Årlig totalavkastning
En årlig totalavkastning er den geometriske gjennomsnittlige mengden penger tjent med en investering hvert år over en gitt tidsperiode. Den årlige avkastningsformelen beregnes som et geometrisk gjennomsnitt for å vise hva en investor ville tjent over en periode hvis den årlige avkastningen ble sammensatt. En årlig totalavkastning gir bare et øyeblikksbilde av resultatene til en investering og gir ikke investorer noen indikasjon på dens volatilitet eller prissvingninger.
01:15Årlig totalavkastning
Forståelse av årlig totalavkastning
For å forstå den årlige totalavkastningen sammenligner vi de hypotetiske resultatene til to aksjefond. Nedenfor er den årlige avkastningen over en femårsperiode for de to fondene:
Verdipapirfond A Avkastning: 3%, 7%, 5%, 12% og 1%
Verdipapirfond B: 4%, 6%, 5%, 6% og 6, 7%
Begge verdipapirfondene har en årlig avkastning på 5, 5%, men Verdipapirfond A er mye mer ustabilt. Standardavviket er 4, 2%, mens Mutual Fund Bs standardavvik bare er 1%. Selv når du analyserer en investerings årlige avkastning, er det viktig å gjennomgå risikostatistikk.
Årlig avkastningsformel og beregning
Formelen for å beregne årlig avkastning trenger bare to variabler: avkastningen for en gitt tidsperiode og tidspunktet for investeringen. Formelen er:
Ta for eksempel de årlige avkastningsrentene til aksjefond A ovenfor. En analytiker erstatter hver av "r" -variablene med riktig avkastning, og "n" med antall år investeringen ble holdt. I dette tilfellet fem år. Den årlige avkastningen til aksjefond A beregnes som:
Årlig avkastning = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%
En årlig avkastning trenger ikke å være begrenset til årlig avkastning. Hvis en investor har en kumulativ avkastning for en gitt periode, selv om det er et spesifikt antall dager, kan et årlig ytelsestall beregnes; den årlige avkastningsformelen må imidlertid justeres litt til:
Anta for eksempel at et aksjefond ble holdt av en investor i 575 dager og tjente en kumulativ avkastning på 23, 74%. Den årlige avkastningen vil være:
Årlig avkastning = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%
Viktige takeaways
- En årlig totalavkastning er den geometriske gjennomsnittlige mengden penger tjent med en investering hvert år over en gitt tidsperiode.
- Den årlige avkastningsformelen viser hva en investor ville tjent over en periode hvis den årlige avkastningen ble sammensatt.
- Beregning av årlig avkastning trenger bare to variabler: avkastningen for en gitt periode og tidspunktet for investeringen.
Forskjell mellom årlig avkastning og gjennomsnittlig avkastning
Beregninger av enkle gjennomsnitt fungerer bare når tallene er uavhengige av hverandre. Den årlige avkastningen brukes fordi investeringsmengden tapt eller oppnådd i et gitt år er avhengig av beløpet fra de andre årene som vurderes på grunn av sammensetting. For eksempel, hvis en aksjefondforvalter taper halvparten av kundens penger, må hun foreta en 100% avkastning for å være jevn. Bruk av den mer nøyaktige årlige avkastningen gir også et tydeligere bilde når du sammenligner ulike aksjefond eller avkastningen på aksjer som har handlet over forskjellige tidsperioder.
Rapportering av årlig avkastning
I henhold til Global Investment Performance Standards (GIPS), et sett med standardiserte, bransjedekkende prinsipper som guider etikken i resultatrapportering, kan ikke investeringer som ikke har en track record på minst 365 dager "ratchet up" sin ytelse til bli årlig. Således, hvis et fond har vært i drift i bare seks måneder og tjent 5%, er det ikke tillatt å si at den årlige ytelsen er omtrent 10% siden det er å forutsi fremtidig utvikling i stedet for å oppgi fakta fra fortiden. Beregning av en årlig avkastning må med andre ord være basert på historiske tall.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.