Bank of America-aksjen kan komme inn i bratt tilbakegang

Kommersielle banker har opptrådt dårlig så langt i 2018, slått av de to motvindene av stigende renter og verdensomspennende handelsspenninger. Gruppen toppet i januar og mislyktes flere breakoutforsøk gjennom slutten av andre kvartal, til tross for lommer med styrke i andre sykliske sektorer. Bankaksjer har nå drevet ned til rekkeviddestøtte som er på linje med langsiktige glidende gjennomsnitt og kan bryte sammen i løpet av de kommende ukene og legge inn mellomkorreksjoner.

Topp utøveren Bank of America Corporation (BAC) i 2017 har ledet ulempen i løpet av denne perioden og handler nå på det laveste laveste siden desember 2017. Det har også fullført et potensielt toppingsmønster, med et sammenbrudd rettet mot langsiktig støtte i de lave $ 20 s. Okser må forsvare disse nivåene for enhver pris eller risikere en langsiktig nedgang som gir avkall på gevinster siden valget i november 2016. (Se også: Bank of America kan falle med 10% på tregere vekst .)

BAC Langtidsdiagram (1995 - 2018)

Aksjen brøt ut over seks års motstand i midten av tenårene i 1995 og gikk inn i en kraftig trendfremgang som toppet seg til 44, 22 dollar under den asiatiske smittheten i 1998. Volatiliteten spisset kraftig inn i det nye årtusenet, og skar et toppingsmønster som brøt til ulempen i slutten av 2000. Selgebølgen signaliserte en klimaksbegivenhet og la en fireårs lav på $ 18, 16, foran en opptur som nådde det forrige tiårets høydepunkt i 2003.

Et utbrudd i 2004 klarte ikke å oppnå trekkraft, og genererte to års handlinger sideveis før de kastet ut i en beskjeden trend som ga et høydepunkt på 55, 08 dollar i fjerde kvartal 2006. Aksjen ble lavere i 2007 og kollapset med bankkonsernet i andre halvdel av 2008, og traff en 26-års lav i februar 2009. Den påfølgende spretten ga gode gevinster i det nye tiåret, og toppet seg i de øvre tenårene rett før den beryktede flash-krasjen i mai 2010.

En sekundær nedgang ga en høyere lav 2011, og ga en oppgang som nådde motstand i 2010 i 2014. Flere breakout-forsøk inn i 2016 mislyktes mens aksjen trykket en andre høyere lav fra den historiske laven i 2009. Det møtte motstand nok en gang i november 2016 og brøt ut, og skar et Elliott-fembølgetilskudd som kan ha endt med et handelsområde i 2018 på toppen av .386 bjørnemarkedet. Den månedlige stokastiske oscillatoren har gått inn i en salgssyklus i samme periode og nådd oversolgsnivået i juni.

BAC korttidsoversikt (2016 - 2018)

Utviklingen stoppet like under 50% bjørnemarkedet retracement og lettet til sideveis handling som har utskårne kjennetegn på en synkende trekant eller fallende kile. Prishandling de kommende ukene vil avgjøre hvilken formasjon som spilles, med en nedgang i midten av $ 20-tallet som bekrefter et trekantsammenbrudd, mens tosidig handling rundt det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) bekrefter en mindre bearish kil. Månedlig stokastikk blir gravlagt dypt i oversolgt nivå og vil støtte begge utfall.

Volum på balanse (OBV) toppet i 2010 (rød linje) og gikk inn i en distribusjonsbølge som fortsatte inn i 2012. Den påfølgende akkumuleringsbølgen stoppet ved det forrige høyden i mars 2017, og genererte et tilbaketrekning, etterfulgt av en retur i februar som også endte på det motstandsnivået. En reversering i mai markerte det tredje mislykkede breakoutforsøket, med frustrerte aksjonærer som nå forlater skipet i en jevn salgsbølge og går videre til mer fruktbare muligheter.

En målt tilbakegangsnedgang ville slippe aksjen i .786 retracement av seks måneders trend i 2018. Dette nivået markerer også dyp støtte øverst i handelsområdet publisert mellom mars og oktober 2017, og signaliserer en potensiell kjøpsmulighet. Enda viktigere er at rekkeviddestøtte nær $ 22 er på linje med 50- og 200-måneders EMA-er, noe som øker oddsen for at et sammenbrudd vil signalisere starten på en flerårig nedstrøm. (For mer, se: Hvorfor bankaksjer kan falle 8% ytterligere .)

Bunnlinjen

Bank of America-aksjen handler med rødt for 2018 og kan ødelegge støtten i de øverste $ 20-årene, og åpne døren til et mye brattere lysbilde. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Å fokusere på store banker er en feil: Dick Bove .)