Lysning
Clearing er prosedyren som finansielle handler avgjør - det vil si riktig og rettidig overføring av midler til selgeren og verdipapirer til kjøperen. Ofte med clearing fungerer en spesialisert organisasjon som mellommann og inntar rollen som stilltiende kjøper og selger i en transaksjon, for å forene ordrer mellom transaksjonspartier. Rydding er nødvendig for å matche alle kjøps- og salgsordrer i markedet. Det gir jevnere og mer effektive markeder, da parter kan foreta overføringer til clearingfirmaet i stedet for til hver enkelt part de handler med.
Grunnleggende om rydding
Clearing er prosessen med å avstemme kjøp og salg av ulike opsjoner, futures eller verdipapirer, samt direkte overføring av midler fra en finansinstitusjon til en annen. Prosessen validerer tilgjengeligheten av de aktuelle midlene, registrerer overføringen, og i tilfelle av verdipapirer sikrer levering av sikkerheten til kjøperen. Ikke-opphørte handler kan føre til oppgjørsrisiko, og hvis handler ikke klart, vil det oppstå feil i regnskapet der ekte penger kan gå tapt. En uthandel er en handel som ikke kan plasseres fordi den ble mottatt av en utveksling med motstridende informasjon. Det tilhørende clearinghuset kan ikke avgjøre handelen fordi dataene som er sendt inn av parter på begge sider av transaksjonen er inkonsekvente eller motstridende.
Børs, som New York Stock Exchange (NYSE) og NASDAQ, har clearingfirmaer. De forsikrer at aksjehandlere har nok penger på kontoen sin, enten de bruker kontanter eller meglerleverte margin, til å finansiere handlene de tar. Clearinginndelingen av disse børsene fungerer som midtmann og hjelper til med å lette overføringen av midler. Når en investor selger en aksje de eier, ønsker de å vite at pengene blir levert til dem. Clearingfirmaene sørger for at dette skjer. Tilsvarende, når noen kjøper en aksje, må de ha råd til det. Clearingfirmaet sørger for at passende mengde midler blir satt av til handelsoppgjør når noen kjøper aksjer.
Rydding kan ha en rekke betydninger avhengig av hvilket instrument det er knyttet til. Ved avklaring av sjekk er det prosessen som er involvert i å overføre midlene som ble lovet på sjekken til mottakerens konto. Noen banker har midler som er satt inn med sjekk siden overføringen ikke er øyeblikkelig og kan kreve tid å behandle.
Viktige takeaways
- Clearing er prosedyren som finansielle handler avgjør - det vil si riktig og rettidig overføring av midler til selgeren og verdipapirer til kjøperen.
- Ofte med clearing fungerer en spesialisert organisasjon som et mellommann kjent som et clearinghouse, og tar på seg rollen som stilltiende kjøper og selger i en transaksjon for å forene ordrer mellom transaktive parter.
- Clearing er nødvendig for å matche alle kjøps- og salgsordrer i markedet, noe som gir jevnere og mer effektive markeder, da parter kan foreta overføringer til clearingfirmaet i stedet for til hver enkelt part de handler med.
- Når handler ikke er klart, kan de resulterende handler føre til reelle økonomiske tap.
Rydding av hus
Når det gjelder futures og opsjoner, fungerer et tollhus som en formidler for transaksjonen, og fungerer som den implisitte motparten for både fremtidens eller opsjonens kjøper og selger. Dette strekker seg til verdipapirmarkedet, der børsen validerer handelen med verdipapirene helt gjennom til oppgjør.
Ryddesentre krever et gebyr for sine tjenester, kjent som en ryddesgebyr. Når en investor betaler en provisjon til megleren, er dette clearinggebyret ofte allerede inkludert i det provisjonsbeløpet. Denne avgiften støtter sentralisering og avstemming av transaksjoner og letter riktig levering av kjøpte investeringer.
Når et ryddesenter møter en handel, gir det motpartene en sjanse til å forene avviket på egen hånd. Hvis partene kan løse saken, sender de handelen på nytt til clearinghuset for passende oppgjør. Men hvis de ikke kan bli enige om vilkårene for handelen, blir saken sendt til passende utvekslingskomité for voldgift.
Automated Clearing House
Et automatisert ryddesenter (ACH) er et elektronisk system som brukes til overføring av midler mellom enheter, ofte referert til som en elektronisk pengeoverføring (EFT). ACH utfører rollen som formidler, behandler sending / mottak av validerte midler mellom institusjoner.
Det brukes ofte til direkte innskudd av ansattes lønn, og kan brukes til å overføre midler mellom en person og en virksomhet i bytte mot varer og tjenester. Tradisjonelt må informasjon om sending og mottak av bankkontoer leveres, inkludert konto- og rutingsnumre, for å lette transaksjonen. Denne prosessen kan også sees på som en elektronisk sjekk, ettersom den gir samme informasjon som en skriftlig sjekk.
Eksempel på rydding
Som et hypotetisk eksempel, antar du at en næringsdrivende kjøper en indeks futureskontrakt. Den opprinnelige marginen som kreves for å holde denne handelen over natten er 6.160 dollar. Dette beløpet holdes som en "god tro" -sikkerhet om at den næringsdrivende har råd til handelen. Disse pengene holdes av clearingfirmaet på den næringsdrivendes konto og kan ikke brukes til andre handler. Dette hjelper til å oppveie eventuelle tap den næringsdrivende kan oppleve mens han er i en handel.
Denne prosessen bidrar til å redusere risikoen for individuelle handelsmenn. For eksempel, hvis to personer er enige om å handle, og det ikke er noen andre som kan verifisere og støtte handelen, er det mulig at den ene parten kan støtte ut av avtalen, eller komme i økonomiske problemer med å ikke kunne produsere midlene til å holde opp deres slutt på avtalen. Clearingfirmaet tar denne risikoen bort fra den enkelte næringsdrivende, ettersom hver handelsmann vet at clearingfirmaet vil samle inn nok penger fra alle handelspartier til at de ikke trenger å bekymre seg for kreditt eller misligholdsrisiko for personen på den andre siden av transaksjonen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.