Hvordan OPEC (og ikke-OPEC) produksjon påvirker oljepriser

Råolje har den mest fremtredende posisjonen i det globale råvaremarkedet ettersom oljeprisendringene påvirker måten verdensøkonomien fungerer på. Blant andre er råoljeprisene i stor grad avhengig av to faktorer: geopolitisk utvikling og økonomiske hendelser. Disse to faktorene fører til endringer i oljetilførselsnivået fra de største oljeprodusentene som resulterer i svingninger i oljeprisen.

For eksempel er den arabiske oljeembargo i 1973, Iran-Irak-krigen i 1980 og Gulf-krigen i 1990 noen av de historiske geopolitiske utviklingen som har påvirket oljeprisene betydelig. Tilsvarende er den asiatiske finanskrisen fra 1997, den globale finanskrisen 2008 - 09, og den nåværende fortsatte tilstanden til fortsatt oljetilførsel fra OPEC, store økonomiske hendelser som har påvirket oljeprisene betydelig. (For mer, se: Hva bestemmer oljepriser? )

De to fremtredende gruppene som eier majoriteten av den globale oljeproduksjonen er Organisasjonen for petroleumseksporterende land (OPEC) og den ikke-OPEC gruppen av nasjoner. Midt i den svært dynamiske økonomiske og geopolitiske utviklingen gjør disse gruppene endringer i oljeproduksjonskapasiteten, noe som påvirker oljeforsyningsnivået og resulterer i volatilitet i oljeprisen. For eksempel har den nylige avgjørelsen om å fortsette med oljeoverforsyningen fra OPEC-gruppen primært drevet av det største medlemmet, Saudi-Arabia, resultert i oljeprisene på bunnen av bunnen de siste 12 årene.

La oss se på hvordan og i hvilken grad produksjonsnivået på olje fra disse to gruppene påvirker oljeprisene.

Hvordan påvirker OPEC-produksjonen oljepriser?

Markedsandelen til OPEC-produsert olje i det globale oljemarkedet svever fortsatt rundt 40%. For eksempel gir International Energy Agency (IEA) følgende representasjon av OPECs oljeandel i det globale markedet mellom 2013 og 2015:

OPEC-eksportert olje står for rundt 60% av den globale oljehandelen, noe som indikerer sin dominerende posisjon i det globale oljemarkedet. IEA rapporterer også at 81% av verdens påviste råoljereserver ligger innenfor OPEC-nasjonenes grenser. Av det ligger rundt to tredjedeler i Midtøsten-regionen. I tillegg har alle OPEC-medlemsland kontinuerlig forbedret teknologien og forbedret leting, noe som fører til ytterligere forbedringer av oljeproduksjonskapasiteten til reduserte driftskostnader.

OPEC er fortsatt innflytelsesrik på grunn av tre primære faktorer: fravær av alternative kilder som tilsvarer dens dominerende stilling, mangel på økonomisk gjennomførbare alternativer til råolje i energisektoren og den relativt lave prisfordelen mot den relativt høye kostnaden OPEC-produksjon. (For relatert lesing, se: Kostnaden for skiferolje kontra konvensjonell olje .)

OPEC har den økonomiske muligheten til å forstyrre eller forbedre tilførselen av olje til betydelige nivåer når som helst, noe som påvirker oljeprisene alvorlig. I arabiske oljeembargo i 1973 ble prisene fordoblet fra $ 3 til $ 12 per fat, mens det nylige pågående overforsyningen har redusert prisene fra $ 100 i året før til dagens 28 dollar per fat.

Innenfor OPEC-gruppen er Saudi Arabia den største råoljeprodusenten i verden, og er fortsatt det mest dominerende medlemmet av OPEC. (For mer, se: Hvordan Saudi innenrikspolitikk former OPECs produksjon .)

En representasjon fra EIA indikerer at hver forekomst av kutt i oljeproduksjonen fra Saudi Arabia har resultert i en kraftig økning i oljeprisene, og omvendt.

Før 2000 indikerer alle historiske forekomster siden den arabiske oljeembaroen i 1973 at Saudi-Arabia har klart å beholde overtaket i oljemarkedet. Det kaller skuddene for å bestemme råoljepriser ved å kontrollere tilbudet. Alle store svingninger i oljeprisen kan tydelig tilskrives produksjonsnivået fra Saudi Arabia sammen med andre OPEC-nasjoner.

Påvirker ikke-OPEC produksjon oljepriser ">

Ikke-OPEC-oljeprodusenter inkluderer andre råoljeproduserende nasjoner utenfor OPEC-gruppen, og de som produserer skiferolje.

Interessant er at fem av de ti oljeproduserende landene inkluderer ikke-OPEC-land som Russland, USA, Kina, Canada og Mexico. Siden deres eget forbruksnivå er høyt, har de ingen eller begrenset kapasitet til å eksportere. I stedet er mange av disse nasjonene netto oljeimportører til tross for høy produksjon. Dette gjør dem ineffektive deltakere i oljeprisfastsettelsesprosessen. Ikke-OPEC oljeprodusenter likte økt produksjon av skiferolje og skifergass i nyere tid. Skiferoljeteknologi trenger imidlertid høye investeringer på forhånd, noe som snart beskjeftet skiferoljeprodusentene. (For mer, se: Verdens topp oljeprodusenter . )

Følgende IEA-graf viser de høye produksjonsnivåene som er oppnådd av ikke-OPEC-nasjoner i nyere tid mens de syklet høyt på skiferoljen

boom

. Imidlertid ser ikke noe av det ut til å ha oversatt for å skape en synlig prispåvirkning (som i tilfelle Saudi Arabia representert ovenfor). Høyt produksjonsnivå i 2002 - 2004 og i 2010 resulterte ikke i prisfall, men ble i stedet ledsaget av høye priser. Den nylige høye produksjonen i løpet av 2014 - 2015 er ledsaget av prisfall, men den overlapper med og kan tilskrives det økte tilbudet fra OPEC.

Dette indikerer at ikke-OPEC-oljeprodusenter har en begrenset rolle å spille i oljeprisfastsettelsesprosessen, og det er OPEC (først og fremst Saudi-Arabia) som kaller skuddene. (For mer, se: Topp OPEC-konkurrenter og hvordan OPEC kontrollerer dem .)

Bunnlinjen

Dynamikken i oljeøkonomien er sammensatt, og prosessen med å bestemme oljeprisen går utover de enkle markedsreglene for etterspørsel og tilbud. Det har også sjenerøse komponenter av geopolitisk utvikling og økonomiske interesser inkludert. Til tross for sporadiske utfordringer som frackingsteknologi og oljefunn i regioner utenfor OPEC, fortsetter OPEC å holde overtaket i oljeprisfastsettelsen.