Hvordan forberede deg på stigende renter

Når rentene svever nær historiske lavmål i lengre perioder, blir det lett å glemme at det som går ned etter hvert vil komme opp igjen. Priser vil generelt begynne å stige når økonomien går tilbake. Når dette skjer, kan både kortsiktige og langsiktige rentebærere som blir fanget uforberedt gå glipp av en enkel mulighet til å øke sine månedlige inntekter. Av denne grunn er det nå på tide å begynne å forberede seg på dette skiftet i rentemiljøet.

(Sjekk hvordan rentene påvirker aksjemarkedet for en introduksjon til dette problemet.)

Hvordan forberede deg på stigende rente

Cut Bond Varighet

På toppen av oppgavelisten, bør investorer redusere langsiktig obligasjonseksponering mens de øker sine posisjoner i kortsiktige og mellomlange obligasjoner, som er mindre følsomme for renteøkninger enn obligasjoner med lengre løpetid som låser seg i stigende renter i lengre tidsperioder . Men det å bytte til en kortsiktig obligasjonsmodell med lavere avkastning har en avveining, ettersom kortsiktige obligasjoner gir mindre inntjeningspotensial enn langsiktige obligasjoner.

En løsning på dette forholdet er å koble kortsiktige obligasjoner med andre instrumenter, inkludert gjeld med flytende rente som banklån og Treasury Inflations Protected Securities (TIPS), hvis justerbare rente er mindre følsom for stigende renter enn andre faste -rate instrumenter.

TIPS justeres to ganger i året for å gjenspeile endringer i den amerikanske konsumprisindeksen (KPI), som er et mål for inflasjon. Hvis prisnivået stiger, reagerer kupongbetalingene på TIPS på samme måte. Når det gjelder lån med variabel rente, investerer disse instrumentene i risikofyltere banklån, hvis kuponger flyter med en spredning over en referansesats. Dermed justeres de med jevne mellomrom etter hvert som hastighetene endres. Noen få TIPS børsnoterte fond (ETF) inkluderer:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 års amerikanske TIPS-indeks ETF (STPZ)

Tilsvarende er det også eksempler på ETF-er med flytende rente som inkluderer:

• iShares Floating Rate Note Fund (FLOT)
• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Markedsvektorer Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR).

Se til aksjer

Ikke alle strategier som tjener på stigende renter, gjelder rentepapirer. Investorer som ønsker å få inn penger når rentene stiger, bør vurdere å kjøpe aksjer av større forbrukere av råvarer.

Prisen på råvarer holder seg ofte stabil eller synker når prisene stiger. Bedriftene som bruker disse materialene for å produsere en ferdig vare - eller ganske enkelt i den daglige driften - vil se en tilsvarende økning i fortjenestemarginene når kostnadene synker. Av denne grunn blir disse selskapene generelt sett på som en sikring mot inflasjon.

Stigende renter er også gode nyheter for eiendomssektoren, så selskaper som tjener på hjemmebygging og bygging kan også være gode skuespill. Fjærkre- og storfekjøttprodusenter kan også se en økning i etterspørselen når prisene stiger, på grunn av økt forbruksutgifter og lavere kostnader.

(For mer om inflasjon, ta en titt på hvordan rentenedsettelser påvirker forbrukerne. )

Bruk obligasjonsstiger

Selvfølgelig er en felles strategi som finansplanleggere og investeringsrådgivere anbefaler kundene obligasjonsstigen.

En obligasjonsstige er en serie obligasjoner som modnes med jevne mellomrom, for eksempel hver tredje, seks, ni eller 12. måned. Når rentene stiger, blir hver av disse obligasjonene deretter investert på nytt med den nye, høyere renten. Den samme prosessen fungerer for CD-stige. Følgende eksempel illustrerer denne prosessen:

Larry har $ 300 000 i et pengemarked som tjener mindre enn 1% rente. Megleren hans råder ham om at rentene sannsynligvis kommer til å begynne å stige en gang i løpet av de neste månedene. Han bestemmer seg for å flytte $ 250 000 dollar i pengemarkedsporteføljen til fem separate $ 50 000 CD-er som modnes hver 90. dag med start på tre måneder.
Hver 90. dag investerer Larry den modne CD-en til en annen CD og betaler en høyere pris. Han kan investere hver CD i en annen med samme løpetid, eller han kan forskyve forfallene i henhold til behovet for kontantstrøm eller likviditet.

(Lær mer om obligasjonsstigen i The Basics Of The Bond Ladder. )

Pass på inflasjonssikringer

Materielle eiendeler som gull og andre edle metaller har en tendens til å gjøre det bra når rentene er lave og inflasjonen er høy. Dessverre har investeringer som sikrer seg mot inflasjon en tendens til å prestere dårlig når rentene begynner å stige ganske enkelt fordi stigende renter demper inflasjonen.

Prisene på andre naturressurser som olje kan også slå i et miljø med høy interesse. Dette er dårlige nyheter for de som investerer direkte i dem. Investorer bør vurdere å omfordele minst en del av eierandelene i disse instrumentene og investere i aksjer i selskaper som konsumerer dem i stedet.

(For mer, se Er oljepriser og renter korrelert? )

Sats på den amerikanske dollar

De som investerer i utenlandsk valuta, kan være lurt å vurdere å øke sin eierandel i den gode gamle onkel Sam. Når rentene begynner å stige, vinner dollaren vanligvis fart mot andre valutaer fordi høyere renter tiltrekker utenlandsk kapital til investeringsinstrumenter som er denominert i dollar, for eksempel obligasjoner, sedler og obligasjoner.

Reduser risikoen

Stigende renter betyr at mer konservative instrumenter også vil begynne å betale høyere renter. Videre vil prisene på høye renter (for eksempel søppelobligasjoner) ha en tendens til å falle kraftigere enn for offentlige eller kommunale spørsmål når rentene øker. Derfor kan risikoen for høyrenteinstrumenter til slutt oppveie deres overlegne avkastning sammenlignet med alternativer med lav risiko.

Refinansier hjemmet ditt

Akkurat som det er lurt å holde renteporteføljen flytende, er det også forsvarlig å låse inn pantelånet ditt til dagens kurs før de stiger. Hvis du er kvalifisert til å refinansiere huset ditt, er det sannsynligvis på tide å gjøre det.

Få også kredittresultatet ditt i form, betal de små gjeldene og besøk banken din eller låneansvarlig. Å låse et pantelån på 5% og deretter høste et gjennomsnittlig avkastning på 6, 5% på obligasjonsstigen er en lavrisikovei til sikker fortjeneste. Det er også en god idé å låse lave renter på annen langsiktig gjeld, for eksempel ditt billån.

(Før du løper til banken, kan du sjekke ut 9 ting du må vite før du refinansierer pantelånet ditt og har en god pantesats? Lås det opp! )

Bunnlinjen

Historien tilsier at rentene ikke vil forbli lave for alltid, men hastigheten som rentene stiger og hvor langt de klatrer er vanskelig å forutsi. De som ikke legger merke til renten, kan gå glipp av verdifulle muligheter til å tjene penger i et stigende rentemiljø.

Det er flere måter som investorer kan tjene penger på stigende kurs, for eksempel å kjøpe aksjer i selskaper som bruker råvarer, stige CD- eller obligasjonsporteføljer, styrke sine posisjoner i dollar og refinansiere hjemmene sine. Kontakt finansrådgiveren din for mer informasjon om hvordan du kan tjene på å øke renten.

For relatert lesing, ta en titt på Håndtere renterisiko .