Hvordan bli en Private Equity Associate

Mange investeringsbankanalytikere ser på private equity (PE) som det neste trinnet i sine karrierer. Private equity-selskaper er mindre enn investeringsbanker, så det er færre jobber og konkurransen om disse stillingene kan være intens.

Private equity-selskaper ansetter inngangsstaben som tilknyttede selskaper og forventer vanligvis minst to års erfaring som investeringsbankanalytiker. I likhet med investeringsbanker kan tilknyttede selskaper i private equity jobbe ekstremt lange timer, spesielt under avslutningen av avtaler.

Viktige takeaways

• Private equity (PE) investeringer innebærer å anskaffe private selskaper, ofte snu ledelsen og forretningsmodellen deres, og selge dem for et overskudd.
• Private equity-tilknyttede selskaper jobber tett med kundefirmaer eller potensielle kunder for å utføre due diligence.
• PE-fagfolk må skaffe kapital fra eksterne investorer, typisk velstående individer eller organisasjoner.
• Vellykkede tilknyttede selskaper kan tjene sekssifrede inntekter i løpet av år.

Private equity

De fleste selskaper starter som private, men et offentlig selskap kan også selge ut sine offentlige aksjer og gå private hvis det synes fordelene er større. En av de største forskjellene i private kontra offentlig egenkapital er at private equity-investorer generelt blir betalt gjennom distribusjoner i stedet for aksjeansamling.

Private equity-investorer mottar vanligvis utdelinger gjennom hele investeringstiden. Private equity-selskaper kjøper for det meste modne selskaper som allerede er etablert. Bedriftene kan bli dårligere eller ikke tjene på at de skal skyldes ineffektivitet. Private equity-selskaper kjøper disse selskapene og effektiviserer driften for å øke inntektene. Venturekapitalfirmaer derimot, investerer stort sett i nystartede selskaper med høyt vekstpotensial.

Private equity-selskaper kjøper stort sett 100% eierskap i selskapene de investerer i. Som et resultat har selskapene total kontroll over firmaet etter utkjøpet.

Sett fra et begynnende selskaps perspektiv, betyr private equity ofte å måtte glede en mindre kundekrets. Det betyr også færre begrensninger og investeringsretningslinjer fra regulatorer inkludert Verdipapir- og børskommisjonen.

Private equity-selskaper tiltrekker seg kapital fra individer med høyt nettoverdier så vel som institusjonelle investorer som stiftelser, kapital og pensjonskasser. De investerer kapitalen i privateide selskaper ved enten å kjøpe selskaper direkte eller ved å investere kapital og samarbeide med selskapets ledelse. Private equity-selskaper tjener penger på gebyrene de belaster investorene og fra den medførte renten fra investeringene.

Viktige private equity-selskaper inkluderer TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group og Apollo Management. De fleste firmaer er små til mellomstore investeringsorganisasjoner som kan variere fra hundrevis av ansatte til en to-personers butikk.

Stillingsbeskrivelse

Private equity-selskaper er generelt mye mindre enn investeringsbanker og har et tilsvarende flatere hierarki. Tilknyttede private equity-tilknyttede selskaper kan samarbeide tett med faste rektorer og partnere på hvert trinn i en avtale. Medarbeidere kan føle en god følelse av tilfredshet når de ser en avtale fra begynnelse til fullføring.

Plikter som private equity-tilknyttet selskap kan omfatte følgende:

• Analytisk modellering : Den viktigste funksjonen til den tilknyttede parten er å tilby all analyse som er nødvendig for at rektorer og partnere kan ta en informert beslutning om en avtale. Vanlige oppgaver inkluderer utarbeidelse av foreløpige due diligence-rapporter og modellering med vekstprognoser.
• Overvåkning av porteføljeselskaper : Tilknyttede selskaper er vanligvis tildelt porteføljeselskaper som skal overvåke og må opprettholde oppdatert økonomi.
• Gjennomgang av CIM: CIM eller konfidensiell informasjonsnotat er dokumenter investeringsbanker bruker for å gi data om nye investeringsmuligheter. Tilknyttede selskaper mottar CIM-er, screener dem for potensielle muligheter som passer innenfor firmaets rammer, og gir en enkel en-siders sammendrag for seniorlaget.
• Innsamling : Når nye midler dannes, hjelper tilknyttede selskaper med foreløpig innsamling mens toppledere håndterer det meste av forholdet og klientgrensesnittet.

De fleste private equity-tilknyttede selskaper holder seg i sine stillinger i to til tre år før de blir vurdert for en senior associated. En vellykket karrierevei hos et private equity-selskap kan se slik ut:

• Seniormedarbeider (to til tre år), til visepresident / rektor (to til fire år), til direktør / partner

Utdanning og opplæring

Kandidatene bør ha en bachelorgrad i hovedfag som økonomi, regnskap, statistikk, matematikk eller økonomi. Private equity-selskaper ansetter vanligvis ikke rett fra høyskolen eller handelshøyskolen, med mindre studenten har tidligere betydelige praksisplasser eller arbeidserfaring i private equity.

Den viktigste kvalifiseringen for å bli en private equity-analytiker er to til tre år tidligere erfaring som investeringsbankanalytiker. Noen firmaer ansetter også tidligere ledelseskonsulenter. Å få et intervju krever både et sterkt nettverk i private equity og å kjenne de rette headhunters. De fleste private equity-selskaper bruker headhuntere som fungerer som portvakter til disse jobbene.

Lønn og kompensasjon

Total kompensasjon varierer mye fordi, på toppen av en lønn, får tilknyttede selskaper en bonus som gjenspeiler lukkede avtaler og inntekter generert fra avtaler. For tilknytningsposisjoner på inngangsnivå er bonusprosenten ofte en fast prosentandel og mindre variabel enn for topplederne.

• Første års assosiert: $ 50.000 til $ 250.000, med et gjennomsnitt på $ 125.000. En gjennomsnittlig førsteårslønn kan være $ 81.000, med en bonus på 25-50 prosent av grunnlønnen.
• Andreårs tilknyttet: $ 100.000 til $ 300.000, med et gjennomsnitt på $ 135.000.
• Tilknytning til tredje år: $ 150.000 til $ 350.000, med et gjennomsnitt på $ 160.000.

Bunnlinjen

Tilknyttede selskaper deltar i avtaler fra begynnelse til slutt. Til og med tilknytning på inngangsnivå er et integrert medlem av teamet og må ha veldig sterke analytiske ferdigheter og lederegenskaper.

Fordi arbeidet er tilfredsstillende og den økonomiske belønningen er stor, er det vanskelig å lande en av disse etterspurte stillingene. Å starte som sommerpraktikant er kanskje den mest enkle veien, men mange tilknyttede selskaper går også inn på feltet fra investeringsbank eller management consulting.