Federal Funds Rate
Den føderale fondskursen refererer til renten som bankene belaster andre banker for å låne dem penger fra reservesaldoen på en daglig basis. Ved lov må bankene opprettholde en reserve som tilsvarer en viss prosent av innskuddene sine på en konto i en Federal Reserve-bank. Eventuelle penger i reserven deres som overstiger det nødvendige nivået, er tilgjengelige for utlån til andre banker som kan ha et underskudd.
Viktige takeaways
- En komité for Federal Reserve setter en målrate for føderale fond åtte ganger i året, basert på rådende økonomiske forhold.
- Den føderale fondskursen kan påvirke kortsiktige renter på forbrukslån og kredittkort.
- Investorer legger også vekt på den føderale fondskursen fordi en økning eller fall i kursen kan svinge aksjemarkedet.
Hvordan den føderale fondskursen fungerer
Banker og andre depositarinstitusjoner er forpliktet til å føre ikke-rentebærende kontoer i Federal Reserve banker for å sikre at de vil ha nok penger til å dekke innskyteres uttak og andre forpliktelser. Hvor mye penger en bank må ha på sin konto er kjent som et reservekrav og er basert på en prosentandel av bankens totale innskudd.
Banker med overskytende penger i reservene kan tjene renter ved å låne dem ut til andre banker med underskudd.
Sluttdagssaldoen på bankens konto, i gjennomsnitt over to ukers reservevedlikeholdsperioder, brukes til å bestemme om den oppfyller reservekravene. Hvis en bank forventer å ha sluttdato-saldoer større enn det som kreves, kan den låne ut det overskytende beløpet til en institusjon som forventer mangel på saldoen. Renten som utlånsbanken kan belaste, blir referert til som den føderale fondskursen, eller matet fondsrente.
Federal Open Market Committee (FOMC), det pengepolitiske organet i Federal Reserve System, møtes åtte ganger i året for å fastsette den føderale fondskursen. FOMC tar beslutninger om kursjusteringer basert på viktige økonomiske indikatorer som kan vise tegn til inflasjon, lavkonjunktur eller andre problemer. Indikatorene inkluderer tiltak som kjerneinflasjonsraten og varige varerapporten.
FOMC kan ikke tvinge bankene til å kreve den nøyaktige renten. Snarere setter FOMC en målsats. Den faktiske renten en utlånsbank vil belaste, bestemmes gjennom forhandlinger mellom de to bankene. Det veide gjennomsnittet av rentene på alle transaksjoner av denne typen er kjent som den effektive føderale rentesatsen.
Mens FOMC ikke kan mandatere en bestemt føderal fondssats, kan Federal Reserve System justere pengemengden slik at rentene vil bevege seg mot målrenten. Ved å øke mengden penger i systemet kan det føre til at rentene faller; ved å redusere pengemengden kan det få rentene til å stige.
Målet for den føderale fondssatsen har variert mye gjennom årene som svar på de rådende økonomiske forhold. Det ble satt så høyt som 20% på begynnelsen av 1980-tallet som svar på inflasjonen. Med den store resesjonen fra 2007 til 2009 ble satsen redusert til et rekordlavt mål på 0% til 0, 25% i et forsøk på å oppmuntre til vekst.
Viktigheten av den føderale fondskursen
Den føderale fondskursen er en av de viktigste rentene i den amerikanske økonomien, siden den påvirker monetære og økonomiske forhold, som igjen har betydning for kritiske sider av den bredere økonomien, inkludert sysselsetting, vekst og inflasjon. Satsen påvirker også kortsiktige renter, om enn indirekte, for alt fra bolig- og billån til kredittkort, da långivere ofte setter sine renter basert på den primære utlånsrenten. Den primære renten er den rente bankene belaster sine mest kredittverdige låntakere og påvirkes også av den føderale fondskursen.
Investorer følger også nøye med på den føderale fondskursen. Aksjemarkedet reagerer typisk veldig sterkt på endringer i målrenten; til og med en liten nedgang i renten kan føre til at markedet hopper høyere. Mange aksjeanalytikere legger særlig vekt på uttalelser fra medlemmer av FOMC for å prøve å få en følelse av hvor målrenten kan være på vei.
Foruten den føderale fondssatsen, setter Federal Reserve også en diskonteringsrente, som er høyere enn målfôringsfondrenten. Diskonteringsrenten refererer til renten som Fed belaster banker som låner direkte fra den.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.