Samlede midler
Samlede fond er en generell betegnelse på en portefølje av penger fra mange enkeltinvestorer som er samlet for investeringsformål. Verdipapirfond, hedgefond, børshandlede fond, pensjonsfond og andelsinvesteringer er alle eksempler på profesjonelt forvaltede samlede fond. Investorer i samlede fond drar fordel av stordriftsfordeler, som gir mulighet for lavere handelskostnader per dollar investering og diversifisering.
Grunnleggende om poolede fond
Grupper som investeringsklubber, partnerskap og stiftelser bruker samlede fond for å investere i aksjer, obligasjoner og aksjefond. Den samlede investeringskontoen lar investorene bli behandlet som en enkelt kontoinnehaver, slik at de kan kjøpe flere aksjer samlet enn de kunne individuelt, og ofte for bedre rabatterte priser.
Verdipapirfond er blant de mest kjente av samlede fond. Aktivt forvaltet av fagpersoner, med mindre de er indeksfond, sprer de eierandeler over forskjellige investeringsbiler, og reduserer effekten noen enkelt eller klasse av verdipapirer har på den samlede porteføljen. Fordi aksjefond inneholder hundrevis eller tusenvis av verdipapirer, blir investorer mindre berørt hvis en sikkerhet underpresterer.
En annen type sammenslått fond er investeringsforeningen. Disse samlede midlene tar penger fra mindre investorer for å investere i aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer. I motsetning til et verdipapirfond, endrer imidlertid ikke investeringsforeningen sin portefølje over fondets levetid og investerer i en bestemt tidsperiode.
Viktige takeaways
- Samlede fond samlet kapital fra en rekke individer, og investerer som en gigantisk portefølje.
- Mange sammenslåtte fond, som aksjefond og investeringsforeninger (UTI), administreres profesjonelt.
- Samlede fond gir enkeltpersoner tilgang til stordriftsmuligheter som bare er tilgjengelige for store institusjonelle investorer.
Fordeler med samlede fonder
Med samlede midler kan grupper av investorer benytte seg av muligheter som vanligvis er tilgjengelige for bare store investorer. I tillegg sparer investorer på transaksjonskostnader og diversifiserer porteføljene ytterligere. Fordi fond inneholder hundre eller tusenvis av verdipapirer, blir investorer mindre berørt hvis en sikkerhet underpresterer.
Den profesjonelle ledelsen hjelper deg med å sikre at investorer får den beste avkastningen med risiko-avkastning mens de samsvarer med arbeidet sitt med fondets mål. Denne ledelsen hjelper investorer som kanskje mangler tid og kunnskap til å håndtere egne investeringer fullstendig. Verdipapirfond tilbyr spesielt en rekke investeringsalternativer for den svært aggressive, mildt sagt aggressive og risikovillige investoren. Verdipapirfond gir mulighet for reinvestering av utbytte og renter som kan kjøpe ytterligere fondsandeler. Investoren sparer penger ved ikke å betale transaksjonsgebyr for å holde alle verdipapirene i fondets porteføljekurv mens han utvider porteføljen.
Pros
Diversifisering reduserer risikoen
Stordriftsfordeler forbedrer kjøpekraften
Profesjonell pengehåndtering er tilgjengelig
Minimumsinvesteringene er lave
Ulemper
Provisjoner og årsavgift påløper
Fondets virksomhet kan ha skattemessige konsekvenser
Den enkelte mangler kontroll over investeringene
Diversifisering kan begrense oppsiden
Ulemper ved samlede midler
Når penger blir samlet i et konsernfond, har den enkelte investor mindre kontroll over konsernets investeringsbeslutninger enn om han tok beslutningene alene. Ikke alle gruppeavgjørelser er best for hver enkelt i gruppen. Gruppen må også oppnå enighet før de bestemmer seg for hva de skal kjøpe. Når markedet er ustabilt, kan det å ta tid og krefter for å komme til en avtale fjerne muligheter for rask fortjeneste eller redusere potensielle tap.
Når du investerer i et profesjonelt forvaltet fond, gir en investor opp kontrollen til pengeansvarlig som driver det. I tillegg påfører han merkostnader i form av administrasjonsgebyr. Gebyrer som belastes årlig som en prosentandel av forvaltede midler (AUM), reduserer gebyrets totale avkastning.
Noen aksjefond belaster også en belastning eller salgskostnad. Midlene vil variere når denne avgiften blir fakturert, men vanligst er frontbelastninger - betalt ved kjøpstidspunktet og backend-belastning - betalt ved salg av tidspunktet.
En investor vil registrere og betale skatt på fondets fordelte kapitalgevinster. Dette overskuddet fordeles jevnt mellom alle investorer, noen ganger på bekostning av nye aksjonærer som ikke over tid fikk muligheten til å dra fordel av de solgte eierandelene.
Hvis fondet selger eierandeler ofte, kan kapitalgevinstutdelinger skje årlig, noe som øker en investors skattepliktige inntekt.
Ekte verdenseksempel på et samlet fond
Vanguard Group, Inc. er et av verdens største investeringsforvaltningsselskaper og leverandør av pensjonsplan. Selskapet tilbyr hundrevis av forskjellige verdipapirfond, ETF-er og andre samlede fond til investorer over hele verden.
For eksempel tilbyr det kanadiske datterselskapet, Vanguard Investments Canada, kanadiske investorer mange samlede fondsprodukter. Disse produktene inkluderer 39 kanadiske ETF-er og fire aksjefond, sammen med 12 målpensjonsfond og åtte samlede fond - de to sistnevnte gruppene er tilgjengelige for institusjonelle investorer.
Et av de sammenslåtte fondene, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investerer i utenlandske obligasjoner. I april 2019 tok det en ny referanse - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float justert og skalert indeks - for å dra nytte av å inkludere de kinesiske statspolitiske bankobligasjonene i det kanadiske porteføljetilbudet.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.