Analysere Porters Five Forces på JPMorgan (JPM)

En Porters fem kreftsanalyse av JPMorgan Chase (NYSE: JPM) avslører at de sterkeste kreftene som selskapet må ta hensyn til er konkurranse fra konkurrenter i bransjen, forhandlerkraften til forbrukere og trusselen om erstatningsprodukter. Forhandlerkraft fra leverandører er en mindre styrke, og trusselen fra nye aktører til industrien er minimal.

The Porter's Five Forces Model

De fem kreftene-modellen, utviklet av Michael Porter, er et forretningsanalyseverktøy som undersøker den relative styrken til fem primære krefter som styrer konkurransen innen praktisk talt enhver bransje. Porters fem kreftsanalyse vurderer konkurransenivået blant de ledende selskapene i en bransje, og vurderer deretter fire andre faktorer som påvirker industrien og suksessen til selskaper innen den: leverandørenes forhandlingsmakt, forhandlerkraften til forbrukere eller klienter, trusselen av nye aktører i bransjen og trusselen fra erstatningsprodukter.

En oversikt over JPMorgan Chase

JPMorgan Chase er et stort globalt selskap for bankholding og finansielle tjenester. Det er et universelt bankselskap som leverer kommersielle, detaljhandels- og investeringsbanktjenester. Det er en av de fire viktigste pengesentralbankene i USA, sammen med Wells Fargo, Bank of America og Citigroup. Med mer enn 2, 3 billioner dollar i eiendeler er JPMorgan en av de 10 største bankene over hele verden. JPMorgan-aksjen har en markedsverdi på 210 milliarder dollar. Selskapet opererer som et bankholdingsselskap med en rekke datterselskaper som er engasjert i selskapets fire hovedområder innen finansiell virksomhet: privatbank, forretningsbank, bedrifts- og investeringsbank og kapitalforvaltning. I tillegg til vanlige detaljhandels-, kommersielle og investeringstjenester, tilbyr JPMorgan Treasury-tjenester, kredittbrev for innenlandske eller internasjonale betalinger, valutaveksling, fondsadministrasjon og private banktjenester.

Konkurranse fra industririvaler

Konkurransen innen bransjen er den sterkeste av Porters fem styrker for JPMorgan Chase. Selskapet står overfor sterk konkurranse innenlands fra de tre andre store pengesenterbankene og globalt fra andre store multinasjonale bankfirmaer, som HSBC og Barclays. Et av bransjeelementene som forsterker viktigheten av konkurranse er de relativt lave byttekostnadene som forbrukerne står overfor, spesielt i detaljhandels- og forretningsbankområdet. De store bankene, i likhet med de viktigste mobiltelefonselskapene, utvider stadig tilbud om å trekke kunder bort fra andre banker.

JPMorgan tar for seg næringskonkurranse på tre hovedmåter. Den prøver å skille seg ut på markedet først og fremst på grunnlag av dens lange, anerkjente arv og erfaring. Det tar sikte på å holde seg i front når det gjelder å tilby kundekomfort og rimelige tjenester. Det har en historie med å anskaffe mindre banker, fjerne potensiell konkurranse fra markedet.

Forbrukeres forhandlingsstyrke

Forbrukernes samlede forhandlingsstyrke er en viktig faktor som påvirker industrien. Individuelle forbrukere, spesielt i detaljhandelsmarkedet, har relativt liten forhandlingsstyrke siden tapet av en konto har en minimal innvirkning på JPMorgan. Samlet sett er imidlertid forbrukernes forhandlingsstyrke større, siden banken ikke har råd til å lide massedefekter av innskytere. Bedrifts- og individuelle kunder (HNWI) med høy nettoverdi har relativt større forhandlingsstyrke siden tapet av betydelige kontoer, og inntektskilder kan ha større innvirkning på bankens lønnsomhet.

JPMorgan løser spørsmålet om kundeforhandlingsstyrke først og fremst ved å utvide attraktive tilbud til potensielle nye kunder. Den forsøker også kontinuerlig å få eksisterende kunder til å åpne tilleggskontoer og registrere seg for tilleggstjenester, noe som effektivt øker byttekostnadene for forbrukerne ved å gjøre det mer plagsomt for dem å overføre økonomien til en annen bank.

Trusselen om erstatningsprodukter

Trusselen om erstatningsprodukter har økt i banknæringen, ettersom selskaper utenfor bransjen har begynt å tilby spesialiserte finansielle tjenester som tradisjonelt bare var tilgjengelig fra banker. Eksempler på slike erstatningsprodukter inkluderer betalingsbehandlings- og overføringstjenester som PayPal og Apple Pay, forhåndsbetalte debetkort og online peer-to-peer-långivere som Prosper.com eller LendingClub.com. Innbruddet av disse erstatningstjenestene har kostet både JPMorgan og de andre store bankene betydelige inntekter.

JPMorgan har svart med initiativer som inkluderer en divisjon med fokus på utlån til småbedrifter, og etablering av sin egen digitale lommeboktjeneste, Chase Pay.

Leverandørenes forhandlingsstyrke

De to hovedleverandørene for en bank er innskyterne, som leverer den primære ressursen til kapital, og ansatte, som leverer ressursen til arbeidskraft. Når det gjelder innskytere er situasjonen i det vesentlige den samme som avgrenset under forbrukernes forhandlingsmakt. Enkelte innskytere, unntatt større foretaks- eller HNWI-innskytere, har relativt liten forhandlingsstyrke, men tatt som en helhet, er deres forhandlingsstyrke betydelig.

JPMorgan tilnærming til å håndtere denne markedsstyrken er igjen å arbeide flittig for å tiltrekke seg nye kunder og å øke utstrekningen som eksisterende innskytere eier midler og tilgangstjenester gjennom JPMorgan. Når det gjelder forhandlingsstyrken til leverandører av arbeidskraft, har enkeltleverandører liten forhandlingsstyrke annet enn større ledende ansatte. JPMorgan må ta tak i den samlede forhandlingsstyrken ved å tilby en attraktiv lønns- og fordelspakke for å beholde de beste ansatte.

Trusselen for nye deltakere til industrien

Trusselen om nye aktører som en betydelig styrke i bransjen er relativt liten. Ethvert selskap som prøver å konkurrere direkte på samme nivå med JPMorgan eller de andre store amerikanske pengesenterbankene, vil møte betydelige hindringer. De viktigste hindringene for potensielle nye aktører er den enorme mengden kapital som kreves, hvor lang tid som kreves for å etablere en betydelig merkeidentitet og de mange og tungvint regjeringsbestemmelsene som gjelder for bankers drift.

I fremtiden vil imidlertid JPMorgan og andre større banker sannsynligvis møte økende konkurransetrusler i bransjen som oppstår fra store banker i utviklingsøkonomier som Kina som til slutt vil konkurrere i en mer internasjonal skala.