Pris / inntjening til vekst - Definisjon av PEG-forhold
Pris / inntjening til vekst-forholdet (PEG-forholdet) er en aksjes pris-til-inntjening (P / E) -forhold delt på veksttakten for inntektene for en spesifikk tidsperiode.
PEG-forholdet brukes til å bestemme en aksjeverdi, samtidig som det tas hensyn til selskapets forventede inntjeningsvekst og antas å gi et mer fullstendig bilde enn P / E-forholdet.
Formelen for pris / inntjening-til-vekst (PEG) forhold er
Viktige takeaways
- PEG-forholdet forbedrer P / E-forholdet ved å legge til forventet inntjeningsvekst i beregningen.
- PEG-forholdet anses å være en indikator på en bestands sanne verdi, og i likhet med P / E-forholdet, kan en lavere PEG indikere at en aksje er undervurdert.
- PEG for et gitt selskap kan avvike betydelig fra en rapportert kilde til en annen, avhengig av hvilket vekstestimat som er brukt i beregningen, for eksempel ett års eller tre års anslått vekst.
Hvordan beregne PEG-forhold
PEG Ratio = Pris / EPSEPS vekst: EPS = Inntjeningen per aksje \ begynne {justert} & \ text {PEG Ratio} = \ frac {\ text {Pris / EPS}} {\ text {EPS Growth}} \\ & \ textbf {hvor:} \\ & \ text {EPS = Inntjeningen per aksje} \\ \ slutt {justert} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS hvor: EPS = Inntjeningen per aksje
For å beregne PEG-forholdet må en investor eller analytiker enten slå opp eller beregne P / E-forholdet til det aktuelle selskapet. P / E-forholdet beregnes som prisen per aksje i selskapet delt på inntjeningen per aksje (EPS), eller kurs per aksje / EPS.
Når P / E er beregnet, finn den forventede vekstraten for den aktuelle aksjen ved å bruke analytikervurderinger som er tilgjengelige på finansielle nettsteder som følger aksjen. Plugg figurene inn i ligningen, og løse for PEG-forholdstall.
Som med alle forhold, avhenger nøyaktigheten av PEG-forholdet av inngangene som brukes. Når du vurderer et selskaps PEG-forhold fra en publisert kilde, er det viktig å finne ut hvilken vekstrate som ble brukt i beregningen. Yahoo! Finans beregner for eksempel PEG ved å bruke et P / E-forhold basert på data fra inneværende år og en forventet vekstrate på fem år.
Bruk av historiske vekstrater, for eksempel, kan gi et unøyaktig PEG-forhold dersom fremtidige vekstrater forventes å avvike fra selskapets historiske vekst. Forholdet kan beregnes ved å bruke et års, tre-årig eller fem-års forventet vekstrate, for eksempel.
For å skille mellom beregningsmetoder ved bruk av fremtidig vekst og historisk vekst, brukes noen ganger begrepene "fremover PEG" og "etterfølgende PEG".
01:37PEG-forhold
Hva forteller pris / inntjening-til-vekst-forhold deg?
Selv om et lavt P / E-forhold kan få en aksje til å se ut som et godt kjøp, kan det å fortelle selskapets vekstrate for å få aksjens PEG-forhold fortelle en annen historie. Jo lavere PEG-forhold, jo mer kan aksjen bli undervurdert gitt dens fremtidige inntjeningsforventninger. Å legge til et selskaps forventede vekst i forholdet hjelper til med å justere resultatet for selskaper som kan ha en høy vekstrate og et høyt P / E-forhold.
I hvilken grad et resultat av PEG-forhold indikerer et over- eller underpriset lager, varierer fra bransje og selskapstype. Som en bred tommelfingerregel mener noen investorer at et PEG-forhold under en er ønskelig.
I følge den velkjente investoren Peter Lynch skal et selskaps P / E og forventet vekst være lik, noe som betegner et ganske verdsatt selskap og støtter et PEG-forhold på 1, 0. Når et selskaps PEG overstiger 1, 0, regnes det som overvurdert, mens en aksje med en PEG på mindre enn 1, 0 regnes som undervurdert.
Eksempel på bruk av PEG-forhold
PEG-forholdet gir nyttig informasjon for å sammenligne selskaper og se hvilken aksje som kan være det bedre valget for en investors behov, som følger.
Anta følgende data for to hypotetiske selskaper, selskap A og selskap B:
Firma A:
- Pris per aksje = 46 dollar
- EPS i år = 2, 09 dollar
- EPS i fjor = $ 1, 74
Selskap B
- Pris per aksje = $ 80
- EPS i år = $ 2, 67
- EPS i fjor = $ 1, 78
Gitt denne informasjonen, kan følgende data beregnes for hvert selskap.
Firma A
- P / E-forhold = $ 46 / $ 2, 09 = 22
- Inntektsvekst = ($ 2, 09 / $ 1, 74) - 1 = 20%
- PEG-forhold = 22/20 = 1, 1
Selskap B
- P / E-forhold = $ 80 / $ 2, 67 = 30
- Inntektsvekst = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - 1 = 50%
- PEG-forhold = 30/50 = 0, 6
Mange investorer kan se på selskap A og synes det er mer attraktivt siden det har et lavere P / E-forhold mellom de to selskapene. Men sammenlignet med selskap B, har den ikke en høy nok vekstrate til å rettferdiggjøre P / E. Selskap B handler med en rabatt på veksttakten og investorer som kjøper det betaler mindre per enhet av inntektsvekst.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.