Citigroup's lager kan stupe 8% lenger

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er en finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Citigroup Inc. (C) er i gang med et fryktelig 2018, med aksjen nede med nesten 12%, etterfølgende av S&P 500s økning på 2%. Men utsiktene for Citigroup kan være i ferd med å bli enda verre, med potensialet for at aksjen skal falle med ytterligere 8%, basert på teknisk analyse.

Å drive de bearish utsiktene for aksjen er dens langsomme inntjeningsvekstutsikter. I tillegg er bankens verdsettelse fortsatt høy til tross for den bratte aksjedgangen i 2018. En utflating avkastningskurve kan være en ekstra bekymring for investorene i horisonten.

Svakt teknisk mønster

Andelene i Citigroup har hatt en tendens lavere siden aksjen toppet seg i midten av januar. Aksjen forsøkte og klarte ikke å heve seg over den nedadgående trenden i midten av mai. Som et resultat har aksjen returnert til nedgangen og har nylig falt under det kritiske støttenivået rundt $ 66, og en langsiktig opptrend som startet i juli 2016. Med to støttenivåer brutt, kommer neste nivå av teknisk support rundt 61, 10 dollar, et fall på rundt 8% fra dagens pris på 66, 40 dollar. (For mer, se også: Kjøp aksjer på store salgssalg, sier Citigroup .)

Den relative styrkeindeksen (RSI) har også vært svak og trender lavere siden toppet seg med overkjøpsnivåer på 75 i begynnelsen av januar. Det nåværende RSI-nivået ligger rundt 40. RSI må falle under 30 for å nå oversolgt nivå.

Svekkende vekstutsikter

Utsiktene for virksomheten er kanskje årsaken til de bearish tekniske mønstrene i diagrammet, og inntektsveksten forventes å avta betydelig neste år. I 2018 spår analytikere inntjeningsvekst på om lag 29%, men at veksten forventes å falle til bare 14% i 2019. I mellomtiden ses omsetningen øke med om lag 4% i både 2018 og 2019.

Hevet verdsettelse

I tillegg handles bankens nåværende pris til konkret bokført verdi i den øvre enden av den historiske verdsettelsen siden 2012, på 1, 09. Før midten av 2017 handlet banken aldri over 1 i samme periode.

C Pris til konkret bokført verdi av YCharts

En annen motvind som ikke bare vender mot Citigroup, men alle bankene, er den flatere avkastningskurven. Spredningen på den 10-årige amerikanske statsrenten og den 2-årige amerikanske statskassen er bare 34 basispunkter; Det er det laveste nivået siden 2007. Utflatningskurven reduserer spredningen mellom hva det koster bankene å låne penger på kort sikt, og hva de kan låne ut penger på lang sikt. (For mer, se også: Citigroup Stock kunne treffe tredoblet siffer i 2018. )

10-2 år Treasury Yield Spre data fra YCharts

Det nåværende oppsettet i det tekniske diagrammet ser ut til å gjenspeile utsiktene for banken som ser ut til å svekkes. Aksjer kan fortsette å kjempe til midten av juli når banken neste gang forventes å rapportere kvartalsresultater.

Michael Kramer er grunnlegger av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og leder av selskapets aktivt forvaltede, bare eneste tematiske vekstportefølje. Kramer kjøper og holder aksjer typisk i en varighet på tre til fem år. Klikk her for Kramer's bio og hans portefølje. Informasjon som presenteres er kun for utdannelsesmessige formål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og med mindre annet er oppgitt, er det ikke garantert. Sørg for først å konsultere en kvalifisert finansiell rådgiver og / eller skatteprofesjonell før du implementerer en strategi som er diskutert her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke indikasjon på fremtidig ytelse.