Kanalsjekk
En kanalsjekk er en metode for uavhengig aksjeanalyse der selskapets informasjon blir gitt ved å undersøke selskapets distribusjonskanaler. Klienter fra emneselskapet blir intervjuet for å se om deres kjøp av emneselskapets produkt eller tjeneste har endret, økt eller redusert.
Distribusjonskanalselskapene blir også intervjuet om deres perspektiv på hvor konkurransedyktig fagbedriftens produkt er i dagens miljø og hvordan deres priser sammenligner. Denne informasjonen blir deretter brukt til å formulere et estimat for det aktuelle selskapets salgsinntekter for det kommende året og for å bestemme den nåværende verdsettelsen av selskapet.
Viktige takeaways
- En kanalsjekk er når en finansanalytiker eller tredjepartsforsker samler informasjon om et selskap ved å ha samtaler med ledere av virksomheter som bruker eller selger fagets selskapets produkter eller tjenester.
- Analytikeren kan også snakke med leverandører som forsyner selskapet med materialer som trengs for å lage selskapets produkter.
- Analytikere utfører kanalsjekker som en del av sin due diligence for å samle informasjon før de kommer med en anbefaling angående et selskap.
Slik fungerer en kanalsjekk
Finansanalytikere og tredjepartsforskere utfører kanalsjekker som en del av deres due diligence for å samle informasjon om et selskap. En analytiker som ønsker å sette en verdi på et selskap, kan utføre en kanalsjekk ved å ha samtaler med direkte ledere av virksomheter i en sektor eller bransje som benytter fagets selskapets produkter eller tjenester. De kan også intervjue leverandører som forsyner selskapet med materialer som trengs for å lage selskapets produkter.
Fordelen med en kanalsjekk er at den gir analytikeren potensialet for ytterligere innsikt i selskapets generelle helse og utsikter. Mange ganger når aksjeanalytikere gir rangeringer for spesifikke selskaper, leverer selskapet som analyseres informasjonen som brukes til å generere rangeringer. Denne informasjonen kan være i form av regnskap, ledelsespresentasjoner eller selskapets pressemeldinger.
Når du gjør en kanalsjekk, bruker analytikeren imidlertid informasjon som ikke er levert av selskapet. I stedet undersøker analytikeren selskapets økonomiske helse ved å kontakte leverandørene og distributørene for ytterligere informasjon som kan belyse selskapets potensielle kunder.
Spesielle hensyn
Kanalsjekker har blitt undersøkt da regulatorer stiller spørsmål ved om slik forskning bør betraktes som innsideinformasjon eller legitim forskning. Securities and Exchange Commission (SEC) regulerer ulovlig innsidehandel, som er når noen bruker ikke-offentlig, materiell informasjon om en aksje for å kjøpe eller selge aksjer i den aksjen.
I en pressemelding uttaler SEC at selv om det er lovlig å utføre en aksjeanalyse gjennom ekspertnettverk, er det ikke lovlig å handle på noe materiell, ikke-offentlig informasjon analytikeren kan få mens han utfører analysen. Skulle analytikeren komme over slik informasjon mens han utfører en kanalsjekk, har de plikt til å holde den konfidensiell.
Eksempel på kanalsjekk
ABC Widgets, Inc. er emneselskapet for Bert, en forskningsanalytiker. Bert ønsker å sjekke på ABC Widgets klienter og distribusjonskanaler for å få et estimat av hvor mange widgets de planlegger å bestille fra ABC Widgets. Bert gjør dette for å projisere ABC Widgets 'inntekter for det kommende året.
Bert ringer Jack, en manager hos ABC Widgets største klient. Han spør Jack om selskapets planer om å fortsette å gjøre forretninger med ABC Widgets. Han ønsker å få Jacks mening om hvor konkurransedyktig ABC Widgets er plassert blant widgetleverandører. Bert gjør en kanalsjekk.
Bunnlinjen
Investeringsanalytikere bruker en rekke verktøy og metoder for å evaluere selskaper for å kunne kjøpe, selge eller holde anbefalinger. En kanalsjekk er bare ett av mange verktøy en analytiker kan bruke som en del av sin due diligence-prosess. Analytikeren vil sannsynligvis se på et selskaps regnskap, eiendeler, forpliktelser og pris / inntjening (P / E) ratio. En kanalsjekk er imidlertid unik ved at den gir analytikeren en mulighet til å få innsikt direkte fra et selskaps leverandører og distribusjonspartnere som selger, bruker eller hjelper til med å produsere selskapets produkter.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.