Egenkapitalfinansiering

Hva er kapitalfinansiering?

Egenkapitalfinansiering er prosessen med å skaffe kapital gjennom salg av aksjer. Bedrifter samler inn penger fordi de kan ha et kortsiktig behov for å betale regninger, eller de kan ha et langsiktig mål og kreve midler for å investere i veksten. Ved å selge aksjer, selger de eierskap i selskapet sitt i retur for kontanter, som aksjefinansiering.

Egenkapitalfinansiering kommer fra mange kilder; for eksempel en gründerens venner og familie, investorer eller et initialt offentlig tilbud (IPO). Bransjegiganter som Google og Facebook samlet inn milliarder i kapital gjennom børsnoteringer.

Mens begrepet egenkapitalfinansiering refererer til finansiering av offentlige selskaper notert på en børs, gjelder begrepet også finansiering av private selskaper.

01:37

Egenkapitalfinansiering

Hvordan kapitalfinansiering fungerer

Egenkapitalfinansiering innebærer salg av felles egenkapital, men også salg av andre egenkapital- eller kvasi-egenkapitalinstrumenter som foretrukket aksje, konvertible foretrukne aksjer og aksjeenheter som inkluderer vanlige aksjer og warrants.

Viktige takeaways

• Egenkapitalfinansiering brukes når selskaper, ofte nystartede selskaper, har et kortsiktig behov for kontanter.
• Det er typisk for selskaper å bruke egenkapitalfinansiering flere ganger i løpet av prosessen med å nå løpetid.
• Nasjonale og lokale myndigheter følger nøye med på finansiering av aksjer for å sikre at alt som gjøres følger forskrifter.

En oppstart som vokser til et vellykket selskap vil ha flere runder med egenkapitalfinansiering etter hvert som det utvikler seg. Siden en oppstart typisk tiltrekker seg forskjellige typer investorer i forskjellige stadier av utviklingen, kan den bruke forskjellige egenkapitalinstrumenter for sine finansieringsbehov.

Egenkapitalfinansiering er forskjellig fra gjeldsfinansiering; i gjeldsfinansiering tar et selskap på seg et lån og betaler tilbake lånet over tid med renter, mens i egenkapitalfinansiering selger et selskap en eierandel i retur for midler.

For eksempel er engleinvestorer og risikokapitalister - som generelt er de første investorene i en oppstart - tilbøyelige til å favorisere konvertible foretrukne aksjer fremfor felles egenkapital i bytte mot finansiering av nye selskaper fordi de førstnevnte har større potensial for oppsiden og en viss nedsidebeskyttelse. Når selskapet har vokst seg stort nok til å vurdere å bli offentlig, kan det vurdere å selge felles egenkapital til institusjonelle og detaljhandelsinvestorer.

Senere, hvis selskapet trenger ytterligere kapital, kan det velge sekundær egenkapitalfinansiering, for eksempel et rettighetstilbud eller tilbud av aksjeenheter som inkluderer warrants som søtstoff.

Spesielle hensyn

Egenkapitalfinansieringsprosessen styres av regler pålagt av en lokal eller nasjonal verdipapirmyndighet i de fleste jurisdiksjoner. Slik regulering er først og fremst utformet for å beskytte investeringspublikummet mot skruppelløse operatører som kan skaffe midler fra intetanende investorer og forsvinne med finansieringsinntektene.

Aksjefinansiering er derfor ofte ledsaget av et tilbudsnotat eller prospekt, som inneholder omfattende informasjon som skal hjelpe investor å ta en informert beslutning om finansieringsfordelene. I notatet eller prospektet vil det fremgå selskapets aktiviteter, informasjon om dets ledere og styremedlemmer, hvordan finansieringsprovenyet skal brukes, risikofaktorene og regnskapet.

Investorlysten på egenkapitalfinansiering avhenger betydelig av tilstanden i finansmarkedene generelt og aksjemarkedene spesielt. Mens et jevn tempo i egenkapitalfinansiering er et tegn på investorers tillit, kan en strøm av finansiering indikere overdreven optimisme og en truende markedstopp. For eksempel nådde børsnoteringer av dotcoms og teknologiselskaper rekordnivåer på slutten av 1990-tallet, før "teknologievraket" som oppslukte Nasdaq fra 2000 til 2002. Tempoet i aksjefinansiering synker typisk kraftig etter en vedvarende markedskorreksjon på grunn av investorrisiko -aversjon i slike perioder.

Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.

Relaterte vilkår

Søtstoff Definisjon Et søtningsmiddel er et spesielt insentiv, for eksempel en rettighet eller garanti, som blir lagt til gjeldsinstrumenter for å gjøre dem mer ønskelige for potensielle investorer. mer Security Definition En verdipapir er et fungerbart, omsettelig finansielt instrument som representerer en form for økonomisk verdi, vanligvis i form av en aksje, obligasjon eller opsjon. mer Lær om børsnoteringer Et børsnotert tilbud refererer til prosessen med å tilby aksjer til et privat selskap til en ny børsutstedelse. mer Hva er et tilbudsmemorandum? Et tilbudsnotat er et juridisk dokument som angir mål, risiko og vilkår for en investering som er involvert i en rettet emisjon. mer Offentlig tilbud Et offentlig tilbud er salg av aksjer eller andre finansielle instrumenter til publikum for å skaffe kapital til et selskap. Begrepet offentlig tilbud gjelder like mye for et selskaps første offentlig tilbud, så vel som påfølgende tilbud. mer Hva er en privat plassering av lager? En rettet emisjon er et salg av aksjer til forhåndsutvalgte investorer og institusjoner i stedet for på det åpne markedet. mer Partnerkoblinger