Hvordan beregner du volatilitet i Excel?

Selv om det er flere måter å måle volatiliteten til en gitt sikkerhet, ser analytikere vanligvis på historisk volatilitet. Historisk volatilitet er et mål på tidligere resultater. Fordi det gir mulighet for en mer langsiktig vurdering av risiko, blir historisk volatilitet mye brukt av analytikere og handelsmenn i å lage investeringsstrategier.

For å beregne volatiliteten til en gitt sikkerhet i Microsoft Excel, må du først bestemme tidsrammen som beregningen skal beregnes for. En 10-dagers periode brukes for dette eksempelet. Deretter skriver du alle sluttkursene for den perioden inn i celler B2 til B12 i rekkefølge, med den nyeste prisen nederst. Merk at du trenger dataene i 11 dager for å beregne returene i en ti-dagers periode.

I kolonne C beregner du interday-avkastningen ved å dele hver pris med sluttkursen dagen før og trekke fra en. For eksempel, hvis McDonald's (MCD) stengte på $ 147, 82 den første dagen og ved $ 149, 50 på den andre dagen, ville avkastningen på den andre dagen være (149, 50 / 147, 82) - 1 eller .011, noe som indikerer at prisen på dag to var 1, 1% høyere enn prisen på første dag.

Volatilitet er iboende relatert til standardavvik, eller i hvilken grad prisene avviker fra gjennomsnittet. Skriv inn formelen "= STDEV.S (C3: C12)" i celle C13 for å beregne standardavviket for perioden.

Som nevnt ovenfor, er flyktighet og avvik nært knyttet sammen. Dette er tydelig i de typer tekniske indikatorer som investorer bruker for å kartlegge en aksjes volatilitet, for eksempel Bollinger Bands, som er basert på en aksjes standardavvik og det enkle glidende gjennomsnittet (SMA). Historisk volatilitet er imidlertid et årlig tall, så for å konvertere det daglige standardavviket beregnet over til en brukbar beregning, må det multipliseres med en årliggjøringsfaktor basert på den anvendte perioden. Årliggjøringsfaktoren er kvadratroten av uansett hvor mange perioder som eksisterer i løpet av et år.

Tabellen nedenfor viser volatiliteten for McDonald's i løpet av en ti-dagers periode:

Eksemplet over brukte daglige stengepriser, og det er i gjennomsnitt 252 handelsdager per år. Angi derfor i celle C14 formelen "= SQRT (252) * C13" for å konvertere standardavviket for denne 10-dagers perioden til en årlig historisk volatilitet.

En forenklet tilnærming til beregning av volatilitet

Hvorfor volatilitet er viktig for investorer

Volatilitet i en aksje har en dårlig konnotasjon, men mange handelsmenn og investorer søker høyere volatilitetsinvesteringer for å oppnå høyere fortjeneste. Tross alt, hvis en aksje eller annen sikkerhet ikke beveger seg, har den lav volatilitet, men den har også et lavt potensial for å oppnå kapitalgevinster. På den annen side kan en aksje eller annen sikkerhet med et veldig høyt volatilitetsnivå ha et enormt gevinstpotensial, men risikoen for tap er ganske høy. Tidspunktet for eventuelle handler må være perfekt, og til og med en korrekt markedssamtale kan ende med å tape penger hvis sikkerhetens brede prissvingninger utløser et stop-loss eller margin samtale.