjoner og ordreoppfyllelsestjenester.

JD.com, derimot, er basert på Amazon.com e-handelsmodell, og selger varer direkte til forbrukere fra lager over hele Kina. Det driver til og med sitt eget nasjonale forsendelsesnettverk med en leveringskomponent for siste kilometer for å sikre rask og pålitelig ordreoppfyllelse over hele landet. På samme måte som Amazon.com, gir JD.com også midler til at tredjepart kan selge produkter på plattformen sin og utnytte leveringsinfrastrukturen.

Anklagene flyr på singeldagen

Rivaliseringen mellom Alibaba og JD.com sølte ut i det fri i oppkjøringen til Kinas Singles 'Day 2015, en slags anti-Valentinsdag-feiring som ble arrangert årlig 11. november. Singles' Day regjerer som Kinas største shoppingdag av året, omtrent som Black Friday i USA. Milliarder dollar i online-salg er i ferd med å ta tak i dagen, og innsatsen er høy for e-handelsselskaper over hele Kina.

JD.com tok to offentlige aksjoner mot sin rival i uken før ferien. Først inngav den en offisiell klage til State Administration for Industry and Commerce, en kinesisk regulator, og anklaget Alibaba for ulovlig å sperre selgere på plattformen sin fra å bruke rivaliserende plattformer for å gjøre høytidsalg. Forretningspraksisen ble spesifikt forbudt av nye forskrifter som trådte i kraft i oktober 2015. I en egen handling saksøkte JD.com også Alibaba for det den karakteriserte som falsk reklame i forhold til leveringsevne samme dag, et område der JD.com har en driftsmessig fordel.

Selv om anklagene ennå ikke er avgjort fra februar 2016, markerte de en ny svært offentlig scene i en rivalisering som fortsetter å varme opp. Begge selskapene fortsatte å gi sterke resultater på dagen. Alibaba rapporterte et brutto handelsvolum på 14, 3 milliarder dollar dagen, en økning på nesten 53% fra året før. JD.com kunngjorde at dagens brutto handelsvolum vokste 140% fra året før. Selskapet rapporterer ikke eksakte tall for Singles 'Day salg.

Framtidens kamp

Midt i en voldsom kamp for online-kunder i Kina fortsetter Alibaba og JD.com begge å vokse i raskt tempo, stort sett drevet av en ekspanderende sektor for online shopping. Sektorveksten har imidlertid avtatt siden 2013, en trend som analytikere forventer å fortsette de kommende årene. Det kinesiske markedsundersøkelsesfirmaet iResearch regner med at den årlige veksten i online shopping vil avta til 20% innen 2018, ned fra nesten 60% vekst i 2013 og mer enn 37% i 2015. Når veksten avtar, kan du forvente at kampen om markedsandeler skal skralle enda mer .

En trend som er verdt å se på er skiftet mot B2C-salg i online shopping. Ifølge iResearch utgjorde B2C-salget bare 25% av inntektene på nettet i 2011, med 75% av salget som følge av transaksjoner fra forbruker til forbruker, Alibabas brød og smør. I 2015 forventes B2C-salget å overstige 50% av totalomsetningen for første gang og nå anslagsvis 68% innen 2018, en nesten fullstendig inversjon av 2011-oppdelingen. Denne trenden er drevet vesentlig av den økende betydningen av produktkvalitet, produktgyldighet og kundeservice i Kinas modne online shopping-sektor.

JD.com er godt posisjonert for å dra nytte av denne trenden fordi den håndterer de aller fleste salg internt, slik at den kan kontrollere produktkvaliteten, utelukke forfalskede varer og levere konsekvent kundeservice. Det eier også et enormt og voksende nasjonalt ordreoppfyllingsnettverk for å håndtere sitt direkte salg, og tilbyr levering samme dag i mer enn 130 distrikter og fylker og neste dag levering i mer enn 860 distrikter og fylker.

Kanskje betydelig har JD.com også utviklet et rykte for å handle med autentiske varer, spesielt blant internasjonale merkevarer. I 2015 lanserte JD.com en internasjonal salgsplattform og økte innsatsen for å overtale internasjonale merkevarer til å bruke sine plattformer og bestille oppfyllelsestjenester for å nå kinesiske forbrukere. Alibaba har derimot fått betydelig oppmerksomhet fra internasjonale handelsembedsmenn og merkeeiere for tilgjengeligheten av forfalskede varer på sine e-handelsplattformer. Mens kampen for at Kinas online-shoppere er en interessant kamp, ​​er både Alibaba og JD.com godt posisjonert for fortsatt vekst og suksess.