plassering
En plassering er salg av verdipapirer til et lite antall private investorer som er fritatt for registrering hos Verdipapir- og utvekslingskommisjonen i henhold til regel D, og det samme gjelder faste livrenter. Dette unntaket gjør en plassering til en rimeligere måte for et selskap å skaffe kapital sammenlignet med et offentlig tilbud. Et formelt prospekt er ikke nødvendig for en rettet emisjon, og deltakerne i en rettet emisjon er vanligvis store, sofistikerte investorer som investeringsbanker, investeringsfond og forsikringsselskaper.
Å bryte ned plassering
En plassering kan også kalles en privat plassering eller uregistrert tilbud. Disse verdipapirtilbudene er unntatt fra å bli registrert av SEC fordi de ikke blir tilbudt for allmennheten. De tilbys i stedet til en liten gruppe investorer, vanligvis kunnskapsrike individuelle investorer med dype lommer, og institusjoner som investeringsfond og banker.
Forskrift D
Selv om private plasseringer ikke er underlagt de samme lover og regler for offentlige tilbud, må de overholde regel D, et sett av SEC-regler som gjelder for verdipapirer som selges i uregistrerte tilbud. De tre SEC-reglene som plasseringene må følge er regel 504, 505 og 506. Regel 504 sier at visse utstedere kan tilby og selge opptil 1 million dollar i verdipapirer i løpet av en 12-måneders periode, og disse verdipapirene kan tilbys alle typer investor. Denne aksjen kan fritt omsettes.
I henhold til regel 505 har virksomheter lov til å selge opp til 5 millioner dollar på lager i løpet av en 12-måneders periode til et ubegrenset antall investorer, forutsatt at ikke mer enn 35 av dem er ikke-akkreditert. Ikke-akkrediterte investorer må gis viss informasjon, inkludert regnskap. Hvis salg kun skjer til akkrediterte investorer, har utsteder skjønn om hvilken informasjon som skal utleveres til investorene. Imidlertid, hvis både akkrediterte og ikke-akkrediterte investorer deltar i tilbudet, må all informasjon som gis til akkrediterte investorer også gis til ikke-akkrediterte investorer.
Regel 506 sier at et selskap kan selge ubegrenset verdipapir til et ubegrenset antall investorer, forutsatt at ikke mer enn 35 av dem er ikke-akkreditert, så lenge de ikke-akkrediterte investorene som deltar i tilbudet er "sofistikerte investorer." Dette betyr at de må ha kunnskap og erfaring for å evaluere investeringen. Verdipapirer solgt i henhold til regel 505 og 506 kan ikke omsettes fritt.
Forsiktighetsregler
Mens mange plasseringer gir verdifulle muligheter for de investorene som har muligheten til å ta del, er det grunner til å være forsiktige. SEC-regler er ment å beskytte investorer og sikre korrekt utlevering av informasjon til publikum. Private plasseringer følger ikke disse reglene og kan føre til høyere risiko. Dette er grunnen til at økonomiske kunnskapsrike individer og investeringsbanker med høy nettoverdi vanligvis deltar i disse mulighetene. Imidlertid kan investorer ofte tjene litt god avkastning gjennom plasseringer. I juni 2016 fullførte FVCBankcorp, Inc. en rettet emisjon på $ 25 millioner dollar i et samlet hovedbeløp på sine faste til flytende renter underordnede sedler som betalte 6, 00% rente for de første fem årene.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.