Community Reinvestment Act (CRA)
Community Reinvestment Act (CRA) er en føderal lov som ble vedtatt i 1977 med den hensikt å oppmuntre depositarinstitusjoner til å hjelpe til med å oppfylle kredittbehovene i nabolag med lav og moderat inntekt. CRA krever at føderale regulatorer vurderer hvor godt hver bank eller sparsom oppfyller sine forpliktelser overfor disse samfunnene. Denne poengsummen brukes til å evaluere søknader om fremtidig godkjenning av banksammenslåing, charter, anskaffelser, filialåpninger og innskuddsfasiliteter.
Viktige takeaways
● Mens tilsynsmyndighetene ser på utlånsaktivitet og andre data i evalueringen, er det ingen spesifikke mål som bankene må oppfylle.
● CRA-rangeringer er tilgjengelige på nettet, så vel som på forespørsel i lokale bankfilialer.
● Kritikere har anklaget at CRA skapte et incentiv for bankene til å ta risikable lån, noe som førte til boligkrisen i 2008, selv om påfølgende forskning tyder på at CRA-relaterte lån var en liten del av subprime-markedet.
Forstå CRA
CRA ble vedtatt i et forsøk på å snu den urbane uroen som hadde blitt tydelig i mange amerikanske byer på 1970-tallet. Spesielt hadde den som mål å reversere effekten av omlinjeforming, en tiår lang praksis der bankene aktivt unngikk å gi lån til lavere inntektsstrøk. Målet med loven var å styrke eksisterende befraktningslover som krevde at bankene i tilstrekkelig grad skulle imøtekomme bankbehovene til alle medlemmene i lokalsamfunnene de tjente.
Tre føderale regulatorer - kontoret til valutakontrolløren, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og styremedlemmet i Federal Reserve System - deler en tilsynsrolle med hensyn til CRA. Den siste er imidlertid hovedansvarlig for å vurdere om statlige medlemsbanker oppfyller sine forpliktelser etter loven. oppfyller sine forpliktelser etter loven.
Et av målene med CRA var å snu effekten av omlining, en kontroversiell praksis der bankene begrenset utlån i visse nabolag som ble ansett for for risikabelt.
Federal Reserve bruker en av fem metoder for å rangere en banks ytelse, basert på størrelse og oppdrag. Mens en oppdatering fra CRA fra 1995 krever at regulatorer skal se på utlån og investeringsdata, er evalueringsprosessen noe subjektiv, uten spesifikke kvoter som bankene må oppfylle.
Hver bank får en av følgende rangeringer:
- Fremragende
- Tilfredsstillende
- Må forbedres
- Betydelig avvik
Fed publiserer en online database som publikum kan bruke for å se en bestemt banks poengsum. Bankene er også forpliktet til å gi forbrukerne sin evaluering av ytelsen på forespørsel.
CRA gjelder FDIC-forsikrede depositarinstitusjoner, inkludert nasjonale banker, statlige charterte banker og spareforeninger. Kredittforeninger støttet av National Credit Union Share Insurance Fund og andre "ikke-bank" enheter er imidlertid unntatt fra lovgivningen.
Kritikk av CRA
Kritikere av Community Reinvestment Act, inkludert en rekke konservative politikere og forståsegpåere, peker på loven som en medvirkende faktor i risikofylt utlånspraksis som førte til finanskrisen i 2008. De hevder at banker og andre långivere slappet av visse standarder for pantegodkjenninger for å tilfredsstille CRA-sensorer.
Noen økonomer, inkludert Neil Bhutta og Daniel Ringo fra Federal Reserve Bank, argumenterer imidlertid for at CRA-baserte pantelån utgjorde en veldig liten prosentandel av subprime-lånene i løpet av denne perioden. Som et resultat konkluderer de at loven ikke var en vesentlig faktor i markedets påfølgende nedtur.
CRA har også mottatt kritikk for at den ikke har vært særlig effektiv i å oppnå sine tiltenkte mål. Mens miljøer med lav og moderat inntekt så en tilstrømning av lån etter CRAs gjennomgang, konkluderer forskning fra Federal Reserve's Jeffery Gunther at lånegivere som ikke er underlagt loven - det vil si kredittforeninger og andre ikke-banker - representerte en like stor andel av slike lån.
Modernisering av CRA
Nylig har noen økonomer og beslutningstakere antydet at loven må revideres for å gjøre evalueringsprosessen mindre belastende for bankene og følge med på endringer i bransjen. For eksempel forblir den fysiske plasseringen av bankkontorer en del av poengprosessen, selv om flere forbrukere gjør sitt banktjenester online.
I et oppdatert stykke 2018, hevdet Comptroller of Currency Joseph Otting at CRAs utdaterte tilnærming hadde ført til "investerings ørkener, " der utlån ikke oppmuntres på grunn av mangelen på bankfilialer i nærheten.
Sommeren 2018 åpnet OCC en kommentarperiode der interessenter ble invitert til å sende inn tilbakemeldinger om en modernisering av lovverket. Da vinduet stengte 19. november 2018, hadde kontoret mottatt mer enn 1.300 kommentarer. Til dags dato har den ennå ikke utgitt et nytt regelverk med hensyn til CRA.