Volum på balanse avslører markedsaktørers strategi

Volum viser publikumssentiment når prisstenger skjærer ut mønstre som forutsier et bullish eller bearish utfall. Volumstøttende prisaksjon skaper konvergens, og gir pålitelighet til retningsignaler, mens motstridende handlinger skaper divergens og advarer om at markedskreftene er i konflikt, med den ene siden til slutt tar kontrollen. Volum tolket gjennom en akkumulasjonsdistribusjonsindikator tydeliggjør denne prosessen, og gir pålitelige signaler som påvirker valg av stilling og handelsstyring.

On-Balance Volume (OBV), utviklet av Joseph Granville på 1960-tallet, pakker enorm bruk i et enkelt verktøy for akkumuleringsfordeling som stiger opp og ned volum, og legger til eller trekker resultatet i en kontinuerlig undersum. Formelen genererer en jevn indikatorlinje som skjærer ut høyden, nedgangen og trendlinjene som ligner på prislinjer. Sammenligning av relativ handling mellom prisstenger og OBV genererer mer handlingsbare signaler enn de grønne eller røde volumshistogrammene som ofte finnes nederst i pristabellen.

OBV Feedback System

OBV gir den mest pålitelige tilbakemeldingen rundt tester av store høyder og lavturer, noe som gjør det til et perfekt verktøy for å måle potensialet for utbrudd og sammenbrudd. Det er en enkel prosess som sammenligner indikatorens fremgang med prishandling og legger merke til konvergens- eller divergensrelasjoner. Dette viker mange viktige spådommer:

• OBV treffer nye høye mens pris tester motstand : bullish divergens, forutsi pris vil bryte motstanden og bølge høyere og spille innhenting.
• Prisen treffer ny høy mens OBV kverner på eller under det siste motstandsnivået : bearish divergens, og forutsi at rallyet vil stall eller reversere.
• OBV treffer nye lave, mens pristester støtter : bearish divergens, og å forutsi pris vil bryte støtten og øke kraftigere og spille innover.
• Prisen treffer nytt, mens OBV kverner på eller over det siste støttenivået : bullish divergens, og forutsi at avsetningen vil stoppe eller reversere.
• OBV samsvarer med prisaksjon, høyere eller lavere : bullish eller bearish konvergens, avhengig av retning.

Begrens OBV-analyse til større testsoner i det daglige diagrammet. Det er naturlig at motstridende forhold mellom pris og volum utvikles i løpet av et sidelengs marked, og reduserer indikatorens pålitelighet mellom omstridte nivåer. Det skaleres heller ikke bra, med intradag og ukentlig OBV som ikke klarer å produsere konsekvent pålitelige signaler. Som et resultat, begrenser analysen til tester på nivåer som er på plass i flere måneder, øker oddsen for mest mulig fordel for bunnlinjen.

eksempler

La oss se på to vanlige OBV-scenarier:

CME Group (CME) stiller til 80 i juni (1) og legger ut en OBV-høysving. Den trekker seg tilbake og overstiger den høye i november, men OBV klarer ikke å nå sin tidligere høyde (2), noe som signaliserer en bearish forskjell. Rallyet mislykkes, og gir plass til en salg som når en 11 måneders lav i april. Aksjen går deretter inn i en akkumuleringsfase, hvor OBV og pris tikker høyere unisont i 7 måneder. OBV løfter seg til et flerårig høyt i september (3) mens prisen fremdeles handles under året før, noe som utløser en bullish divergens som spår det sterke desemberutbruddet.

Celgene (CELG) topper tidlig i 2014 rett under 90 (1) og legger inn en korreksjon som viser omfattende distribusjon. Det begynner å komme seg i april og vinne terreng i en jevn uptick som løfter prisen til forrige høyde i juni mens OBV ikke klarer å nå det nivået. Bestanden sliper sidelengs i to måneder i en symmetrisk trekant og bryter ut (2), løfter seg mot 100, men OBV fortsetter å halde, og sliper godt under det høye som ble lagt tidligere på året. Denne divergensen tvinger fremtredenen til å stanse og undergrave breakout-nivået, og rister ut håpefulle kjøpere mens OBV gjør en sakte og jevn restitusjon og endelig blir med på en ny høyde i november (3).

Aksjer kan lett bryte ut eller bryte sammen når OBV henger etter prisatferd, men den divergerende handlingen vinker et rødt flagg som spår whipsaws til prisen vender seg til å møte OBV eller OBV snur seg for å møte prisen. Denne testatferden sporer den andre fasen av handlings- / reaksjonsoppløsningsyklusen beskrevet i Master A Breakout With Three Step Market Mechanics . Derfor bør handelsmenn se etter OBV for å matche blypris før de tar en risiko for nye breakout- eller sammenbruddsposisjoner.

Bunnlinjen

On-Balance Volume viser markedsaktørers intensjon, ofte før prishandling genererer et kjøp eller salgssignal. Bruk det som et opptaksfilter når en sikkerhet tester et stort støtte- eller motstandsnivå.