Angsten er i topp når flyktigheten kryper inn

Flyktigheten er tilbake og oppretter sitt maniacale hode som en gal jack-o'-lykt i slutten av oktober. Det er noen uker for tidlig, men det er her og det er sint.

Vi ser det i VIX (Volatility Index), som økte til en fire-måneders høyde på mandag før vi slo seg ned på sen ettermiddag. Vi ser det i vår egen Investopedia Angstindeks, som sporer 13 nøkkelord assosiert med fryktbaserte vilkår på tvers av markedene, økonomien og gjelds- og kredittmarkedene. Det skriker som en 2-åring som droppet iskremen, da leserne våre leter etter definisjoner, opplæringsprogrammer og artikler om korreksjoner, salg og avvikling i hopetall. Trafikken til vår short-selling definisjon er opp henholdsvis 500% og 200% siden fredag. Vi er litt freaked ... men la oss få litt perspektiv.

Vi har store overskrifter om aksjer som selger eller er klare til å selge seg på grunn av frykt for høyere renter, og det kan være sant. Men husk disse tingene:

• Renten er fremdeles veldig lav ved historiske tiltak. Vi har hatt hodene våre i Feds hullbolle så lenge at vi glemte hvordan et "normalt" rentenivå føles i en sunn økonomi. Se på St. Louis Feds oversikt over Federal Funds Rate siden 1954, og du vil bli sjokkert over hvor lave priser er i forhold til andre perioder i USAs historie, og økonomien vår er sterk som en okse akkurat nå.
• Selv når rentene stiger betyr det ikke automatisk at aksjene vil falle. Langt ifra. Det 10-årige statsrenten har økt 1, 87% fra en laveste tid på 1, 36% til 3, 23% fra forrige uke. Hva har aksjer gjort siden 10-årig avkastning traff laveste 8. juli 2016? Glad for at du spurte:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• De amerikanske markedene er stort sett høyere hittil i år, og ikke mange trodde det ville være tilfelle. For å være sikker, har vi fortsatt 56 handelsdager igjen i året og mye kan skje. Men selv om S&P 500 falt 10%, ville vi bare være 3% lavere enn der vi startet året. Kan markedene falle mer enn 10%? Absolutt. Vil de? Hvis vi visste det, ville vi tilby deg en kort ETF akkurat nå.

Noen få ting har endret seg siden sommervinden blåste inn og fikk oss til å føle oss så slappe.

• Tekniske aksjer har mistet swaggeren. QQQ Tech ETF er ned omtrent 2% fra slutten av august-høydene, for det meste dratt ned av Facebook (FB) og Google (GOOGL), bokhyllene til FAANG-klubben. Disse to har noen "personvernproblemer" og får en time out.
• Det er en avvik i S&P 500 blant store og små cap aksjer der de små karene underpresterer de store karene med ganske stor margin, ifølge Bespoke Investments. De nederste 150 aksjene etter markedsverdier er ned 4, 25%, mens de største 150 er ned under 0, 5%. Mindre aksjer drev rally gjennom første halvår, men de har mistet dampen. Når store capser som Facebook og Google faller, føler alle det gitt vekt.
• Inntektsveksten skulle være stor: 19, 2% i gjennomsnitt for S&P 500 selskaper, noe som ville vært den høyeste siden Q1'11, ifølge FactSet. Men tre fjerdedeler av selskapene som gir inntjeningsveiledning har faktisk guidet lavere for siste kvartal av året. Enten er det sandbagging eller så frykter de en nedgang på grunn av tariffer, høyere lønn eller høyere renter.
• Oljeprisene stiger, og vi har ikke hatt dobbelt oppsving av stigende olje og renter samtidig på ganske god tid.

Hvorfor det betyr noe: Frykt er et primitivt instinkt som får oss til å gjøre irrasjonelle ting noen ganger. Vårt "kjempe eller fly" -instinkt er irrepressible. Men som investorer og markedsaktører må vi snakke om det. Den eneste måten å gjøre det på er å ha en reell plan og strategi for å investere som tar hensyn til vår risikotoleranse og våre langsiktige mål. Hvis du tror du kan sette tid på bunnen eller vite når aksjer vil bryte ut, leser du sannsynligvis ikke dette. De fleste av oss trenger en disiplinert plan for å håndtere markedsvolatilitet i tider som disse. Hvis du trenger hjelp med å lage en eller bare ønsker ekstra veiledning fra en sertifisert fagperson, har vi omtrent 40 000 vi ønsker at du skal møte.

Hva er neste: Inntjeningssesongen er knapt i gang, og vi får høre fra de store bankene på fredag. De vil fortelle oss om utlånsaktivitet, handelsaktivitet og den reelle effekten av stigende renter på deres virksomhet og den globale forbrukeren. Finansielle aksjer har elsket det stigende rentemiljøet, så virksomheten skal være god - men vær oppmerksom på hva de sier om oss, forbrukeren. Vi er engstelige ... vi vet. Ta et par dype åndedrag og se nøye på fordelingen av eiendelene for å sikre at du ikke blir overeksponert hvis angsten vår blir best av oss.

#StaySmart

Caleb Silver - sjefredaktør