Put-Call Ratio
Putetelefonforholdet er et indikatorforhold som gir informasjon om relative handelsvolumer for en underliggende sikkerhets salgsopsjoner til sine kjøpsopsjoner. Forfriskningsforholdet har lenge blitt sett på som en indikator på investorentiment i markedene, der en stor andel av anropene indikerer bearish sentiment, og omvendt. Tekniske handelsmenn bruker call-call-forholdet som en indikator på ytelse og som et barometer for det generelle markedssentimentet. Samtaleforhold på bredere indekser som S&P 500 brukes også som mer generelle målere for markedsklima.
Grunnleggende om samtaleforholdet
Et put er et derivatinstrument som gir innehaveren rett, men ikke plikten, til å selge et verdipapir. En samtale er derimot et derivatinstrument som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe et verdipapir. Innehavere av putter forventer (eller sikrer seg mot) at kursen på sikkerheten vil gå ned. Eiere av samtaler forventer (eller spekulerer i) at sikkerhetsprisen vil stige.
Samtaleforholdet viser en underliggende sikkerhets salgsvolum i forhold til anropsvolumet over en periode (vanligvis en dag eller en uke) og beregnes ganske enkelt ved å dele putvolumet etter anropsvolum. Når det er flere åpne posisjoner i salgssteder enn samtaler, beregnes forholdet til å være over 1. På samme måte når samtalevolumet er høyere, er forholdet mindre enn 1. Analytikere bruker forholdet for å måle markedssentiment. Chicago Board Options Exchange (CBOE) publiserer daglige og ukentlige salgs- / anropsalternativer.
Å forstå samtaleforholdet er en viktig ferdighet for de som ønsker å handle opsjoner. Lær å analysere salgsforholdet og begynn å handle salgs- og ringealternativer selv ved å ta Investopedia Academy's Options Course. On-demand video trening hjelper deg med å sette oddsen i din favør som profesjonelle.
Tolkning av samtaleforhold
En måte å tolke samtaleforholdet er å si at et høyere forhold betyr at det er på tide å selge og et lavere forhold betyr at det er på tide å kjøpe, fordi når forholdet er høyt, antyder det at folk enten forventer eller beskytter lettere mot en fremtidig nedgang i prisen på det underliggende. Et samtaleforhold mellom 0, 5 og 1 anses som en sidelengs trend i markedene.
Noen ser også på anropsforhold som en kontrarindikator. Næringsdrivende vet at derivater brukes til å gjøre mer enn å satse; de brukes som sikring og forsikring. Hvis det er mye forsikring som selges, betyr det at handelsmenn er bekymret for prisfallet.
Noen næringsdrivende kjøper når telefonsalg-forholdet er over 1, noe som betyr at markedet er ute av balanse til selgesiden, og selger når ventetid-forholdet er under 1, noe som betyr at markedet er ute av balanse til kjøpesiden. Disse handelsmennene er ute etter å tjene penger på korreksjonen. Tolkningen av forholdet overlates til analytikeren eller den næringsdrivendes investeringsfilosofi.
Viktige takeaways
- Put-call ratio er indikatorer for relative handelsvolumer av salgsopsjoner til callopsjoner i opsjonsmarkedet.
- Et samtaleforhold over 1 regnes for å være en indikator på en salgssalg, mens et samtaleforhold under 1 er en mulighet til å kjøpe. Noen næringsdrivende bruker samtaleforholdet som en kontrarindikator, og kjøper når forholdet er over 1 og selger når forholdet er under det tallet.
Eksempel Bruk av samtaleforhold
Sheila er en næringsdrivende som bruker telefonforhold som et verktøy for å hjelpe i sin kontrariske investeringsstrategi. Hun kjøper på dager der telefonsentrasjonsforholdet er over 1 (eller, et flertall av de næringsdrivende selger) og selger på dager der telefonsalg-forholdet er under 1 (eller et flertall av de næringsdrivende kjøper).
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.