Brace Gatarek Musiela (BGM) Model

Hva er Brace Gatarek Musiela (BGM) modell?

Brace Gatarek Musiela Model (BGM) er en ikke-lineær finansiell modell som bruker LIBOR-renter for å prise rentederivater. Brace Gatarek Musiela (BGM) -modellen priser verdipapirer ved å undersøke markedskursene. Det brukes hyppigst når du priser swaptions og caplets (en samtale på LIBOR) på LIBOR-markedet.

Brace Gatarek Musiela-modellen er også kjent som LIBOR-markedsmodellen.

Forstå Brace Gatarek Musiela (BGM) -modellen

I motsetning til Hull-White-modellen, som bruker den øyeblikkelige korte raten, eller Heath-Jarrow-Morton (HJM) -modellen, som bruker den øyeblikkelige fremoverfrekvensen, bruker Brace Gatarek Musiela Model (BGM) -modellen bare priser som er observerbare: frem LIBOR-priser. BGM-modellen er også i samsvar med Blacks modell, som er en variant av den mye brukte Black-Scholes-derivatmodellen.

Bruk av BGM-modell

BGM-modellen kan bestemme en pris for en investering hvis utbetalingen kan deles opp i terminrenter (avkastning), siden terminkursene gjelder en spesifikk tidsramme og korrelerer med andre terminrenter. Investorer kan kjøre simuleringer ved å bruke de forskjellige volatilitetene og korrelasjonene, og deretter bestemme virkelig verdi ved å neddiskontere kuponger.

London Interbank Offered Rate er gjennomsnittet av rentene beregnet av hver av de ledende bankene i London for at det ville bli belastet hvis det skulle lånes fra andre banker. Det er vanligvis forkortet til Libor eller LIBOR.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Forstå Heath-Jarrow-Morton-modellen En Heath-Jarrow-Morton-modell brukes til å modellere fremtidige renter som deretter brukes til å finne den teoretiske verdien av rentesensitive verdipapirer. mer Definisjon av Jarrow Turnbull-modell Jarrow Turnbull-modellen er en kredittrisikopriseringsmetode med redusert form, og benytter dynamisk analyse av renten for å beregne misligholdssannsynlighet. mer Slik fungerer Black Scholes-prismodellen Black Scholes-modellen er en modell for prisvariasjon over tid på finansielle instrumenter som aksjer som blant annet kan brukes til å bestemme prisen på et europeisk samtaleopsjon. mer Slik fungerer London Inter-Bank Offered Rate (LIBOR) LIBOR er en referanse rente der store globale låner ut til hverandre i det internasjonale interbankmarkedet for kortsiktige lån. mer Hvordan Mumbai Interbank Forward Offer Rate (MIFOR) skiller seg fra LIBOR Mumbai Interbank Forward Offer Rate (MIFOR) er kursen som indiske banker bruker som målestokk for å sette priser på terminrenter og derivater. Det er en blanding av London Interbank Offered Rate (LIBOR) og en terminpremie hentet fra indiske valutamarkeder. mer Alternativ prissettingsteori Definisjon Alternativprisingsteori bruker variabler (aksjekurs, utøvelsespris, volatilitet, rente, tid til utløp) for å teoretisk verdsette et alternativ. mer Partnerkoblinger