Netto kort
Net short refererer til den samlede posisjonering som en investor har i porteføljen sin, enten det er i individuelle verdipapirer eller på tvers av aktivaklasser.
Viktige takeaways
- Net short refererer til den samlede posisjonering som en investor har i porteføljen sin, enten det er i individuelle verdipapirer eller på tvers av aktivaklasser.
- Investorer som er netto korte fordeler når prisen på den underliggende eiendelen synker.
- En kort netto portefølje har flere korte posisjoner enn lang når det gjelder totalverdi, der det faktiske antall stillinger ikke er like viktig som verdien de representerer.
Forstå Net Short
En investor som er netto kort har flere korte posisjoner enn lange posisjoner i en gitt formue, industri, marked eller portefølje. Netto kort innebærer at en investor kan ha langsiktige beholdninger av en bestemt eiendel, men er kort på det totalt sett. For eksempel kan en investor ha aksjer i et selskap og velge å gå inn i en kort handelsposisjon i selskapet ved å bruke opsjoner som overstiger hans eierandel. I dette tilfellet, selv om investoren har aksjer og antagelig tror på verdien av disse aksjene på lang sikt, er han netto kort på aksjen i løpet av opsjonen.
Tilsvarende kan en investor være netto kort i en bestemt bransje, mens han fremdeles holder investeringer i noen få selskaper i den bransjen som de føler seg trygge på. I dette tilfellet er investoren bearish på den samlede bransjen, derav netto kort, men sikker på at nøkkelen selskaper kan trekke gjennom langsiktig. En netto kortportefølje har flere korte posisjoner enn lang når det gjelder samlet verdi - det faktiske antall stillinger i dette tilfellet er ikke så viktig som verdien de representerer. Investorer som er netto korte fordeler når prisen på den underliggende eiendelen synker. Hvis prisen på den underliggende eiendelen øker, mister netto korte posisjoner penger.
Nettokort er det motsatte av en netto langposisjon, der den samlede investeringsposisjonen satser på en prisøkning i den underliggende eiendelen, industrien eller markedet. Noen ganger vil handelsmenn tilskrive en større andel av porteføljen sin til korte stillinger i stedet for til lange posisjoner. Denne typen porteføljer vil øke etter hvert som prisene på de underliggende verdipapirene synker fordi investorer låner verdipapirer fra meglere og selger dem på markedet i håp om å kjøpe dem tilbake senere til en lavere pris.
Netto kort eksempel: George Soros Quantum Fund
Hedgefond og kontrarhandlere har laget en kunst av netto kortposisjonering. En av de store nettshortsene ble utført av George Soros mot det britiske pundet. Flaggskipfondet hans, Quantum Fund, var netto kort på valuta med en stor innsats plassert mot pundet, men innenfor den posisjonen var det også lange posisjoner på britiske aksjer, tyske obligasjoner og det tyske merket. Så da Soros brøt Bank of England, tjente han på den enorme korte posisjonen, men han tjente også på den påfølgende markedsutryddingen som så merket verdsette og kapitalforskyvninger til britiske aksjer og tyske obligasjoner.
Kort sagt, en netto kortposisjon trenger ikke å satse på en samlet nedgang i et marked, som en netto kortposisjon på S&P 500. Nettshorts, i de rette hender, kan følge en kompleks investeringstese for å sikre maksimal fortjeneste gjennom blandede lange spill som er komplementære til den generelle korte stillingen.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.