Reserver av informasjonskapsler
Cookie jar-reserver er besparelser fra tidligere kvartaler som et selskap registrerer som inntjening i etterfølgende kvartaler for å få det til å se ut som inntektene var høyere enn de egentlig var. Når et selskap ikke oppfyller inntektsmålet, kan en regnskapsfører dyppe ned i informasjonskapselen for å blåse opp tallene.
Unødvendig å si at bruken av bokføring av informasjonskapsler rynkes av regjeringsregulatorer da det villeder investorene om selskapets resultater.
Forstå reservasjoner av informasjonskapsler
Wall Street verdsetter selskaper som konsekvent oppfyller eller slår inntektsmålene kvart etter kvartal. Analytikere vurderer dem høyt, og investorer betaler en premie for sine aksjer.
Viktige takeaways
- Cookie jar reservater er biter av inntekter som et selskap holder skjult for å rapportere dem i et fremtidig kvartal når ytelsen ikke oppfyller forventningene.
- Et selskap kan til og med opprette et forpliktelse i et kvartal for å slette det fra et senere kvartal for å skjule dårlige resultater.
- Cookie jar-regnskap vildleder bevisst investorer og bryter akseptert offentlig rapporteringspraksis.
De har en tendens til å bli verdsatt høyere enn selskaper som har potensial til å tjene spektakulære mengder penger i noen kvartaler, men mislykkes i andre.
Cookie jar-regnskap kan brukes til å jevne ut volatiliteten i økonomiske resultater og gi et falskt inntrykk av stabilitet.
Én ordrelinje i selskapsrapporter, spesielle gjenstander, er et spesielt godt sted å skjule et regnskapsflytt for en kake. Spesielle gjenstander kan omfatte enhver stor betaling eller annen inntekt som selskapet forventer å være en engangshendelse. Eller det kan være en porsjon penger fra et tidligere meget lukrativt kvartal som selskapet har gjemt i kakken og nå bruker for å blåse opp et dårlig inntjeningsnummer.
Stopping av cookie jar
Et enda mer uhyrlig utvalg av regnskapsføring av informasjonskapsler skaper et ansvar i ett kvartal og sletter det deretter fra et påfølgende kvartal.
I et virkelig flott kvartal kan et selskap for eksempel legge til et vagt og antagelig mytisk ansvar for inntektsrapporten. Det kan for eksempel registrere et ansvar på 1 million dollar for utstyr det har til hensikt å kjøpe. Det ansvaret på 1 million dollar går i cookie jar. Neste gang selskapet har et forferdelig kvartal, kansellerer det sin ikke-eksisterende plan for å kjøpe utstyr og lister opp forpliktelsen som inntekt.
Eksempel på Cookie Jar Accounting
Et kjent tilfelle av bokføring av informasjonskapsler endte med at datamaskingiganten Dell betalte en straff på 100 millioner dollar til Securities and Exchange Commission (SEC) i juli 2010.
Linjeposten "spesielle gjenstander" er et bra sted å skjule en overføring fra informasjonskapselkannen.
SEC hevdet at Dell ville ha gått glipp av analytikernes inntjeningsanslag i hvert kvartal mellom 2002 og 2006 dersom det ikke hadde dyppet ned i reservene for å dekke manglene i driftsresultatene.
I dette tilfellet besto kakebeholderreservene angivelig av ikke-avslørte betalinger som Dell mottok fra brikkegiganten Intel til gjengjeld for å godta å bruke Intels CPU-brikker utelukkende på datamaskinene sine.
SEC påsto også at Dell ikke opplyste til investorene at de trekker på disse reservene.
Faktisk utgjorde Intel-betalingene en stor del av Dells fortjeneste, og sto for hele 72% av kvartalsvise driftsinntekter på topp. Dells kvartalsvise overskudd falt betydelig i 2007 etter at ordningen med Intel ble avsluttet.
SEC påsto også at Dell hevdet at nedgangen i lønnsomhet skyldtes en aggressiv produktprissstrategi og høyere komponentpriser, men den virkelige årsaken var at den ikke lenger mottok betalinger fra Intel.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.