Variasjonskoeffisient (CV)

Hva er variasjonskoeffisienten (CV)?

Variasjonskoeffisienten (CV) er et statistisk mål for spredningen av datapunkter i en dataserie rundt gjennomsnittet. Variasjonskoeffisienten representerer forholdet mellom standardavviket og gjennomsnittet, og det er en nyttig statistikk for å sammenligne variasjonsgraden fra en dataserie til en annen, selv om midlene er drastisk forskjellige fra hverandre.

Formelen for variasjonskoeffisient er

Hvor: σ er standardavviket og μ er gjennomsnittet.

01:23

Variasjonskoeffisient (CV)

Forstå variasjonskoeffisienten

Variasjonskoeffisienten viser omfanget av variasjon av data i utvalg i forhold til gjennomsnittet av befolkningen. I finans tillater variasjonskoeffisienten investorer å bestemme hvor mye volatilitet, eller risiko, antas i forhold til mengden avkastning som forventes fra investeringene. Jo lavere forholdet mellom standardavvik og gjennomsnittlig avkastning, jo bedre avveining av risiko / avkastning. Merk at hvis den forventede avkastningen i nevneren er negativ eller null, kan variasjonskoeffisienten være misvisende.

Variasjonskoeffisienten er nyttig når du bruker risiko / belønningsgrad til å velge investeringer. For eksempel kan en investor som er risikovillig, vurdere eiendeler med en historisk lav volatilitetsgrad og høy avkastning, i forhold til totalmarkedet eller bransjen. Motsatt kan risikosøkende investorer se ut til å investere i eiendeler med en historisk høy grad av volatilitet.

Mens oftest brukes til å analysere spredning rundt gjennomsnittet, kan kvartil, kvintil eller desil CV også brukes til å forstå variasjon rundt median eller tiende persentil, for eksempel.

Viktige takeaways

• Variasjonskoeffisienten (CV) er et statistisk mål for spredningen av datapunkter i en dataserie rundt gjennomsnittet.
• I finans tillater variasjonskoeffisienten investorer å bestemme hvor mye volatilitet, eller risiko, antas i forhold til mengden avkastning som forventes fra investeringene.
• Jo lavere forholdet mellom standardavvik og gjennomsnittlig avkastning, jo bedre avveining av risiko / avkastning.

Eksempel på variasjonskoeffisient for valg av investeringer

Tenk for eksempel på en risikovillig investor som ønsker å investere i et børshandlet fond (ETF) som sporer en bred markedsindeks. Investoren velger SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF og iShares Russell 2000 ETF. Deretter analyserer han ETF-ene avkastning og volatilitet de siste 15 årene og antar at ETF-ene kan ha lignende avkastning som deres langsiktige gjennomsnitt.

For illustrasjonsformål brukes følgende 15 år historisk informasjon for investorens beslutning:

• SPDR S&P 500 ETF har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5, 47% og et standardavvik på 14, 68%. SPDR S&P 500 ETFs variasjonskoeffisient er 2, 68.
• Invesco QQQ ETF har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6, 88% og et standardavvik på 21, 31%. QQQs variasjonskoeffisient er 3.09.
• iShares Russell 2000 ETF har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 7, 16% og et standardavvik på 19, 46%. IWMs variasjonskoeffisient er 2, 72.

Basert på de omtrentlige tallene, kan investoren investere i enten SPDR S&P 500 ETF eller iShares Russell 2000 ETF, siden risiko / belønningsforholdene er relativt de samme og indikerer en bedre avkastning mellom risiko og avkastning enn Invesco QQQ ETF.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Volatilitet Definisjon Volatilitet måler hvor mye prisen på et verdipapir, derivat eller indeks svinger. mer Definisjon av standardavvik Standardavviket er en statistikk som måler spredningen av et datasett i forhold til dets gjennomsnitt og beregnes som kvadratroten til variansen. Det beregnes som kvadratroten av variansen ved å bestemme variasjonen mellom hvert datapunkt i forhold til gjennomsnittet. mer Risikostyring i finans I finansverdenen er risikostyring prosessen med å identifisere, analysere og akseptere eller avbøte usikkerhet i investeringsbeslutninger. Risikostyring skjer når en investor eller fondsforvalter analyserer og forsøker å tallfeste potensialet for tap i en investering. mer Hvordan bruke Sharpe Ratio for å analysere porteføljerisiko og avkastning Sharpe-forholdet brukes til å hjelpe investorer til å forstå avkastningen til en investering sammenlignet med risikoen. mer En nedsiderisiko Estimering Ulemperisiko er en estimering av et sikkerhetspotensial til å lide under en verdifall hvis markedsforholdene endres, eller mengden tap som kan opprettholdes som et resultat av nedgangen. mer Hva er risikotiltak "> Risikotiltak gir investorer en idé om et fonds volatilitet i forhold til referanseindeksen. Finn ut mer om risikotiltak her. mer Partner Links