Hvordan analysere et selskaps inventar

Viktig for anleggsdriften representerer varelager produkter et selskap besitter i sine lokaler eller varer sendt til tredjepart. Inventory spiller en viktig rolle i en smidig funksjon av et selskaps virksomhet siden det fungerer som en buffer mellom produksjon og fullføring av kunders bestillinger. Investorer kan finne data om varelager i offentlige innleveringer av et selskap på nettstedet for investor relations eller gjennom Securities and Exchange Commission (SEC) nettsted.

Mens et selskaps balanse inneholder en linje som viser varebeholdning ved utgangen av perioden, viser fotnoter til regnskap flere detaljer om varebeholdningen. Disse detaljene inkluderer vanligvis en beskrivelse av hvordan et selskap står for varebeholdningen og detaljerte saldoer for forskjellige underkategorier i en varekonto.

Typer av inventar

Varelager representerer en omløpsmiddel siden et selskap typisk har til hensikt å selge sine ferdige varer innen kort tid, typisk et år. Inventar må fysisk telles eller måles før det kan settes på en balanse. Bedrifter opprettholder typisk avanserte lagerstyringssystemer som er i stand til å spore lagerbeholdning i sanntid. Inventory er regnskapsført for å bruke en av tre metoder: FIFO-kostnader (first-in-first-out); last-in-first-out (LIFO) -kostnader; eller vektet gjennomsnittlig kostpris.

En beholdningskonto består vanligvis av fire separate kategorier: råvarer, arbeid i prosess, ferdige varer og varer. Råvarer representerer forskjellige materialer et selskap kjøper for sin produksjonsprosess. Disse materialene må gjennomgå betydelig arbeid før et selskap kan forvandle dem til en ferdig vareklar for salg. Work in process representerer råvarer i ferd med å bli omdannet til et ferdig produkt. Ferdige varer er ferdige produkter som er lett tilgjengelig for salg til selskapets kunder. Varer representerer ferdige varer et selskap kjøper av en leverandør for fremtidig videresalg.

Finansielle forhold

For å analysere varelager bruker finansielle fagpersoner forskjellige økonomiske forholdstall for å bedømme om et selskap har noen problemer med å produsere og raskt selge varelageret. Økonomiske forholdstall kan også heve potensielle røde flagg om regnskapssvindel eller foreldelse. Investorer og analytikere ser typisk på et selskaps varebeholdning over tid og foretar sammenligninger mellom jevnaldrende innen samme bransje.

Dagesalg av varelager (DSI) er en populær metode for å evaluere den gjennomsnittlige tiden det tar for et selskap å forvandle varelageret til inntekter. DSI beregnes ved å ta den gjennomsnittlige årlige varebeholdningen, dele den med kostnadene for solgte varer (COGS) for samme periode og multiplisere resultatet med 365. Jo mindre DSI, desto mer effektivt driver selskapet sin virksomhet ved raskt å tjene penger på varelageret . DSI kan variere for det samme selskapet over tid av forskjellige grunner, for eksempel ineffektiv bruk av varelager, outsourcet produksjon og fyllingslager i påvente av et større antall ordrer i neste regnskapsperiode. DSI varierer også fra bransje til bransje. Et luftfartsselskap har vanligvis veldig lange konverteringssykluser i sin produksjonsprosess, og DSI-en kan vare mer enn 200 dager. Et detaljhandelsselskap kan derimot selge varene sine ganske raskt, og DSI-en er vanligvis under 50 dager.

Inventaromsetningen lar analytikere vurdere hastigheten som varebeholdningen blir brukt over en bestemt tidsperiode, og det beregnes ved å dele sluttbeholdningsbalansen med den årlige kostnaden for solgte varer. I tilfelle sluttbeholdningsbalansen avviker betydelig fra normen, kan den gjennomsnittlige årlige balansen brukes i stedet. Ved å bruke lageromsetningsgraden kan en analytiker vurdere om et selskap har for høye lagernivåer i forhold til salgsnivået. Varebeholdningen kan variere på grunn av lite salg eller dårlige lagerstyringsevner. Varebeholdningsgraden varierer fra bransje til bransje.

Kvalitativ analyse av inventar

Det er andre metoder som brukes for å analysere et selskaps varelager. Hvis et selskap ofte bytter metode for varebeholdning uten rimelig begrunnelse, er det sannsynlig at ledelsen prøver å tegne et lysere bilde av virksomheten enn det som er sant. SEC krever at offentlige selskaper oppgir LIFO-reserve som kan gjøre varelager under LIFO-kostnadsnivå sammenlignbare med FIFO-kostpris.

Hyppige avskrivninger på lager kan indikere et selskaps problemer med å selge ferdigvarene eller foreldelse av varebeholdning. Dette kan også heve røde flagg med et selskaps evne til å være konkurransedyktige og produsere produkter som appellerer til forbrukerne fremover.