Pek-og-figur (P&F) diagram
Et pek-og-figur diagram viser kursbevegelser for aksjer, obligasjoner, råvarer eller futures uten å ta hensyn til tidens gang.
I motsetning til noen andre typer diagrammer, som lysestaker, som markerer graden av en eiendels bevegelse over bestemte tidsperioder, benytter P & F-diagrammer kolonner som består av stablede Xs eller Os, som hver representerer en fast mengde prisbevegelse. X-ene illustrerer stigende priser, mens Os representerer en fallende pris.
Tekniske analytikere bruker fremdeles konsepter som støtte og motstand, så vel som andre mønstre, når de ser på P & F-diagrammer. Noen hevder at støtte- og motstandsnivåer, så vel som utbrudd, er tydeligere definert i et P & F-diagram, siden det filtrerer ut små prisbevegelser og er mindre utsatt for falske utbrudd.
Viktige takeaways
- Et X opprettes når prisen beveger seg høyere med et angitt beløp, kalt kassestørrelse. En O opprettes når prisen synker størrelsen på esken.
- Xs og Os stabler på toppen av hverandre, henholdsvis, og vil ofte danne en serie med Xs eller Os.
- Boksstørrelsen settes basert på eiendelens pris og investorens preferanser.
- For at prisen skal reversere, noe som resulterer i dannelsen av en ny kolonne med Xs etter Os eller en ny kolonne med Os etter Xs, må prisen reversere med reverseringsbeløpet.
Slik beregner du punkt-og-figur (P&F) diagrammer
Punkt-og-figur-diagrammer krever ikke beregning, men de krever minst to variabler for å bli satt.
En variabel er kassestørrelsen. Boksstørrelsen kan være et spesifikt dollarbeløp, for eksempel $ 1, en prosentandel, for eksempel 3% av dagens pris, eller det kan være basert på gjennomsnittlig sant område (ATR), noe som betyr at boksstørrelsen vil svinge basert på volatilitet.
Tilbakeføringsbeløpet må også settes. Tilbakeføringsbeløpet er vanligvis tre ganger boksstørrelsen. For eksempel, hvis boksestørrelsen er $ 1, er reverseringsbeløpet $ 3. Vendingen kan stilles til hva som helst den næringsdrivende ønsker, for eksempel en gang enn størrelsen på esken, eller 5, 5 ganger den størrelsen på esken.
En valgfri variabel er om du vil bruke høye og lave priser for den underliggende eiendelen, eller å bruke sluttkurs. Å bruke høye og lave priser vil bety at det skapes flere X og Os, mens bare bruk av lukkepriser (mindre bevegelse beregnes sammenlignet med høye og lave) vil bety færre X og Os.
Hva forteller et punkt-og-figur (P&F) diagram ">
Pek-og-figur-diagrammer gir ofte tekniske analytikere forskjellige handels- og trendsignaler, relativt til tradisjonelle lysestake eller stolpediagrammer. Mens noen analytikere er mer avhengige av pek-og-figur-diagrammer, bruker andre disse kartene for å bekrefte signaler fra tradisjonelle diagrammer i et forsøk på å unngå falske utbrudd.
Nøkkelen til punkt-og-figur-kartlegging er boksstørrelsen, eller mengden prisbevegelse som avgjør om et nytt X eller O legges til i diagrammet. Si for eksempel at kassestørrelsen er $ 3. Hvis det siste X skjedde til en pris av $ 15, legges en ny til i den nåværende X-kolonnen når prisen stiger til $ 18.
Merkelig at linjen med Xs fortsetter i samme kolonne forutsatt at prisen fortsetter å stige, og ikke bryter med et forhåndsbestemt reverseringsbeløp, på hvilket tidspunkt en ny kolonne med Os begynner.
Det samme er tilfelle for en spalte av Os i et synkende marked; kolonnen fortsetter til aksjen når reverseringsbeløpet, på hvilket tidspunkt en ny kolonne med Xs begynner.
En reversering skjer når prisen ikke lenger beveger seg nok til å sette en annen X eller O i den gjeldende X- eller O-kolonnen, og deretter beveger prisen minst tre boksestørrelser (hvis dette er valgt reverseringsbeløp) i motsatt retning. Når en reversering skjer, vil flere Xs eller Os bli trukket samtidig. For eksempel, etter en prisstigning eller kolonne med Xs, hvis en reversering skjer og reverseringsbeløpet er tre boksestørrelser, når reverseringen skjer tre Os vil trekkes fra et sted under det høyeste X.
Traders bruker P & F-diagrammer på lignende måter som andre diagrammer. Næringsdrivende ser fortsatt etter støtte og motstandsnivå. Utbrudd kan signalisere store trendendringer. Avhengig av boksestørrelse, kan kolonnene i seg selv representere betydelige trender, og når kolonnen endres (fra O til X, eller X til O) kan det være et signal om en betydelig trend reversering eller tilbaketrekking.
Pek-og-figur-analytikere
Charles Dow, grunnleggeren av The Wall Street Journal, blir kreditert med å utvikle punkt-og-figur-kartlegging som en måte å bestemme ubalanser mellom tilbud og etterspørsel.
En av de fremste tekniske analytikerne som spesialiserer seg på kart-og-figur-kartlegging er Tom Dorsey, som grunnla forskningsfirmaet Dorsey, Wright & Associates i 1987. Han forfatter flere bøker om emnet, inkludert Point & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting og sporing av markedspriser. Nasdaq kjøpte Dorsey, Wright & Associates i 2015.
Dorsey var med på å popularisere bruken av pek-og-figur-diagrammer med mer tradisjonelle tekniske indikatorer, for eksempel glidende gjennomsnitt, relativ styrke og frem / nedgangslinjer.
Forskjellen mellom punkt-og-figur (P&F) og Renko-diagrammer
Renko Charts er også basert på kassestørrelse, og når prisen beveger seg etter kassestørrelsen, skaper den en opp eller ned teglstein som beveger seg i en 45-graders vinkel til den tidligere teglsteinen. Renko-diagrammer har aldri murstein ved siden av hverandre. Derfor skjer en reversering hvis prisen beveger seg i motsatt retning med to kassebeløp.
Hovedforskjellen mellom diagramtypene er utseendet. P&F-diagrammer er side om side-søyler av Xs og Os, mens et renko-diagram er opprettet av en serie bokser spredt over tid i 45-graders vinkler.
Begrensninger ved bruk av Pek-og-figur (P&F) -diagrammer
P & F-diagrammer kan være trege med å reagere på prisendringer. Et breakout, for eksempel, må flytte boksemengden for å signalisere at et breakout skjedde. Dette kan være til nytte for noen handelsmenn, da det kan redusere falske utbruddssignaler, men prisen har allerede flyttet kassemengden (eller mer) utover breakout-punktet. For noen handelsmenn er det å få signalet etter at prisen allerede har beveget seg at mye kanskje ikke er effektivt.
Selv om P & F-diagrammer kan bidra til å redusere antall falske utbrudd, forekommer det fremdeles falske utbrudd. Det som ser ut til å være et utbrudd, kan fortsatt reverseres kort tid senere.
P & F-diagrammer er flinke til å holde handelsmenn i sterke trender, ettersom mange små mot-trendbevegelser er filtrert ut. Likevel, når en reversering skjer, kan det slette gevinsten betydelig eller føre til store tap. Fordi reverseringsbeløpet typisk er så stort, hvis en næringsdrivende bare bruker P & F-diagrammer, vil de ikke se reverseringen før prisen har beveget seg betydelig mot dem.
Når du bruker P&F-diagrammer, anbefales det at du også ser på den faktiske prisen på eiendelen slik at risikoen kan overvåkes i sanntid. Dette kan gjøres ved å overvåke en lysestake eller et åpent-høyt-lavt-nær-diagram (OHLC).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.