En oversikt over livrenter

Hvis du vurderer en livrente for å gi jevn inntekt under pensjon, er det viktig å forstå de forskjellige typene og hvordan de fungerer. Her er en titt på grunnleggende om livrenter og hva du bør vurdere før du legger til en i en pensjonsportefølje.

Livrenter: Det store bildet

De fleste investorer har samme mål om langsiktig formuesopphopning. Men noen har ingen problemer med å se på at investeringene deres spretter opp og ned fra dag til dag, mens risikovillige investorer eller de som nærmer seg pensjonering generelt ikke tåler mye kortsiktig volatilitet i porteføljene. Hvis du er denne typen investorer - eller en som har en lav til moderat risikotoleranse - kan livrenter være et verdifullt investeringsverktøy.

Viktige takeaways

• Investorer kjøper vanligvis livrenter for å gi en jevn inntektsstrøm under pensjon.
• Umiddelbare livrenter og utsatte livrenter er de to hovedtyper av livrente-kontrakter.
• Skattefordeler inkluderer skatteutsatt vekst, men du betaler inntektsskatt for pengene som tas ut.
• De fleste livrenter straffer investorer for tidlig uttak.

En livrente er en kontrakt mellom deg - den annuitant - og et forsikringsselskap, som lover å betale deg et visst beløp på periodisk basis for en spesifikk periode. Livrenten gir en slags pensjonsforsikring: Du bidrar med midler til livrenten i bytte mot en garantert inntektsstrøm senere i livet. Vanligvis kjøpes livrenter av investorer som ønsker å garantere seg selv en minsteinntektsstrøm i løpet av pensjonsårene.

De fleste livrenter tilbyr skattefordeler, noe som betyr at investeringsinntekter vokser skattefritt til du begynner å trekke dem. Denne funksjonen kan være veldig attraktiv for unge investorer, som kan bidra til utsatt livrente i mange år og dra nytte av skattefri sammensetting i investeringene.

Fordi de er et langsiktig pensjonsplanleggingsinstrument, har livrenter typisk bestemmelser som straffer investorene hvis de tar ut midler før de akkumuleres i et minimum antall år. I tillegg oppmuntrer skatteregler investorer til å forlenge uttrekkende annuitetsfond til en minimumsalder. Imidlertid har de fleste livrenter bestemmelser som gjør at ca. 10% til 15% av kontoen kan trekkes ut til nødformål uten straff.

Hvordan livrenter fungerer

Generelt sett er det to primære måter livrenter konstrueres og brukes av investorer: umiddelbare livrenter og utsatte livrenter.

Med en øyeblikkelig livrente bidrar du med et engangsbeløp til livrente-kontoen og begynner umiddelbart å motta vanlige utbetalinger, som kan være et spesifisert, fast beløp eller variabel avhengig av ditt valg av livrente-pakke. Utbetalingen vil ikke endres resten av livet.

Livrenter er ofte forbundet med høye gebyrer, så pass på at du forstår alle utgiftene før du kjøper en.

Vanligvis vil du velge denne typen livrente hvis du har opplevd en engangsbetaling av en stor engangsbeløp, for eksempel loddsgevinster eller en arv. Umiddelbare livrenter konverterer et kontantbasseng til en livslang inntektsstrøm, og gir deg en garantert månedlig godtgjørelse for alderdommen. Noen ganger kjøper folk i nærheten av pensjonisttilværelsen disse med en del av pensjonssparingen for å legge til garanterte inntekter ved pensjonering.

Utsatt livrenter er strukturert for å dekke et annet behov for investorer - for å samle kapital over arbeidslivet for å bygge en betydelig inntektsstrøm for pensjonen. De ordinære bidragene du gir til livrente-kontoen blir skattebeskyttet til du velger å trekke inntekter fra kontoen. Denne perioden med regelmessige bidrag og beskyttet vekst kalles akkumuleringsfasen.

Noen ganger, når det opprettes en utsatt livrente, kan en investor overføre en stor sum av eiendeler fra en annen investeringskonto, for eksempel en pensjonsplan. På denne måten begynner investoren akkumuleringsfasen med et stort engangsinnskudd, etterfulgt av mindre periodiske bidrag.

Typer livrenter

Ulike investorer legger forskjellige verdier på en garantert pensjonsinntekt. Noen mener det er avgjørende å sikre risikofri inntekt for pensjonen. Andre investorer er mindre bekymret for å motta en fast inntekt fra sin annuitetsinvestering enn de handler om å fortsette å glede seg over kapitalgevinster på sine fond. Hvilke behov og prioriteringer du har vil avgjøre om du velger en fast eller variabel livrente.

Faste livrenter

En fast annuitet gir en pensjonsinntekt med lav risiko - du mottar et fast beløp hver måned resten av livet. En fast annuitet gir sikkerhet for en garantert avkastning. Dette vil være tilfelle uavhengig av om forsikringsselskapet som administrerer livrenten din tjener en tilstrekkelig avkastning på sine egne investeringer til å støtte den renten.

Prisen for å fjerne risiko går imidlertid glipp av muligheten for vekst. Hvis finansmarkedene nyter godt av markedsforholdene i løpet av pensjonen, avgir du ytterligere gevinster på annuitetsfondene.

Statens forsikringsavdeling har jurisdiksjon over faste livrenter fordi de er forsikringsprodukter. Dessuten krever din statlige forsikringskommissær at rådgivere har lisens til å selge faste livrenter. Du kan finne din på nettstedet til National Association of Insurance Commissioners.

Indekserte livrenter

Indekserte livrenter, også kalt aksjeindekserte eller faste indekserte livrenter, er faste utsatte livrenter som krediterer inntjening basert på bevegelse av en indeks, for eksempel S&P 500. Denne type livrente garanterer også en viss minimumsavkastning og lar deg delta i gevinst i aksjemarkedet uten å påta seg full risiko for å tape penger når markedet synker.

Indeksert annuitetssalg er en jurisdiksjonell hoppball. Det er ikke klart for noen om de er forsikringsprodukter eller verdipapirer, selv om de kan se ut som investorer. Som du kan forestille deg, har dette skapt mye kontrovers blant regulatorer og forsikringsbransjen.

For øyeblikket, fordi forsikringsselskapene bærer den økonomiske risikoen, reguleres indekserte livrenter av statlige forsikringsselskaper som forsikringsprodukter, og agenter må ha en fast annuitetskort for å selge dem. Imidlertid krever Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) at medlemsbedriftene overvåker alle produktene deres rådgivere selger. FINRA sendte dessuten et investorvarsel om indekserte livrenter. Derfor, hvis du handler med et FINRA medlemsfirma, kan det hende du har et nytt øye sett uofficiell på transaksjonen.

Variable livrenter

Variable livrenter lar deg delta i den potensielle verdsettelsen av eiendelene dine, mens du fremdeles drar en inntekt fra livrenten. Med denne type livrente får du varierende avkastning, avhengig av porteføljens ytelse. Forsikringsselskapet garanterer typisk en minimumsinntektsstrøm, gjennom det som kalles et garantert inntektsfordelalternativ, og tilbyr et overskuddsbeløp som svinger med ytelsen til livrenteinvesteringene.

Du liker større utbetalinger når den administrerte porteføljen gir høy avkastning og mindre betalinger når den ikke gjør det. Variable livrenter kan tilby en behagelig balanse mellom garantert pensjonsinntekt og fortsatt veksteksponering.

Alle som selger en variabel livrente, må ha en serie 6 eller serie 7, og staten kan også kreve en.

En variabel livrente anses som en sikkerhet i henhold til føderal lov og er underlagt regulering av Securities and Exchange Commission (SEC) og FINRA. Potensielle investorer må motta et prospekt.

Skattefordeler ved livrenter

Livrenter gir flere skattefordeler. Generelt sett i løpet av akkumuleringsfasen av en annuitetskontrakt, blir inntektene utsatt for skatt. Du betaler inntektsskatt når du begynner å ta uttak fra livrenten.

Hvis du bidrar med midler til livrenten gjennom en IRA eller en annen skattemessig fordelaktig pensjonskonto, er du også vanligvis i stand til å utsette skattepliktig inntekt som tilsvarer størrelsen på dine bidrag, noe som gir deg skattemessige besparelser for året du har bidratt med. Over en lang periode kan skattebesparelsene dine blandes og resultere i betydelig avkastning.

Det er også verdt å merke seg at siden du sannsynligvis vil tjene mindre i pensjon enn i dine arbeidsår, vil du sannsynligvis passe inn i et lavere skatteklasse når du går av. Dette betyr at du betaler mindre i skatt på eiendelene enn du ville ha hatt hvis du hadde gjort krav på inntekten da du tjente den. Til slutt gir dette deg enda høyere avkastning etter skatt.

Tar distribusjoner fra livrenter

Målet med en livrente er å gi et stabilt, langsiktig inntektstillegg for annuitanten. Når du bestemmer deg for å starte distribusjonsfasen av livrenten din, informerer du forsikringsselskapet om ønsket om å gjøre det. Forsikringsgiveren ansetter aktuarer som deretter bestemmer det periodiske betalingsbeløpet ditt ved hjelp av en matematisk modell.

De viktigste faktorene som tas med i beregningen er den nåværende dollarverdien av kontoen, din nåværende alder (jo lenger du venter før du tar en inntekt, desto større blir utbetalingene dine), den forventede fremtidige inflasjonsjusterte avkastningen fra kontoens eiendeler og forventet levealder (basert på levetidstabeller innen bransjestandard). Til slutt blir også ektefellebestemmelsene som inngår i livrente-kontrakten tatt med inn i ligningen.

De fleste annuitants velger å motta månedlige utbetalinger for resten av livet og ektefellens liv (noe som betyr at forsikringsselskapet slutter å utstede utbetalinger først etter at begge parter er død). Hvis du valgte denne distribusjonsordningen og du lever i lang tid etter at du har gått av, kan den totale verdien du mottar fra livrente-kontrakten din være betydelig mer enn det du betalte inn i den. Skulle du imidlertid gå bort relativt tidlig, kan det hende du får mindre enn det du betalte forsikringsselskapet. Uansett hvor lenge du lever, er den primære fordelen du får fra kontrakten din trygghet: garantert inntekt resten av livet.

Selv om det er umulig for deg å forutsi levetiden, trenger forsikringsselskapet bare å være opptatt av den gjennomsnittlige pensjonsalder for alle kundene, noe som er relativt enkelt å forutsi. Dermed opererer forsikringsselskapet på sikkerhet og priser livrenter slik at det marginalt vil beholde mer midler enn den samlede utbetalingen til kundene. Samtidig får hver klient vissheten om en garantert pensjonsinntekt.

Livrenter kan ha andre avsetninger, for eksempel et garantert antall betalingsår. Hvis du (og ektefellen din, hvis aktuelt) dør før den garanterte betalingsperioden er over, betaler forsikringsgiveren de resterende midlene til boet ditt. Generelt, jo flere garantier som er lagt inn i en livrente-kontrakt, desto mindre blir månedlige utbetalinger.

Hva du bør vurdere

Livrenter kan være fornuftige som en del av en samlet pensjonsplan. Før du kjøper et, bør du vurdere følgende spørsmål:

• Vil du bruke livrenten først og fremst til å spare til pensjon eller et lignende langsiktig mål?
• Investerer du i livrenten gjennom en skattemessig fordelaktig pensjonsplan? Hvis ja, innser du at du ikke vil motta noen ekstra skatteutsettelsesfordel?
• I tilfelle av en variabel livrente, hvordan vil du føle at kontoens verdi falt under beløpet du hadde investert fordi den underliggende porteføljen hadde en dårlig ytelse?
• Forstår du alle annuitetens gebyrer og utgifter?
• Har du tenkt å holde livrenten lenge nok til å unngå å betale overgivelsesgebyr når du tar ut penger?
• Har du tenkt på hvordan skatteplikten din kan bli påvirket når du begynner å ta uttak fra livrenten?

Bunnlinjen

Livrenter tilbyr utsatt skattevekst, noe som kan resultere i betydelig langsiktig avkastning hvis du bidrar til livrente i en lang periode og venter med å ta ut midler til pensjon. Du får trygghet fra en livrente garantert inntektsstrøm, og skattefordelene ved utsatt livrenter kan utgjøre betydelige besparelser. Som enhver investering er det viktig å forstå hvordan de fungerer før du legger til en livrente i pensjonsporteføljen.