Pensjonsplan
En pensjonsplan er en pensjonsordning som krever at en arbeidsgiver yter bidrag til en pool av midler som er avsatt til en arbeiders fremtidige ytelse. Puljen av midler investeres på den ansattes vegne, og inntektene på investeringene genererer inntekt til arbeidstakeren ved pensjonering.
I tillegg til en arbeidsgivers nødvendige bidrag, har noen pensjonsplaner en frivillig investeringskomponent. En pensjonsordning kan tillate en arbeidstaker å bidra med en del av sin nåværende lønnsinntekt til en investeringsplan for å hjelpe til med å finansiere pensjon. Arbeidsgiveren kan også matche en del av arbeiderens årlige bidrag, opp til en bestemt prosentandel eller dollarbeløp.
01:42Pensjonsplan
Hovedtyper av pensjonsplan
Det er to hovedtyper av pensjonsordninger ytelsesbaserte og innskuddsplaner.
I en ytelsesplan garanterer arbeidsgiveren at arbeidstakeren får et bestemt ytelsesbeløp ved pensjonering, uavhengig av ytelsen til den underliggende investeringspuljen. Arbeidsgiveren er ansvarlig for en spesifikk flyt av pensjonsutbetalinger til pensjonisten (dollarbeløpet bestemmes av en formel, vanligvis basert på inntjening og tjenesteår), og hvis eiendelene i pensjonsplanen ikke er tilstrekkelige til å betale fordelene, selskapet er ansvarlig for resten av betalingen. Amerikanske arbeidsgiver-sponsede pensjonsplaner er fra 1870-tallet (American Express Company opprettet den første pensjonsplan i 1875), og på høyden dekket de nesten halvparten av alle arbeidere i privat sektor. Rundt 90% av de offentlige ansatte, og omtrent 10% av de private ansatte, i USA er dekket av en ytelsesbasert plan i dag, ifølge Bureau of Labor Statistics.
I en innskuddsplan gir arbeidsgiveren spesifikke planbidrag for arbeidstakeren, og samsvarer vanligvis i ulik grad med bidragene fra de ansatte. Den endelige fordelen som den ansatte mottar, avhenger av planens investeringsytelse: Selskapets ansvar for å betale en bestemt ytelse slutter når bidragene blir gitt. Fordi dette er mye rimeligere enn den tradisjonelle pensjonen, når selskapet er på kroken for hva fondet ikke kan generere, flytter et økende antall private selskaper til denne typen planer og avslutter ytelsesplaner. Den mest kjente innskuddsplanen er 401 (k), og planens tilsvarende for non-profit-arbeidere, 403 (b). (For relatert lesing, se "401 (k) vs. pensjonsplan: Hva er forskjellen?")
I vanlig bruk betyr "pensjonsplan" ofte den mer tradisjonelle ytelsesplanen, med en fast utbetaling, finansiert og kontrollert helt av arbeidsgiveren.
Noen selskaper tilbyr begge typer planer. De tillater til og med at ansatte kan rulle over 401 (k) saldo til sine ytelsesplaner.
Det er en annen variasjon, den lønnsomme pensjonsplanen. Disse er satt opp av arbeidsgiveren, og har en tendens til å bli helt finansiert av arbeidstakeren, som kan velge lønnsfradrag eller engangsinnskudd (som vanligvis ikke er tillatt i 401 (k) planer). Ellers tilsvarer de 401 (k) planer, bortsett fra at de vanligvis ikke tilbyr noen selskapskamp.
Pensjonsplan: Factoring i ERISA
The Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA) er en føderal lov som er utformet for å beskytte pensjonistmidlene til investorer, og loven gir spesifikt retningslinjer som pensjonsforvaltningsmedlemmer må følge for å beskytte eiendelene til ansatte i privat sektor.
Bedrifter som gir pensjonsplaner blir referert til som plan sponsorer (fiduciaries), og ERISA krever at hvert selskap gir et spesifikt nivå av planinformasjon til ansatte som er kvalifiserte. Plan sponsorer gir detaljer om investeringsalternativer og dollarbeløpet for arbeidstakers bidrag som er matchet av selskapet, hvis aktuelt. Ansatte må også forstå opptjening, som refererer til dollarbeløpet til pensjonsmidlene som eies av arbeidstakeren; opptjening er basert på antall års tjeneste og andre faktorer.
Pensjonsplan: Vesting
Innmelding i en ytelsesplan er vanligvis automatisk innen ett års ansettelse, selv om opptjening enten kan være øyeblikkelig eller spres over syv år. Det gis begrensede fordeler, og å forlate et selskap før pensjonering kan føre til at man mister deler av eller hele pensjonsytelsen til en ansatt.
Med innskuddsplaner er dine individuelle bidrag 100% fordelt så snart de kommer til kontoen din. Men hvis arbeidsgiveren samsvarer med disse bidragene eller gir deg selskapets aksjer som en del av fordelspakken din, kan det være at det opprettes en tidsplan hvor en viss prosent blir overlevert til deg hvert år til du er "fullstendig opptjent." Bare fordi pensjonsinnskudd er fullt ut, betyr ikke det at du har lov til å gjøre uttak.
Pensjonsplan: Er de skattepliktige?
De fleste arbeidsgiver-sponsede pensjonsplaner er kvalifiserte, noe som betyr at de oppfyller Internal Revenue Code 401 (a) og Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). Det gir dem deres skattemessige fordel. Arbeidsgivere får et skattemessig avslag på bidragene de gir til planen for sine ansatte. Så gjør ansatte: Bidrag de gir til planen kommer "helt fra toppen" av lønnsslippene deres - det vil si tas ut av bruttoinntekten. Det reduserer effektivt deres skattepliktige inntekt, og på sin side kommer beløpet de skylder skattemyndighetene 15. april. Midler som er plassert på en pensjonskonto vokser deretter til en utsatt skatt, noe som betyr at det ikke forfaller noen skatt på dem så lenge de forblir i kontoen. Begge typer planer lar arbeidstakeren utsette skatt på pensjonsplanens inntekter til uttak starter, og denne skattemessige behandlingen gjør at arbeidstakeren kan reinvestere utbytteinntekter, renteinntekter og kapitalgevinster, som gir en mye høyere avkastning før pensjon.
Når du begynner å motta midler fra en kvalifisert pensjonsplan, kan det hende du må betale føderale og statlige inntektsskatter.
Hvis du ikke har investert i planen fordi du ikke har bidratt med noe eller anses å ikke ha bidratt med noe, har arbeidsgiveren ikke holdt tilbake bidrag fra lønnen din, eller du har mottatt alle dine bidrag (investeringer i kontrakten) skattefri tidligere år er pensjonen din skattepliktig.
Hvis du bidro med penger etter at skatt ble betalt, er pensjonen eller livrenten bare delvis skattepliktig. Du skylder ikke skatt på den delen av betalingen du foretok som representerer avkastningen av beløpet etter skatt du la i planen. Delvis skattepliktige kvalifiserte pensjoner beskattes etter den forenklede metoden.
Kan selskaper endre planer?
Noen selskaper holder sine tradisjonelle ytelsesplaner, men fryser fordelene, noe som betyr at arbeidere etter et visst tidspunkt ikke lenger vil opparbeide seg større utbetalinger, uansett hvor lenge de jobber for selskapet eller hvor stor lønnen deres vokser.
Når en pensjonsleverandør bestemmer seg for å implementere eller endre planen, får de ansatte dekket nesten alltid kreditt for noe kvalifisert arbeid som er utført før endringen. I hvilken grad tidligere arbeid dekkes, varierer fra plan til plan. Når den blir brukt på denne måten, må planleverandøren dekke kostnadene med tilbakevirkende kraft for hver enkelt ansatt på en rettferdig og lik måte i løpet av de gjenværende tjenesteårene.
Pensjonsplan kontra pensjonsfond
Når en ytelsesplan er sammensatt av samlede bidrag fra arbeidsgivere, fagforeninger eller andre organisasjoner, blir den ofte referert til som et pensjonsfond. Drevet av en finansiell formidler og administrert av profesjonelle fondsforvaltere på vegne av et selskap og dets ansatte, kontrollerer pensjonsfondene relativt store mengder kapital og representerer de største institusjonelle investorene i mange nasjoner; handlingene deres kan dominere aksjemarkedene de investeres i. Pensjonsmidler er vanligvis fritatt for kapitalgevinstskatt. Inntekter på investeringsporteføljene er utsatt for skatt eller skattefri.
Fordeler og ulemper
Et pensjonsfond gir en fast, forhåndsinnstilt fordel for ansatte ved pensjonering, og hjelper arbeidere med å planlegge fremtidige utgifter. Arbeidsgiveren gir flest bidrag og kan ikke redusere pensjonsstønadene med tilbakevirkende kraft. Frivillige ansattes bidrag kan også tillates. Siden fordelene ikke avhenger av avkastning, forblir fordelene stabile i et skiftende økonomisk klima. Bedrifter kan bidra med mer penger til et pensjonsfond og trekke mer fra skatten enn med en innskuddsplan. Et pensjonsfond hjelper med å subsidiere førtidspensjon for å fremme spesifikke forretningsstrategier. Imidlertid er en pensjonsplan mer kompleks og kostbar å etablere og vedlikeholde enn andre pensjonsordninger. Ansatte har ingen kontroll over investeringsbeslutninger. I tillegg gjelder en avgift hvis minstebidragskravet ikke er oppfylt eller hvis det blir gitt overskytende bidrag til planen.
En ansattes utbetaling avhenger av hans lønn og ansettelsens lengde i selskapet. Ingen lån eller tidlig uttak er tilgjengelig fra et pensjonsfond. Distribusjoner etter tjeneste er ikke tillatt for en deltaker før fylte 62 år. Å ta førtidspensjon resulterer vanligvis i en mindre månedlig utbetaling.
Månedlig annuitet eller engangsbeløp?
Med en ytelsesplan har du vanligvis to valg når det gjelder distribusjon: periodiske (vanligvis månedlige) utbetalinger resten av livet eller en engangsfordeling. Noen planer lar deg gjøre begge deler, dvs. ta ut noen av pengene i en engangs sum, og bruk resten til å generere periodiske betalinger. I alle fall vil det sannsynligvis være en frist som du må bestemme deg for, og avgjørelsen din vil være endelig.
Det er flere ting du må tenke på når du velger mellom en månedlig livrente og en engangs sum.
- Livrente: Månedlige livrenteutbetalinger tilbys vanligvis som en enkelt livrente for deg bare for resten av livet - eller som en felles livrente for deg og din ektefelle. Sistnevnte betaler et mindre beløp hver måned (vanligvis 10% mindre), men utbetalingene fortsetter etter din død til den gjenlevende ektefellen dør.
Noen mennesker bestemmer seg for å ta en livrente, og velger å kjøpe hele livet eller andre typer livsforsikring for å gi inntekt til den gjenlevende ektefellen. Når arbeidstakeren dør, stopper pensjonsutbetalingen; imidlertid får ektefellen en stor utbetaling av dødsfall (skattefri) som kan investeres og bruker til å erstatte den skattepliktige pensjonsutbetalingen som er opphørt. Denne strategien, som går under det fancy klingende navnet pensjonsmaksimering, kan ikke være en dårlig idé hvis kostnadene for forsikringen er mindre enn forskjellen mellom enkeltliv og felles utbetalinger og etterlatte. I mange tilfeller oppveier imidlertid kostnadene langt fordelen.
Kan pensjonsfondet ditt noen gang gå tom for penger? Teoretisk, ja. Men hvis pensjonsfondet ditt ikke har nok penger til å betale deg det det skylder deg, kan Pensjonsytelsesgaranti Corporation (PBGC) betale en del av din månedlige livrente, opp til en juridisk definert grense. For 2019 er den årlige maksimale PBGC-fordelen for en 65 år gammel pensjonist 67 295 dollar. Selvfølgelig kan PBGC-utbetalinger ikke være så mye som du ville fått fra den opprinnelige pensjonsplanen.
Livrenter utbetaler vanligvis til en fast sats. De kan inkludere inflasjonsbeskyttelse eller ikke. Hvis ikke, settes beløpet du får fra pensjon. Dette kan redusere den reelle verdien av betalingene dine hvert år, avhengig av hvordan levekostnadene går. Og siden det sjelden går ned, foretrekker mange pensjonister å ta pengene sine i et engangsbeløp.
- Engangsbeløp: Hvis du tar en engangsbeløp, unngår du det potensielle (hvis usannsynlige) problemet med at pensjonsplanen din går i stykker, eller mister deler av eller hele pensjonen din hvis selskapet søker om konkurs. I tillegg kan du investere pengene, holde dem fungerer for deg - og muligens også tjene en bedre rente. Hvis det er penger igjen når du dør, kan du gi dem videre som en del av boet ditt.
På ulemper: Ingen garantert levetidsinntekt, som med en livrente. Det er opp til deg å tjene pengene. Og med mindre du ruller engangsbeløpet til en IRA eller andre skatteregnskapte kontoer, blir hele beløpet umiddelbart beskattet og kan presse deg inn i en høyere skatteklasse.
Hvis ytelsesplanen din er hos en offentlig arbeidsgiver, kan fordelingen av engangsbeløpet bare være lik bidragene dine. Hos en privat arbeidsgiver er engangsbeløpet vanligvis nåverdien av livrenten (eller mer presist, summen av forventede livstidspengebetalinger nedsatt til dagens dollar) . Selvfølgelig kan du alltid bruke en engangsfordeling for å kjøpe en øyeblikkelig livrente på egen hånd, noe som kan gi en månedlig inntektsstrøm, inkludert inflasjonsbeskyttelse. Som individuell kjøper vil imidlertid inntektsstrømmen din sannsynligvis ikke være så stor som den ville gjort med en livrente fra det opprinnelige ytelsesbaserte pensjonsfondet.
Hvilke gir mer penger?
Med bare noen få forutsetninger og en liten mengde matte, kan du bestemme hvilket valg som gir den største kontantutbetalingen.
Du vet selvfølgelig nåverdien av en engangsbetaling. Men for å finne ut hva som gir bedre økonomisk mening, må du estimere nåverdien av livrenteutbetalinger. For å finne ut rabatten eller fremtidig forventet rente for livrenteutbetalingene, bør du tenke på hvordan du kan investere engangsbeløpet og deretter bruke den renten til å tilbakebetale livrenteutbetalingene. En rimelig tilnærming til å velge 'diskonteringsrente' ville være å anta at engangsmottakeren investerer utbetalingen i en diversifisert investeringsportefølje på 60% aksjeinvesteringer og 40% obligasjonsinvesteringer. Ved å bruke historiske gjennomsnitt på 9% for aksjer og 5% for obligasjoner, ville diskonteringsrenten være 7, 40%.
Se for deg at Sarah ble tilbudt 80 000 dollar i dag eller 10 000 dollar per år de neste 10 årene. På overflaten ser valget klart ut: $ 80 000 mot $ 100 000 ($ 10 000 x 10 år): Ta livrente.
Men valget påvirkes av forventet avkastning (eller diskonteringsrente) Sarah forventer å motta $ 80.000 i løpet av de neste 10 årene. Ved å bruke diskonteringsrenten på 7, 40%, beregnet over, er annuitetsutbetalingene verdt $ 68 955, 33 når de diskonteres tilbake til i dag, mens engangsbeløpet i dag er $ 80 000. Siden 80 000 dollar er større enn $ 68, 955, 33, vil Sarah ta engangsbeløpet.
Andre avgjørende faktorer
Det er andre grunnleggende faktorer som nesten alltid må tas i betraktning i enhver pensjonsmaksimeringsanalyse. Disse variablene inkluderer:
- Din alder: En som aksepterer et engangsbeløp i en alder av 50, tar tydeligvis mer risiko enn en som mottar et lignende tilbud i en alder av 67. Yngre klienter har et større usikkerhetsnivå enn eldre, både økonomisk og på andre måter.
- Din nåværende helse og forventede levetid: Hvis familiehistorien viser et mønster av forgjengerne som dør av naturlige årsaker i slutten av 60-årene eller tidlig på 70-tallet, kan en engangsbetaling være veien å gå. Motsatt vil noen som er anslått å leve til 90 år ganske ofte komme foran ved å ta pensjonen. Husk at de fleste engangsutbetalinger beregnes ut fra kartlagte forventede levealder, så de som lever forbi sin anslåtte alder, i det minste matematisk, vil sannsynligvis slå engangsutbetalingen. Du kan også vurdere om helseforsikringsfordeler er knyttet til pensjonsutbetalingene på noen måte.
- Din nåværende økonomiske situasjon: Hvis du er i alvorlige belastninger økonomisk, kan utbetalingen av engangsbeløpet være nødvendig. Skattekonsollen kan også være en viktig faktor; Hvis du er i en av de øverste marginale skattekonsollene, kan regningen fra onkel Sam om en engangsutbetaling være morderisk. Og hvis du er belastet med et stort beløp med høyrenteforpliktelser, kan det være klokere å bare ta engangsbeløpet for å betale ned all gjeld, i stedet for å fortsette å betale renter på alle disse pantelånene, billån, kredittkort, studielån og andre forbruksforpliktelser i årene som kommer. En engangsutbetaling kan også være en god ide for de som har tenkt å fortsette å jobbe i et annet selskap og kan rulle dette beløpet til sin nye plan, eller for de som har utsatt sin trygde til en senere alder og kan stole på en høyere nivå på garantert inntekt fra det.
- Den anslåtte avkastningen på klientens portefølje fra en engangsinvestering: Hvis du føler deg trygg på at porteføljen din vil være i stand til å generere investeringsavkastning som vil tilnærme det totale beløpet som kunne blitt mottatt fra pensjonen, kan engangsbeløpet være slik å gå. Selvfølgelig må du bruke en rimelig utbetalingsfaktor her, for eksempel 3%, og ikke glem å ta med risiko for uttrekk i beregningene dine. Nåværende markedsforhold og renter vil også åpenbart spille en rolle, og porteføljen som brukes må falle innenfor parameterne for risikotoleranse, tidshorisont og spesifikke investeringsmål.
- Sikkerhet: Hvis du har en lavrisikotoleranse, foretrekker disiplinen over annuitiserte inntekter, eller ganske enkelt ikke føler deg komfortabel med å administrere store summer, så er sannsynligvis livrenteutbetalingen det bedre alternativet fordi det er en tryggere innsats. I tilfelle en forretningsplan går konkurs, sammen med beskyttelsen av PBGC, trer ofte statlige gjenforsikringsfond inn for å skadesløsgjøre alle kunder til en insolvent transportør opp til kanskje to eller tre hundre tusen dollar.
- Kostnadene ved livsforsikring: Hvis du er i relativt god helse, kan kjøp av en konkurrerende indeksert universal livsforsikring effektivt motvirke tapet av fremtidig pensjonsinntekt og fortsatt la en stor sum være til bruk for andre ting. Denne typen retningslinjer kan også ha akselererte fordeler som kan bidra til å dekke kostnadene for kritisk, terminal eller kronisk sykdom eller sykehjemsomsorg. Imidlertid, hvis du er medisinsk uforsikringsmessig, kan pensjonen være den tryggere ruten.
- Inflasjonsbeskyttelse: Et pensjonsutbetalingsalternativ som gir en levekostnadsøkning hvert år er verdt langt mer enn det som ikke gjør det. Kjøpekraften fra pensjoner uten denne funksjonen vil jevnt og trutt avta over tid, slik at de som velger denne veien, må være forberedt på å enten senke sin levestandard i fremtiden eller ellers supplere inntektene fra andre kilder.
- Hensyn til eiendomsplanlegging: Hvis du vil overlate en arv til barn eller andre arvinger, er en livrente ute. Betalingen fra disse planene opphører alltid ved døden til enten pensjonist eller ektefelle, hvis det ble valgt et ektefelleytelsesalternativ. Hvis pensjonsutbetalingen helt klart er det bedre alternativet, bør en del av inntekten viderekobles til en livsforsikring, eller gi kroppen en tillitskonto.
Definerte bidragsplaner
Med en innskuddsplan har du flere alternativer når det gjelder å lukke kontordøren.
- La være: Du kan bare la planen være intakt og pengene dine der de er. Du kan faktisk finne firmaet som oppmuntrer deg til det. I så fall vil eiendelene dine fortsette å vokse skatteutskudd til du tar dem ut. I henhold til IRS 'nødvendige minimumsfordelingsregler, må du begynne uttak når du fyller 70½ år. Det kan imidlertid være unntak hvis du fremdeles er ansatt i selskapet i en viss kapasitet.
- Avbetaling: Hvis planen tillater det, kan du opprette en inntektsstrøm ved å bruke avdragsbetalinger eller en inntekt livrente - slags en lønnsslipp-til-deg-ordning hele resten av pensjonsperioden. Hvis du annuitiserer, må du huske at utgiftene som er involvert kan være høyere enn med en IRA.
- Rull over: Du kan rulle over 401 (k) midlene til en tradisjonell IRA, der eiendelene dine vil fortsette å vokse skatteutsatt. En fordel med å gjøre dette er at du sannsynligvis vil ha mange flere investeringsvalg. Du kan deretter konvertere deler av eller hele den tradisjonelle IRA til en Roth IRA. Du kan også rulle over 401 (k) direkte til en Roth IRA. I begge tilfeller, selv om du betaler skatt på beløpet du konverterer det året, vil alle etterfølgende uttak fra Roth IRA være skattefrie. I tillegg er du ikke pålagt å gjøre uttak fra Roth IRA i en alder av 70½ år, eller faktisk på noe annet tidspunkt i livet ditt.
- Engangsbeløp: Som med en ytelsesplan kan du ta pengene dine i en engangs sum. Du kan investere det på egen hånd eller betale regninger, etter å ha betalt skatt på distribusjonen. Husk at en engangsfordeling kan sette deg i en høyere skatteklasse, avhengig av størrelsen på fordelingen.