Hvordan tjener en investor med kort salg?

En måte å tjene penger på aksjer som prisen faller for kalles short selling (eller går kort). Kortsalg er et ganske enkelt konsept: en investor låner en aksje, selger aksjen og kjøper deretter aksjen tilbake for å returnere den til långiveren.

Kortselgere satser på at aksjen de selger vil falle i pris. Hvis aksjen faller etter å ha solgt, kjøper den korte selgeren den tilbake til en lavere pris og returnerer den til långiveren.

Kortsalg er risikabelt. Å gå lenge på lager betyr at investoren bare kan miste sin opprinnelige investering. Hvis en investor kortere en aksje, er det teknisk sett ingen grenser for beløpet de kan tape fordi aksjen kan fortsette å øke i verdi.

For eksempel, hvis en investor tror at Tesla (TSLA) aksjen er overvurdert til $ 315 per aksje, og kommer til å falle i kurs, kan investoren låne 10 aksjer av TSLA fra deres megler og selge den for den nåværende markedsprisen på $ 315. Hvis aksjen går ned til $ 300, kunne investoren kjøpe de 10 aksjene tilbake til denne kursen, returnere aksjene til megleren, og netto et overskudd på $ 315 (salgspris) - $ 300 (kjøpesummen) = $ 15 per aksje.

Imidlertid, hvis TSLA-prisen stiger til $ 355, kan investoren netto $ 315 - $ 355 = - $ 40 tap per aksje.

Hva er risikoen?

Kortsalg kommer med forsterket risiko. Når en investor kjøper en aksje (eller går lenge), vil de miste bare pengene de har investert. Så hvis investoren kjøpte en TSLA-aksje til $ 315, er det maksimale de kan tape 315 dollar fordi aksjen ikke kan falle til under $ 0. Med andre ord, minimumsverdien som alle aksjer kan falle til er $ 0.

Når en investor kort selger, kan de imidlertid teoretisk tape en uendelig mengde penger fordi en aksjekurs kan fortsette å stige for alltid. Som i eksemplet ovenfor, hvis en investor hadde en kort posisjon i TSLA (eller kort solgte den), og prisen steg til $ 355 før investoren gikk ut, ville investoren tapt 40 dollar per aksje.

Viktige takeaways

• Kortselgere satser på at en aksje vil falle i pris.
• Kortsalg er mer risikabelt enn å gå lenge på en aksje.
• Spekulanter selger kort for å utnytte en nedgang, mens sikringshendelser går for kort for å beskytte gevinster eller minimere tap.
• Kortsalg er verdt hvis en investor er sikker på at en aksjeverdi vil falle på kort sikt.

Hvorfor kommer investorene til kort?

Kortsalg kan brukes til spekulasjoner eller sikring. Spekulanter bruker short selling for å utnytte en potensiell nedgang i en spesifikk sikkerhet eller det brede markedet. Hedgers bruker strategien for å beskytte gevinster eller redusere tap i en sikkerhet eller portefølje.

Legg merke til at institusjonelle investorer og kyndige individer ofte engasjerer seg i korte salgsstrategier samtidig for både spekulasjon og sikring. Hedgefond er blant de mest aktive kortselgerne og bruker ofte korte posisjoner i utvalgte aksjer eller sektorer for å sikre sine lange posisjoner i andre aksjer.

Mens kortsalg gir investorer en mulighet til å tjene penger i et synkende eller nøytralt marked, bør det bare forsøkes av sofistikerte investorer og avanserte handelsmenn på grunn av risikoen for uendelige tap.

Når gir kortsalg mening?

Kortsalg er ikke en strategi brukt av mange investorer, i stor grad fordi forventningen er at aksjer vil stige i verdi. Aksjemarkedet, på lang sikt, har en tendens til å gå opp, selv om det absolutt har sine perioder der aksjene går ned. Spesielt for investorer som ser på den lange horisonten, er det mindre risikabelt å kjøpe aksjer enn å selge markedet. Kort salg er imidlertid fornuftig hvis en investor er sikker på at en aksje sannsynligvis vil falle på kort sikt. For eksempel hvis et selskap opplever vanskeligheter.