Hvordan ESG, SRI og Impact Fund skiller seg ut

Et økende antall investorer krever investeringsvalg fra sine rådgivere som gjør mer enn å gi dem en enkel avkastning. Spesielt yngre investorer søker alternativer som ikke bare vil hjelpe eiendelene sine til å vokse, men som også vil være til nytte for samfunnet for øvrig.

En fersk undersøkelse av TIAAs investorer avslørte at omtrent en tredjedel av de spurte svarte at de allerede eier en form for sosialt ansvarlig investering (SRI), og omtrent halvparten av dem som ikke sa at de planlegger å gå i denne retningen snart. Det er flere forskjellige kategorier av investeringer som gjør dette, og rådgivere og investorer må være i stand til å gjenkjenne forskjellene sine for å fordele midler på riktig måte.

Likheter og ulikheter

Investeringer som faller innenfor den brede kategorien av tilbud som gir mer enn bare en avkastningskurs, kan klassifiseres i henhold til vekt som legges på investeringens økonomiske resultater. Patrick Drum, porteføljeforvalter i Saturna Capital, har ledet en innsats fra firmaet hans for å hjelpe rådgivere med å forstå disse investeringene, melder ThinkAdvisor. Han har laget et spekter av sosialt dimensjonerte investeringer kalt Sustainability Smile som kategoriserer disse tilbudene på den måten som nettopp er beskrevet. I den ene enden av spekteret er rent tradisjonelle investeringer som kjøpes utelukkende for deres profittpotensial, uten betydning for deres innvirkning på samfunnet for øvrig.

Den neste kategorien er integrert investering, som tar miljømessige, sosiale og styringsmessige konsekvenser (ESG) -effekt, men som fremdeles gjør poenget med å generere investeringsavkastning. "ESG handler om økonomiske resultater, men tar hensyn til et bredere sett med due diligence-spørsmål om hvordan miljø-, sosiale og styringsfakta driver eller hemmer prestasjoner, " sa Drum til ThinkAdvisor. I denne kategorien vurderes fortsatt økonomiske resultater, men det endelige målet er å gi optimale resultater med pengene som er investert.

Neste skritt bort fra et rent overskuddsmotiv er merket som etisk / advokatsatsing. Denne tilnærmingen prøver å balansere gevinstmotivet med investorens tro ved å ekskludere visse segmenter som "synd" -lager som alkohol, tobakk eller skytevåpen. Trommel ga ThinkAdvisor et eksempel på denne typen investeringer, og siterer et selskap som heter The Carbon Divestment Campaign, som utfordrer og oppmuntrer selskaper som handler med karbohydrater, for eksempel oljeselskaper til å gå videre inn i området for fornybar energi. Avkastningen på kapital spiller fortsatt rolle her, men Drum sier at det er "et tilgivelsesnivå" også på denne faktoren.

Trommel markerer neste trinn opp stigen som tematisk / innflytelsesinvestering, der økonomiske resultater er sekundære til investeringens sosiale tema eller innvirkning. Hovedmålet her er å oppnå målene til selskapene som kunden investerer i. Investoren kan fremdeles søke å generere en investeringsavkastning, men dette er ubetinget underordnet det sosiale aspektet av investeringen. Den endelige kategorien av investeringer er rent filantropisk, der det ikke tenkes på avkastningskraften som er opptjent hvis noen.

Bunnlinjen

CFA-instituttet undersøkte over 1.300 finansrådgivere og forskningsanalytikere som avslørte at ESG-integrasjon var en viktig prioritering for dem, og var viktigere enn enten tematisk eller innflytelsesinvestering. Over halvparten av de spurte innlemmet ESG-investeringer i investeringsanalysen, mens mindre enn en fjerdedel brukte tematiske strategier eller konsekvensstrategier. Morningstar Inc. tildeler nå også en verdensrangering til mange investeringer som måler investeringens sosiale innvirkning. Rådgivere og investorer som er interessert i sosialt påvirkelig investering kan bruke denne rangeringen til å bestemme om et gitt investeringsvalg tilfredsstiller deres sosiale kriterier.